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20190201前海期货:金钻精选

发布日期:2019-02-01 08:25:00 阅读(110) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:1月制造业PMI

交易提示:中国1月官方制造业PMI49.5,预期49.3,前值49.4。中国1月官方非制造业PMI54.7,预期53.8,前值53.8。中国1月官方综合PMI53.2,前值52.6

盘面影响:中国制造业PMI有所回升,非制造业PMI连续两个月上升,其中服务业PMI回升明显。考虑政策底确认,预期A股及人民币有望低位企稳,债市仍乐观。

 

油化工重点提示

重点关注:原油产量;假期因素。

交易提示:EIA数据显示,美国11月原油产量1190万桶/日,比上月增加34.5万桶/日,达到记录高位;即将迎来春节长假,国内期货市场休市,国际原油期货市场正常运行。

盘面影响:美国增产,部分抵消OPEC+减产作用;国内原油市场与国际联动密切,长假因素带来盘面风险管理问题。关注中美贸易争端及委内瑞拉局势,短期油价区间震荡的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:重庆甲醇装置近日重启。

交易提示:重庆卡贝乐年产85万吨天然气制甲醇装置已于129日重启,近期将逐步恢复产能。现货方面,总体报价平稳,仅有山东部分厂家下调报价,但下调幅度仅10/吨,幅度很小。

盘面影响:上游供给小幅恢复,下游需求基本稳定,甲醇价格将继续保持震荡。

 

黑色金属重点提示

重点关注:我的钢铁网库存。

交易提示:我的钢铁网库存:钢厂库存174.47万吨,环比上周增加1.32万吨;社会库存522.17万吨,环比增加78.32万吨。

盘面影响:库存仍处历史低位,短期螺纹钢期货将以偏强震荡为主。

 

农产品重点提示

          重点关注:巴西大豆收割进度及装船量。

交易提示:根据AgRural2018/19年度迄今巴西大豆收割完成13%,上年度同期为4%,历史平均收割率为3%1月至今巴西已装出大豆200万吨,预计装船量将接近270万吨,其中对中国装船量将达250万吨。2月份大豆排船量已经达到440万吨。

盘面影响:中国大豆进口正常,到港预估不断上调,豆市供给不存在缺口担忧,预期豆一、豆粕价格走势震荡向下概率偏大。

 

软商品重点提示

重点关注:籽棉收购;棉花仓单数量。

交易提示:安徽东至的籽棉收购以及籽棉加工工作已全面停产。为保证春节期间安全,大小收购企业正在紧锣密鼓地做好年前的最后工作,尚未加工的籽棉盖好雨布,尚未卖出的皮棉以及棉籽存放到库。目前,当地的籽棉收购价格仍保持在3.50/斤左右。130日,郑棉仓单情况:注册仓单16433-22)张,有效预报2421+75)张。仓单及预报总量:18854+53)张。

盘面影响:临近春节,纺企陆续放假,棉花下游纺织需求相对疲软,库存高企,建议观望。

 

期权重点提示

  重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至2019131日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为82.15%,较上一交易日85.5%下降3.35个百分点。假期内消息面或影响节后开盘波动率,建议逐步减仓静待春节来临。

2)截至2019131日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为20.93%,较上一交易日22.2%下降1.27个百分点。孟晚舟事件及刘鹤访美对中美贸易谈判结果影响市场情绪,豆粕短期走势不确定较大,建议暂时观望。

3)截至2019131日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.64%,较上一交易日15.66%下降0.02个百分点。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化,建议暂时观望。

 

 

外汇重点提示

重点关注:欧元区1CPI21日晚公布)。

交易提示:欧元区CPI1810月触及2.2%的阶段高点后连续两个月快速回落,至1812月录得1.6%,本次预测值为1.4%,市场预期通胀将进一步下滑。

盘面影响:如果实际数据好于预期,那么欧元将维持出现反弹;如果公布数据弱于预期,那么欧元将出现回落。


 

 

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