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20190410前海期货:金钻精选

发布日期:2019-04-10 08:33:03 阅读(70) 作者:投资研究中心

             宏观重点提示

重点关注:减税降费;经济数据;贸易谈判。

交易提示:3月纳入统计的25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品44278台,同比增长15.7%。其中国内市场销量同比增长14.3%;出口销量同比增长47.9%3月份广义乘用车零售销量为178万辆,同比减少12%,连续10个月下跌。

盘面影响:我国中游制造业有望在国际市场上获得更大份额。可选消费品处在出清末期,部分公司开始提前估值修复。预计股市已见市场底,建议逢低配置指数期货。

 

            油化工重点提示

重点关注:API数据;原油产量。

交易提示:API数据显示,截至45日当周,美国原油库存增加409万桶至4.558亿桶,汽油库存大幅下降,库欣原油库存下降;EIA数据显示,EIA2019年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至140万桶/日,将2019年美国原油产出预期上调9万桶/日至1239万桶/日。

盘面影响:美国原油库存增加,但汽油库存下降较多,影响有限;EIA下调全球需求增速预期,上调美国原油产量预期,增加了OPEC+减产对价格的重要性。短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

             煤化工重点提示

重点关注:甲醇现货走势分化。

交易提示:上周甲醇震荡反弹。现货价格出现分化,江苏、山西和山东部分厂商价格上调,幅度从20-120/吨不等,而内蒙和河北部分地区则出现降价,降幅达到100/吨。开工率继续下滑,回落至68%附近。上周库存继续回落,华东港口库存增加3.3万吨,而华南港口库存则减少约4.35万吨,合计库存回落至80.3万吨。

盘面影响:尽管下游对甲醇价格上涨消极对待,但临近春季检修,不宜过分悲观。

 

             黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源继续涨价40,开盘沙钢厂提报价4080,随后回落30,目前4050,全天出货不是很好,永钢微高。北材资源开盘3980-4000,比前一日晚盘涨20-30,成交不畅,盘中价格回落,下午基本是安安静静,低价有3950-3960。下雨对成交也有影响。            

盘面影响:短期宏微观利好因素共振,螺纹钢价格短期将偏强。

 

             农产品重点提示

重点关注:中国菜籽油产量。

交易提示:中国农业农村部公布4月农产品供需形势分析报告称,2018/19年度中国食用植物油产量2546万吨,较上月预测值调减45万吨。其中,豆油、花生油产量预测值与上月一致,菜籽油产量下调至525万吨。

盘面影响:因中国严控加籽进口,菜籽进口预估大幅下降,导致菜籽油产量相应减少,对菜籽油价格形成支撑,后市需关注中加关系变化。

 

             软商品重点提示

重点关注:国内2019年植棉意向;USDA报告。

交易提示:国家棉花市场监测系统于3月中旬就全国范围棉花种植意向情况展开调查。样本涉及15个省(自治区)、50个植棉县(市、团场)、2300多个定点植棉信息联系户。调查结果显示,2019年中国棉花意向种植面积4753.1万亩,同比减少72万亩,减幅1.5%,较201811月份调查结果减少3.6个百分点。

盘面影响:中美发布2019年意向种植面积同比减少;中美贸易谈判进展顺利,下游纺织景气指数环比小幅回升,郑棉近期易涨难跌。可逢低做多。

 

             期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)截至201949日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为85.13%,较上一个交易日70.16%上升了14.97个百分点。标的价格从高点回落,而看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至201949日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.25%,较上一交易日9.44%下降了0.19个百分点。短期回落概率较大波动率下行,建议持有做空波动率头寸。

3)截至201949日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为15.70%,较上一交易日17.85%下降了2.15个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。 

 

             外汇重点提示

重点关注:美国3月通胀(410日晚公布)。

交易提示:美国CPI187月以后持续下滑,至上月录得1.5%,已经低于176月的低点,本次预测值为1.8%,市场预期将会有小幅反弹,不过通胀表现疲软会加剧美联储采取宽松措施的预期,从而拖累美元。

盘面影响:如果公布数据好于预期,那么美元将出现上涨;如果实际数据弱于预期,那么美元将承压下行。


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