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20190131前海期货:金钻精选

发布日期:2019-01-31 08:39:50 阅读(256) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:新建商品住宅库存。

交易提示:据易居研究院监测数据显示,截至201812月底,全国100城新建商品住宅库存总量为45734万平方米,环比增长2.1%,同比增长1.6%,市场消化完这些库存需要9.7个月。总体上,百城住宅库存环比连续增长4个月,库存走势正迎来拐点,年底正式步入上行通道。

盘面影响:“房住不炒”基调下,结构性改革仍将持续推进,预期房地产投资不会明显负面影响经济。政策底已确认,预期A股及人民币有望低位企稳,债市仍乐观。

 

油化工重点提示

重点关注:EIA数据;原油产量。

交易提示:EIA数据显示,截至125日当周,美国商业原油库存增加91.9万桶至4.459亿桶,汽油库存和库欣原油库存下降;俄罗斯官员表示正根据达成的协议削减石油产量。

盘面影响:原油库存增长放缓,汽油库存出现下降,对价格有一定支撑。关注中美贸易谈判进展及委内瑞拉局势,短期油价区间震荡的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:节假日电厂日耗下滑。

交易提示:临近春节,下游工业企业逐步放假,用电量持续细讲,29日沿海六大电厂日耗跌破50万吨,创出去年11月上旬以来新低。随着需求愈加平淡,提涨情绪降温,港口市场再度小幅下行。秦皇岛煤炭网130日数据显示,环渤海动力煤价格指数报收于571/吨,较前一周下行1/吨。

盘面影响:下游需求萎缩导致上涨动力流失,动力煤节前将保持弱势震荡。

 

黑色金属重点提示

重点关注:淡水河谷溃坝。

交易提示:VALE于巴西当地时间周二宣布,公司向巴西能源和环境部提出关闭10座上游水坝的申请,并得到了批准。淡水河谷将投资50亿雷亚尔关停这些水坝,整个关停过程可能持续1-3年的时间。按照初步的测算,该计划或将影响年产量4000万吨铁矿石,其中包括1100万吨球团矿。同时Vale称将增加其他地区铁矿石产量,弥补溃坝矿区停产影响。Mysteel年度报告预计2018年度VALE的铁矿石总产量在3.9亿吨。

盘面影响:淡水河谷溃坝事件持续发酵,短期铁矿石期货将以偏强震荡为主。

 

农产品重点提示

          重点关注:棕榈油成交量;马棕油出口。

交易提示:截至129日,全国港口食用棕榈油库存总量64.24万吨,较上月同期增长51.8%,较去年同期下降2.5%11-29日,棕榈油日均成交510吨,较去年同期下滑43.9%SGS数据显示,11-25日马棕油出口量为120.76万吨,较12月同期增加12%,其中出口欧盟增加61.98%31.6万吨。

盘面影响:马棕油产量下滑而出口及消费预增,库存拐头显现。12月中国棕油进口不及预期,价格走势仍以震荡向上概率偏大。

 

软商品重点提示

重点关注:籽棉收购;棉花仓单数量。

交易提示:安徽东至的籽棉收购以及籽棉加工工作已全面停产。为保证春节期间安全,大小收购企业正在紧锣密鼓地做好年前的最后工作,尚未加工的籽棉盖好雨布,尚未卖出的皮棉以及棉籽存放到库。目前,当地的籽棉收购价格仍保持在3.50/斤左右。130日,郑棉仓单情况:注册仓单16433-22)张,有效预报2421+75)张。仓单及预报总量:18854+53)张。

盘面影响:临近春节,纺企陆续放假,棉花下游纺织需求相对疲软,库存高企,建议观望。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至2019130日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为85.5%,较上一交易日96.1%下降10.6个百分点。假期内消息面或影响节后开盘波动率,建议逐步减仓静待春节来临。

2)截至2019130日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为22.2%,较上一交易日21.11%上升1.09个百分点。孟晚舟事件及刘鹤访美对中美贸易谈判结果影响市场情绪,豆粕短期走势不确定较大,建议暂时观望。

3)截至2019130日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.66%,较上一交易日15.97%下降0.31个百分点。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化,建议暂时观望。

 

外汇重点提示

重点关注:欧元区四季度GDP131日晚公布)。

交易提示:欧元区GDP2017年四季度阶段性见顶,之后从2.7%持续下滑,至18年三季度回落至1.6%,本次预测值为1.2%,市场预期将继续快速回落,此前在欧央行议息会议的新闻发布会上,行长德拉基表示欧元区经济疲软,需要刺激政策,市场预期与之一致。

盘面影响:如果实际数据好于预期,那么欧元将会出现反弹;如果公布数据弱于预期,那么欧元将继续回落。



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