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20190930前海期货:金钻精选

发布日期:2019-09-30 08:21:46 阅读(134) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:经济数据。

交易提示:据路透社报道,特朗普政府正在考虑将在美国证券交易所上市的中国公司摘牌,这将是两国间贸易紧张局势的一次严重升级。受此消息影响,中概股周五普跌,阿里巴巴收跌5.15%,网易收跌4.63%,京东收跌5.95%。

盘面影响:今年6月,美国两党议员提出了一项议案,要求在美国证券交易所上市的中国公司接受美方监管,包括披露审计报告,否则将面临摘牌。目前不确定此举是否是贸易谈判前的施压手段。预计A股已见市场底,建议在回调中逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

重点关注:中美贸易争端。

交易提示:美国贝克休斯总钻井数减少8座至860座。CFTC原油投机净持仓减少2.9千张至424.2千张。在美国对中国的游轮公司实施制裁后,从中东向日本运输石脑油和其他清洁石油产品的运费已经上涨13%,大连远洋主要服务于阿拉伯湾至远东的航线。土耳其表示继续购买伊朗的石油。

盘面影响:美国收紧对伊朗的经济制裁,可能波斯湾局势会升温。美国总统Trump用经济制裁加大对伊朗压力,可能伊朗强硬派会在未来展开另一次攻击。海湾局势可能是潜在的上涨因素。当前NYMEX回到56-57美元/桶,沙特阿拉伯遭遇袭击带来的5美元/桶风险溢价可能开始回落。当前NYMEX原油大约是51-58美元/桶,中美贸易争端利空原油。

 

煤化工重点提示

重点关注:供需情况。

交易提示:国务院常务委员会会议表示,将从明年1月1日起取消煤电价格联动,将现行标杆电价上网机制改为“基准价+上下浮动”浮动范围为上浮不超过10%,下浮不超过15%,明年暂不上浮,特别要确保一般商业平均电价只降不升。市场预期目前电力处于过剩状态,电价大概率下浮,煤企利润大概率会部分转移至电厂。期货价格一度大幅下滑,但其实实际影响并不明确,跌幅部分收回。现货方面,现货价格平稳,产地及港口价格较上一日持平。库存略微下降,电厂可用天数略降至24.95天。

盘面影响:取消煤电联动机制消息目前并没有实质性改变动力煤供需关系的影响,但是在动力煤整体供给充裕,需求萎缩的弱势市场中悲观情绪会更容易主导市场,后续价格走势关注需求端关注是否有火电需求退出,供给端进口额度及产地限产等政策。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交;我的钢铁库存数据。

交易提示:上周五上海地区主流钢厂资源价格基本没动,报3690-3700,部分有下浮10,成交比昨天好点,现货比较坚挺。三线资源价格持平报3680-3700,全天波动较小,节前有备货需求。月底供给集中配送+节前备货,杭州近期降库明显。

盘面影响:现货成交反复,螺纹短中期向下方向较为明确。

 

农产品重点提示

重点关注:美豆对话出口销售向好;认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

(1)美国农业部周度出口销售报告显示,美国对华大豆出口销售总量同比增长47.8%,上周是同比增长14.4%。

(2)截至2019年9月27日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.44%,较上一交易日7.42%,上升了5.02个百分点。玉米基本面弱势难改,建议短期构建熊市价差。

(3)截至2019年9月27日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为19.09%,较上一交易日19.75%,下滑了0.66个百分点。豆粕延续震荡偏强,建议短期构建牛市价差。

盘面影响:由于中美贸易谈判有所趋缓,中国企业扩大采购美国农产品,这将有助于缓解大豆供给偏紧格局。

 

软商品重点提示

重点关注:棉纱出口;新疆籽棉收购价格。

交易提示:据海关统计,2019年8月我国出口棉纱线约2.82万吨,环比增加0.13%,同比减少12.93%;2019年1-8月我国累计出口棉纱线26.77万吨,同比减少6%(1-8月累计进口棉纱线133万吨,同比减少7%)。据了解,玛纳斯地区开机企业较少,该厂9月27日开机试轧,较去年推迟近一周左右,目前试轧出来的皮棉质量较去年略有提升。40衣分籽棉收购价在4.6-4.8元/公斤,棉籽价格大概在1.9元/公斤左右。

盘面影响:国内最新的棉花长势结果偏空,但订单的需求旺季不明显,郑棉弱势难改,空头思路对待。


期权重点提示

重点关注:认沽认购比。

交易提示:

今日上证综指上涨0.11%,近30日涨跌幅2.29%,市盈率为13.6倍,市净率为1.41倍,股息率为2.35%。

今日上证50上涨0.05%,近30日涨跌幅2.25%,市盈率为10.24倍,市净率为1.21倍,股息率为3.05%。

今日沪深300上涨0.3%,近30日涨跌幅2%,市盈率为12.74倍,市净率为1.47倍,股息率为2.45%。

今日中证500上涨0.71%,近30日涨跌幅2.36%,市盈率为24.05倍,市净率为1.83倍,股息率为1.4%。

50期权成交量认沽认购比为0.86。

 

外汇重点提示

重点关注:美国8月耐用品订单。

交易提示:美国8月耐用品订单录得0.2%,远好于市场预期的-1.2%,推升美元指数回到99之上。

盘面影响:尽管市场对美联储的宽松预期不变,更有猜测美联储将重启QE,但由于欧元区经济情况悲观,因此美元依然保持强势,而当前的强势美元也多次遭到特朗普总统抨击,然而在贸易局势缓和以及非美经济体难有起色的背景下,美元很难持续走弱。

 

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