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20190409前海期货:金钻精选

发布日期:2019-04-09 08:38:27 阅读(46) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:减税降费;经济数据;贸易谈判。

交易提示:发改委印发《2019年新型城镇化建设重点任务》,城区常住人口100万—300万的Ⅱ型大城市要全面取消落户限制;城区常住人口300万—500万的Ⅰ型大城市要全面放开放宽落户条件,并全面取消重点群体落户限制。超大特大城市要调整完善积分落户政策,大幅增加落户规模、精简积分项目,确保社保缴纳年限和居住年限分数占主要比例。积极推进建档立卡农村贫困人口落户。允许租赁房屋的常住人口在城市公共户口落户。

盘面影响:有利于我国城市化率的进一步提升。预计股市已见市场底,建议逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

重点关注:地缘政治;原油减产。

交易提示:美国宣布将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织,作为回应,伊朗将美军列为恐怖组织;俄罗斯一石油企业表示,目前判断是否该延长全球原油减产协议还为时尚早。

盘面影响:美伊各自将对方军队列为恐怖组织,增加了地区紧张气氛,地缘政治风险走高;随着油价不断走高,减产协议的延期所面临的阻力在增加。短期原油价格震荡偏强的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:动力煤供需两弱。

交易提示:在连续安全生产事故和意外灾害背景下,上游复产持续受限,下游发运积极性较差,导致部分站台库存增加。电厂日耗稍有回落,至61万吨附近,而库存保持稳定,维持在1550万吨上下徘徊。

盘面影响:在产地供应恢复不及预期、贸易商挺价情绪渐涨的情况下,动力煤价格将震荡偏强。

 

黑色金属重点提示

重点关注:高炉开工情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂报价4000,涨50-60,成交很好,随后便有厂家封库不报价了,市场贸易价有报4040,成交很好。北材资源开盘3920-3950,较节前涨70-80,成交混乱,盘中继续涨20-30,目前主流3940-3980,个别4000,总体成交还可以。         

盘面影响:短期宏微观利好因素共振,螺纹钢价格短期将偏强。

 

农产品重点提示

重点关注:美国农业部参赞报告。

交易提示:中美国农业部驻北京农业参赞发布的中国油籽年度报告显示,2019/20年度中国蛋白粕进口量预期为300万吨,略高于上年的290万吨,而出口量预期稳定在80万吨,其中2019/20年度中国菜籽粕进口量预期为120万吨,与2018/19年度持平。

盘面影响:油籽及制成品需求将继续增加,叠加中国油菜籽产量增速放缓,中国将扩大油菜籽进口,对菜籽和菜粕价格形成支撑。

 

软商品重点提示

重点关注:皮棉加工量;仓单数量。

交易提示:截止47日,全国累计加工5299966吨,同比增36589吨。新疆累计加工5150910吨;兵团企业1602201吨,地方企业3548709吨。截至48日,郑棉仓单情况:注册仓单16989+119)张,有效预报4519+125)张。注册仓单及预报总量:21508+244)张。

盘面影响:郑棉仓单压力依旧,下游需求进入传统旺季,但纺企补库意愿不强,郑棉波动加大,建议观望。

 

期权重点提示

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)截至201948日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为70.16%,较上一个交易日62.52%下降了7.64个百分点。标的价格大幅反弹创出前高,而看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至201948日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.44%,较上一交易日7.42%上升了2.02个百分点。短期回落概率较大波动率下行,建议持有做空波动率头寸。

3)截至201948日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为17.85%,较上一交易日14.71%上升了3.14个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。

 

外汇重点提示

重点关注:美国总统和美联储分歧加大。

交易提示:美国总统特朗普已经多次抱怨美联储主席鲍威尔的货币政策立场,而美国国家经济顾问库德洛则明确表态美国经济需要降息,没有通胀问题,则美联储没有必要加息。总统对美联储的压力逐渐加大,不排除年内出现降息的可能。

盘面影响:美国内部的分歧将会导致市场担忧美联储逐渐转为更宽松的政策路径,这将利空美元。


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