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20190430前海期货:金钻精选

发布日期:2019-04-30 08:33:36 阅读(98) 作者:投资研究中心

       宏观重点提示

重点关注:减税降费;经济数据;贸易谈判。

交易提示:美国首季经济增长提速至3.2%,但消费者和企业支出大幅放缓,住宅建设投资连续第五个季度萎缩。

盘面影响:白宫一直寻求通过一系列政策促进经济增长,其中包括201712月通过的1.5万亿美元减税计划。经济学家认为,包括更多政府支出在内的财政刺激措施在第三季度见顶。预计股市已见市场底,建议逢低配置指数期货。

 

       油化工重点提示

重点关注:伊朗问题;原油库存。

交易提示:有报道称,白宫发布了关于伊朗原油购买的相关决定,此前有美国官员表示,在制裁豁免到期后,美国将确保全球油市供应充足;一项市场调查显示,上周美国原油库存或增加,而成品油库存下降。

盘面影响:伊朗问题给油市带来不确定性,地缘政治风险影响较大。短期原油价格区间震荡的概率较大。。

 

       煤化工重点提示

重点关注:动力煤产地和港口持续分化。

交易提示:目前煤炭依然维持坑口强港口弱的格局,产地价格收到环保和煤管票等政策支撑;而港口价格收终端采购需求疲软影响,整体较弱。电厂日耗徘徊在60万吨/日,采购意愿不强,仅需维持一定的库存即可。

盘面影响:煤价整体上将维持震荡走弱格局。

 

       黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源价格持稳,没有动,目前报价4100左右,钢厂反馈因暴雨影响,成交不好,市场贸易价4110成交一般,4100成交稍微好一点。北材资源价格继续保持稳定,报价4030-4050成交,盘中没啥波动,比较稳,商家说成交和前一天差不多。                         

盘面影响:宏观政策预期边际改善空间不大,螺纹钢价格有自高位回调的可能。

 

       农产品重点提示

重点关注:3月份油菜籽进口量。

交易提示:据海关数据显示:20193月,我国累计进口油菜籽14.52万吨,环比大幅减少66.0%,同比也有41.9%的下降。

盘面影响:因我国加强油菜籽进口检疫影响,3月油菜籽进口量出现断崖式下降,但是由于豆菜粕价差偏低突显豆粕替代性,油菜籽供应减少并未造成菜粕市场供需失衡,预计菜系市场维持区间震荡走势为主。。

 

       软商品重点提示

重点关注:棉花进口数量;仓单情况。

交易提示:2019年3月,我国进口棉花15.22万吨,环比减少33.68%;同比增长41.79%20191-3月,我国累计进口棉花66.17万吨,同比增长92.47%2018/19年度,我国累计进口棉花125.61万吨,同比增长82.86%。截至429日,郑棉仓单情况:注册仓单19307+214)张,有效预报3536-310)张。注册仓单及预报总量:22843-96)张。

盘面影响:近期全国棉花进入播种时节,关注新疆天气,郑棉易涨难跌,建议逢低买入。

 

       期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)截至2019429日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为81.68%,较上一个交易日88.41%下降了6.73个百分点。标的价格从高点回落,而看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

2)截至2019429日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.16%,较上一交易日9.73%下降了0.43个百分点。短期回落概率较大波动率下行,建议持有做空波动率头寸。

3)截至2019429日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为18.53%,较上一交易日13.08%上升了5.45个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。

 

       外汇重点提示

重点关注:加拿大2GDP430日晚公布)。

交易提示:加拿大月度GDP175月开始持续下滑,至1812月录得1.1%的阶段低位,前值为1.6%,有小幅反弹,本次预测值为1.4%,市场预期小幅回落,加拿大经济仍处于衰退中。

盘面影响:如果公布数据好于预期,那么加元将继续上涨;如果实际数据弱于预期,那么加元将承压下行。


 

20190430前海期货—金钻精选.pdf


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