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20181130前海期货:金钻精选

发布日期:2018-11-30 08:30:00 阅读(91) 作者:投资研究中心

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宏观重点提示

重点关注:用电量及货运量。

交易提示:201810月,我国完成全社会用电量5481亿千瓦时,比去年同期增长6.7%1-10,全社会用电量累计56552亿千瓦时,同比增长8.7%10月份全社会完成货运量46.24亿吨,同比增长9.5%1-10月全社会累计完成货运量413.65亿吨,同比增长7.3%

盘面影响:用电量增速放缓体现经济增长压力,货运量提速或是贸易摩擦加剧前提前出口带动。G20会议在即,中美贸易谈判进展为市场影响最重大因素,谈判达成协议则宏观及资本市场将持续反弹,否则均将受到负面影响。

 

油化工重点提示

重点关注:原油减产;原油出口。

交易提示:有报道称,俄罗斯同意需要减产,正与沙特在细节问题上进行谈判;利比亚表示,由于恶劣天气原因,利比亚原油产出下降10万桶/日。

盘面影响:主要产油国减产意愿增加,关注OPEC会议,短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:国际原油价格;港口库存。

交易提示:1129日山东南部甲醇企业主流零售价暂稳在2430/吨左右,跌幅放缓,市场交投偏冷清。由于前期价格暴跌,煤制甲醇利润大幅收缩,已接近成本线附近。目前国内甲醇开工维持高位,后期受冬季天然气限产影响,部分装置将降负或停车,届时供给端将有所收紧,对价格有一定支撑。海外方面需关注伊朗新装置的投产情况。

盘面影响:短期下游需求难有起色,预计甲醇仍将维持偏弱震荡,反弹空间有限。


黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况,我的钢铁网库存。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源报价3830-3840,较前一日下降10-20,钢厂和市场出货都差了一些。北材资源开盘3730-3770不等,全天价格变动不大,还是在这个区间,成交比前一日弱了一些。我的钢铁网库存数据:钢厂库存208.39万吨,环比上升14.67万吨;社会库存295.08万吨,环比降低11.77万吨。

盘面影响:现货成交转淡,钢厂库存连续三周上升,螺纹钢期货预计将进一步下探。

 

有色金属重点提示

重点关注:LME镍库存;国内镍矿港口库存;10月镍铁开工率。

交易提示:截至1128日,LME镍库存为21.3万吨,较上周同期库存减少0.2万吨。截至1123日,国内镍矿港口库存为1494万吨,较上周同期库存减少2万吨。10月镍铁开工率为44.33%,去年同期镍铁开工率为29%

盘面影响:国内镍矿港口库存维持在高位,镍的替代品镍铁开工率又较高,这些都对镍价构成利空。镍价后市震荡走跌概率较大,但不排除短期内会有反弹。

 

农产品重点提示

重点关注:巴西调整生物柴油政策。

交易提示:20193月份起,巴西全国的卡车司机将在加油站使用掺混11%生物燃料的柴油。巴西植物油行业协会(ABIOVE)执行董事Andre Nassar称,巴西将从明年开始实施新的强制掺混政策,每年提高1%,从11%最终提高到15%,这意味着加油站将在2023年提供掺混15%生物柴油的柴油。

盘面影响:主要国家均调整了生柴政策,但原油价格下挫不利于生柴消费拓展。豆油市场短期仍受G20会议影响,如达成协议且中国恢复进口美豆,豆油则仍将弱势,否则则可能反弹。


软商品重点提示

重点关注:皮棉加工量;籽棉收购价格。

交易提示:昨日新疆皮棉加工5.92万吨,去年同期日加工量5.61万吨,截至112824时,新疆累计加工328.97万吨,较去年同期的339.36万吨减少3.06%。本年度日加工量高于去年同期水平,但由于上市较去年延迟一周左右,累计加工量低于去年同期阿克苏区域本月籽棉平均收购价:手摘棉主流价格6.6-6.9/公斤(37%-39%衣分),最高报价为阿克苏市,报6.9/公斤(38%衣分);机采棉主流价格6.0-6.3/公斤(37%-40%衣分),最高报价为阿克苏市,报6.3/公斤(40%衣分)。

盘面影响:目前新疆籽棉收购工作基本结束,棉花企业集中生产加工,纺企备货意愿不强,郑棉继续弱势震整理,建议观望。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至20181129日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为82.20%,较上一交易日83.31%下降1.11个百分点。隐波率处低位,建议尝试卖出跨式策略做空波动率。

2)截至20181129日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率20.35%,较上一交易日18.98%上升1.37个百分点。近期隐波率偏高,豆粕市场情绪偏空,策略上建议尝试买入熊市价差。

3)截至20181129日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.49%,较上一交易14.32%上升0.17个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。

 

外汇重点提示

重点关注:欧元区11月通胀(1130日晚公布)。

交易提示:欧元区CPI自今年2月以来持续回暖,并维持在较好的位置,前值录得2.2%的阶段新高,本次预测值为2%,市场预期会有小幅回落;核心CPI近半年保持在1%附近震荡,前值为1.1%,本次预测值为1.1%,市场预期保持稳定增长。

盘面影响:如果实际数据好于市场预期,那么欧元将继续反弹;如果公布值弱于预期,则会使欧元会继续下探。

   

         

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