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20190312前海期货:金钻精选

发布日期:2019-03-12 08:57:00 阅读(31) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:2月进出口数据。

交易提示:海关总署公布数据显示,2月份以美元计价进口同比增长-5.2%,出口同比增长-20.7%,贸易顺差41.2亿美元,同比回落281.6亿元。以人民币计价进口同比增长-0.3%,出口同比增长-16.6%,贸易顺差344.6亿元,同比回落1809.4亿元。出口增速显著低于市场预期(-8.4%)但与预测(-22%)相对接近。

盘面影响:2月出口增速大幅回调是受春节效应、基数效应影响,无需过度关注。继政策底后,预计股市已见市场底,建议后市在回调中逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

重点关注:原油出口;委内瑞拉局势。

交易提示:沙特官员表示,沙特计划4月份将原油出口量降至700万桶/日下方,维持产量在1000万桶/日下方;有报道称,因电力供应问题,委内瑞拉国家石油公司的原油产量出现下跌,JOSE油港原油出口也受到影响。

盘面影响:沙特主动限产,委内瑞拉被动减产,供应端对价格形成支撑,关注外围环境变化,短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:动力煤下游追高意愿弱。

交易提示:目前,电厂日耗有所回落,但仍保持在60万吨以上,而库存继续回落,接近1600万吨;目前下游采购需求没有太大变化,追高意愿较弱。供给上,更多地受安全检查影响。

盘面影响:在两方面情绪共同作用下,煤价短期将以震荡为主。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源小降103790-3800,钢厂反馈成交不是很好,不过市场成交好像还算可以。北材资源开盘走低203760-3780,盘中价格持稳,全天成交一般。             

盘面影响:现货成交仍算平稳,但是本周宏观经济数据大概率疲软,警惕螺纹钢期货价格冲高回落。


农产品重点提示

          重点关注:马棕油库存及出口。

交易提示:MPOB数据显示,2月末马棕油库存环比增加1.3%305万吨,其中产量环比下滑11.1%154万吨,出口下降21.4%132万吨。船运调查机构Amspec报告称,马棕油31-10日出口量为45.3万吨,较上月同期增长11.4%

盘面影响:马棕油库存超出预期,且将开始季节性增产,累库风险渐增,但仍不排除恶劣气候的可能。国内库存总体仍处偏低区间,预期棕油重心维持缓步抬升格局。

 

软商品重点提示

重点关注:棉花国储政策;2月份我国纺织品出口情况。

交易提示:上周五(38日)开始市场出现了传闻储备库国储棉公检即将开始,国储棉或将开始轮出。据中国海关总署最新统计数据显示,20192月,我国纺织品服装出口额为130.76亿美元,环比下降47.83%,同比下降35.72%。其中,纺织品(包括纺织纱线、织物及制品)出口额为59.59亿美元,同比下降33.17%;服装(包括服装及衣着附件)出口额为71.16亿美元,同比下降37.71%

盘面影响:巨量仓单库存及国储棉轮出的传闻对盘面价格形成压制,郑棉波动加大,建议观望。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:1)截至2019311日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为85.05%,较上一个交易日117.79%下降32.74个百分点。近期看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至2019311日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.13%,较上一交易日13.47%上升0.66个百分点。短期震荡为主,建议构建卖出宽跨式组合。

3)截至2019311日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为24.02%,较上一交易日20.78%上升3.24个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。

  

外汇重点提示

重点关注:美国通胀数据(312日晚公布)

交易提示:美国月度CPI已经连续三个月下跌,而从201872.9%的高点,已经出现了6个月的下滑,期间仅有一期数据好于上一期,本次预测值为1.6%,与前值一致;核心CPI已经连续三个月保持2.2%的增长,本次预测值2.2%,市场预期通胀将继续保持在略高于2%的水平上,也说明能源价格下跌拖累了CPI的表现。

盘面影响:如果实际数据好于预期,那么美元将出现短期上涨;如果公布数据弱于市场预期,那么美元将继续下滑。




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