研究资讯
  1. 首页
  2. 投资研究中心
  3. 研报中心
  4. 金钻早晨

20190102前海期货:金钻精选

发布日期:2019-01-02 08:00:00 阅读(52) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:PMI指数。

交易提示:2018年12月中国制造业采购经理指数为49.4%,比上月回落0.6个百分点;非制造业商务活动指数为53.8%,比上月上升0.4个百分点,扩张步伐有所加快;综合PMI产出指数为52.6%,继续位于景气区间。

盘面影响:经济下行压力仍偏大,但中国积极推动改革开放及六稳政策,政策底已现,预期A股及人民币有望低位企稳。


油化工重点提示

重点关注:EIA数据;原油产量。

交易提示:EIA数据显示,美国10月原油产量1153.7万桶/日,环比增加7.9万桶/日,出口增加至232.6万桶/日,10月美国原油总需求同比增加4.9%至2077.4万桶/日;尼日利亚2018年原油产量为209万桶/日,同比增加9%。

盘面影响:美国原油产量持续走高,需求温和增长;尼日利亚原油产量恢复,但今年没有获得减产豁免。短期原油价格震荡偏强的概率较大。


煤化工重点提示

重点关注:沿海煤炭运费企稳。

交易提示:上周,沿海煤炭运价持续走低,不过在强冷空气的影响下,上周四开始出现趋稳迹象。沙石、钢材等非煤炭货盘部分货盘释放,对小船需求增加,对小船运价起到一定支撑作用;而在煤炭价格持续下跌之下,部分电厂也出现了抄底心理;加之冷空气来袭,我国部分地区大幅度降温,电厂日耗明显增加,未来的补库需求可能增多,带动市场采购积极性。

盘面影响:受本月外贸煤炭补充影响,电厂补充库存需求有限,加之月底船期相对宽松,多数货主持观望态度,各主流航线运价变化不大,以稳为主,难以对煤炭价格形成强有力的支撑。


黑色金属重点提示

重点关注:沙钢调价。

交易提示:沙钢2019年1月上旬,螺纹出厂价下调140元/吨,调后大螺出厂价3880元/吨,完成18年12月份计划含资金到账,补12-3螺纹120;盘螺、高线下调100元/吨,调后高线出厂价3980元/吨,盘螺出厂价4050元/吨,完成18年12月份计划含资金到账,补12-3盘条普线130。

盘面影响:沙钢大幅下调出厂价,短期螺纹钢期货将以震荡为主。


有色金属重点提示

重点关注:上期所铅库存;LME铅库存;废旧电瓶售价。

交易提示:截至12月28日,上期所铅库存为15826吨,较上周同期库存减少3521吨。LME铅库存录得10.75万吨,较上周减少0.018万吨。废旧电瓶售价下调了约100元/吨。

盘面影响:当前国内铅库存下降,但铅消费并未走出淡季,下游企业利润微薄,需求依旧不足,市场观望情绪浓厚,预计铅价维持震荡偏弱。


农产品重点提示

重点关注:美豆出口检验量。

交易提示:USDA报告显示,截至2018年12月27日当周,美国大豆出口检验量为67.8万吨,低于市场预估的70-100万吨,前一周修正后为66.6万吨,初值为65.1万吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计1651万吨,上年度为2839万吨。

盘面影响:美豆对中国出口有所恢复,考虑国际丰产且贸易谈判偏乐观发展,预期豆类市场偏空概率大。


软商品重点提示

重点关注:中国棉花购销周报。

交易提示:截至2018年12月28日,全国新棉采摘基本结束;全国交售率为94.6%,同比提高2.3个百分点,较过去四年均值提高2.6个百分点,其中新疆交售率为99.9%。另据对80家大中型棉花加工企业的调查,截至12月28日,全国加工率为90.1%,同比下降4.1个百分点,较过去四年均值降低3.3个百分点,其中新疆加工90.9%;全国销售率为24.0%,同比下降5.7个百分点,较过去四年均值降低15.6个百分点,其中新疆销售21.6%。

盘面影响:新棉采摘进入尾声,下游需求相对疲软,库存高企,郑棉处于底部,可以逢低布局长线多单。


期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:(1)截至2018年12月28日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为76.56%,较上一交易日69.11%上升7.45个百分点。隐波率近日变化幅度扩大明显,建议暂时观望。

(2)截至2018年12月28日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率18.83%,较上一交易日17.61%上升1.22个百分点。近期隐波率变化不大,可尝试构建跨式策略做空波动率。

(3)截至2018年12月28日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.88%,较上一交易13.99%上升0.89个百分点。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化,建议暂时观望。


外汇重点提示

重点关注:美国12月ISM制造业PMI(1月3日晚公布)。

交易提示:美国制造业PMI从2017年二季度以后保持在60附近震荡徘徊,前值为59.3,本次预测值为58,市场预期PMI将有所回落但依然保持在震荡范围内,且制造业仍在扩张。

盘面影响:如果公布数据好于市场预期,那么将支撑美元继续反弹;如果实际数据弱于预期,那么美元将承压回落。



20190102前海期货—金钻精选.pdf


 客服中心 

 关注我们 

 访问移动端