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20190311前海期货:金钻精选

发布日期:2019-03-11 08:49:00 阅读(83) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:2月金融数据。

交易提示:2月末社会融资规模存量为205.68万亿元,同比增长10.1%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为139.02万亿元,同比增长13.3%,占同期社会融资规模存量的67.6%,同比高1.9个百分点。2月末,M1增速反弹至2%M2则下滑至8%,触及历史新低。

盘面影响:春节等季节性因素影响2月份金融数据偏低,但总体趋向宽松态势不改。继政策底后,预计股市已见市场底,建议后市在回调中逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

重点关注:钻井数目;委内瑞拉局势。

交易提示:贝克休斯数据显示,截至38日当周,美国石油活跃钻井数目减少9口,至834口;委内瑞拉在上周发生大规模停电,由于未能完全恢复,本周一委内瑞拉再次取消学校和商业活动。

盘面影响:美国原油钻井数目下滑,供应增速将放缓;委内瑞拉局势依然没有好转迹象。关注外围经济数据和宏观形势,短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:甲醇现货价格走高

交易提示:大多数地区的甲醇现货价格维持稳定,仅有山西个别厂家下调报价,幅度在100/吨左右。甲醇整体开工率出现回落,不过仍然高于70%,供应端出现小幅收缩。上周库存整体上升,华东港口库增加2.25万吨,而华南港口库存小幅下滑0.5万吨,合计库存达到85.35万吨。

盘面影响:近期受能化整体上涨带动,甲醇也会随之上涨。

  

黑色金属重点提示

重点关注:高炉开工情况。

交易提示:Mysteel调研163家钢厂高炉开工率62.98%,环比降2.76%,产能利用率72.99%,环比降2.95%,剔除淘汰产能的利用率为79.45%较去年同期增1.23%,钢厂盈利率74.85%,环比增1.23%。本期数据检修高炉32座,复产高炉4座;受强化错峰停限产方案影响,本期检修高炉大幅增加,主要集中在河北和山西地区,此外华中和华南个别钢厂有年度检修现象,多数高炉预计于本月底复产,料下周开工率将以小幅波动为主。

盘面影响:高炉开工率保持相对稳定,宏观经济数据不及预期,预计螺纹钢价格以震荡为主。

 

农产品重点提示

          重点关注:中国进口美豆。

          交易提示:中国国有企业近日又购买了至少50万吨美国大豆,甚至约有100万吨。这是中国在贸易磋商中承诺再购买1000万吨美国大豆以来的首次采购。

盘面影响:中国大豆进口维持正常,且还将继续进口美豆,大豆库存继续反弹,且为高位区间,豆市供给偏向宽裕,豆一、豆粕价格走势震荡向下概率偏大。

 

软商品重点提示

重点关注:中国棉花购销周报。

交易提示:据国家棉花市场监测系统对14省区57县市1140户农户调查数据显示,截至201938日,全国新棉采摘基本结束;全国交售率为98.1%,同比提高1.2个百分点,较过去四年均值提高1.8个百分点,其中新疆交售率为100%

盘面影响:棉花下游纺织需求相对疲软,库存高企,郑棉波动加大,郑棉建议观望。

  

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)截至201938日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为117.79%,较上一个交易日95.93%上升21.86个百分点。近期看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至201938日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为13.47%,较上一交易日13.97%下降0.5个百分点。短期震荡为主,建议构建卖出宽跨式组合。

3)截至201938日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为20.78%,较上一交易日21.99%下降1.21个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。


外汇重点提示

重点关注:美国2月非农数据;失业率

交易提示:本次美国非农数据表现格外糟糕,仅录得2万人的增长,远低于前值30.4万人,以及市场此前预期的18万人;而失业率则将至3.8%,接近此前3.7%的低位。

盘面影响:近期公布的经济褐皮书表示,美国的劳动力市场依然紧张,薪资上涨和非工资性福利的提升也验证了这一点,预计尽管此次数据差强人意,但仅会对美元造成短期拖累,况且欧央行表示将加大宽松力度,美元仍将保持强势。



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