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20190412前海期货:金钻精选

发布日期:2019-04-12 08:44:06 阅读(48) 作者:投资研究中心

             宏观重点提示

重点关注:减税降费;经济数据;贸易谈判。

交易提示:20193月份,全国居民消费价格同比上涨2.3%,环比下降0.4%;全国工业生产者出厂价格同比上涨0.4%,环比上涨0.1%。一季度全国300个城市各类用地共推出4.6亿平方米,同比下降7.3%,其中一线城市同比增长13.2%,二线城市同比增长4.4%,三四线城市同比下降17.5%

盘面影响:CPIPPI数据比较温和,房地产总量降温明显。预计股市已见市场底,建议逢低配置指数期货。

 

       油化工重点提示

重点关注:减产协议;原油产量。

交易提示:有报道称,如果油价上涨及供应短缺加剧,欧佩克可能从7月起增产,俄罗斯官员表示将在6月会议上就减产协议做出决定;IEA月度报告估计,因美国制裁及电力中断,委内瑞拉石油产量下滑至长期以来的低点87万桶/日。

盘面影响:部分减产国满意当前油价,减产协议存在不确定性,油价上行动能减弱。短期原油价格区间震荡的概率较大。

 

             煤化工重点提示

重点关注:甲醇装置停车;现货报价分化。

交易提示:本周内蒙和山东都有装置停车检修,其中山东装置产量为80万吨/年,内蒙装置产量为60万吨/年。陕西部分厂家上调报价。现货报价开工率继续下滑,回落至68%附近。上周库存继续回落,华东港口库存增加3.3万吨,而华南港口库存则减少约4.35万吨,合计库存回落至80.3万吨。

盘面影响:尽管下游对甲醇价格上涨消极对待,但临近春季检修,不宜过分悲观。

 

             黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况,我的钢铁库存。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源价格先回落20,尾盘又跟着期货回来了,和前一日持平,报价4050-4060,成交一般偏差。北材资源开盘比昨天低10或持昨日低价,报3960-3990,成交不行,盘中降10-20,成交依然不好,尾盘跟着期货回涨了10,全天成交一般偏下。我的钢铁库存数据:钢厂库存206.86万吨,环比下降21.08万吨;社会库存767.16万吨,环比下降51.04万吨。                 

盘面影响:现货成交有所转弱,库存去化保持正常,螺纹钢价格短期或将转为震荡。

 

       农产品重点提示

重点关注:USDA4月份供需报告。

交易提示:美国农业部月报供需报告里的大豆数据偏中性,其中2018/19年度美国大豆期末库存预计为8.95亿蒲,低于市场平均预期的9.12亿蒲,基本符合预期。

盘面影响:USDA月度供需报告偏中性,市场传闻中国将大量进口美豆,而全球大豆供应充足,叠加非洲猪瘟影响抑制饲用需求,豆系反弹乏力。

 

             软商品重点提示

重点关注:印度棉花产量预估;郑棉仓单数量。

交易提示:印度棉花协会(CAI)近期将2018/19年度棉花产量下调至3210万包(每包170KG),环比上月下调70万包,同比减产约12%,为自2009/10年度以来最低水平。截至411日,郑棉仓单情况:注册仓单17303+101)张,有效预报4983+13)张。注册仓单及预报总量:22286+114)张,折89.1万吨。

盘面影响:近期全国棉花进入播种时节,关注新疆天气,郑棉易涨难跌,建议逢低买入。

  

       期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)截至2019411日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为100.90%,较上一个交易日100.98%小幅回落了0.08个百分点。标的价格从高点回落,而看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至2019411日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.45%,较上一交易日8.99%上升了0.46个百分点。短期回落概率较大波动率下行,建议持有做空波动率头寸。

3)截至2019411日,豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为14.79%,较上一交易日15.36%下降了0.57个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。 

 

       外汇重点提示

重点关注:美国4月密歇根大学消费者信心指数(412日晚公布)。

交易提示:消费者信心指数自191月意外回落至91.2的低位后,连续两个月大幅反弹,于上月回到98.4,本次预测值为98.1,市场预期将会有小幅回落,暗示消费者对美国经济的预期难以进一步改善。

盘面影响:如果公布数据好于预期,那么美元将出现上涨;如果实际数据弱于预期,那么美元将承压下行。


20190412前海期货—金钻精选.pdf


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