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20191008前海期货:金钻精选

发布日期:2019-10-08 09:34:21 阅读(70) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:贸易谈判。

交易提示:美国9月制造业指数(ISM)非制造业PMI52.6,创20168月以来最低,且远低于预期。制造业指数跌至47.8,创20096月以来新低。全球股市全线下跌。其中欧洲股市假期领跌全球。

盘面影响:国庆6天全国共发送旅客5.2亿人次。铁路、水路增长最多。央行个人住房贷款利率调整新规108日起施行,即二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场利率加60个基点,公积金个人住房贷款利率暂不调整。预计A股已见市场底,建议在回调中逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

       重点关注:中美贸易争端

交易提示:CFTC原油投机净持仓减少34.9张至389.3千张。中国可能在周四前往美国进行新一轮谈判。但中国与美国达成协议的可能性不断缩小,叠加疲软的经济数据,原油价格持续下跌,原油价格低于沙特阿拉伯遇袭之前的价格,沙特阿拉伯对亚洲的原油出口价格可能在11月上调,期货上涨动力减弱。

       盘面影响:中美贸易争端导致的需求疲软是当前油价的焦点,WTI可能在51-57美元/桶区间。

 

煤化工重点提示

煤化工重点提示:

重点关注:需求低迷

交易提示:9月动力煤产量大幅下降,下游电厂日耗也持续回落。近期全国大范围降温,火电发电增速可能继续下降。浮动电价政策下,电价下浮概率大,火电相对其他发电方式成本方面处于劣势。 预期后期水电增幅将扩大,进而火电端需求可能持续低迷。

盘面影响:需求端短期很能改善。短期关注供给端如进口额度、产区限制等情况。长期关注火电行业发展情况。

 

黑色金属重点提示

点关注:我的钢铁预估库存数据。

交易提示:十一期间,螺纹钢实际产量301.49万吨,环比减少51.98。钢厂库存272.22万吨,环比增加47.53万吨;社会库存503.60万吨,环比增加23.80万吨。

盘面影响:十一期间库存增幅低于往年,产量降低高于往年。短期螺纹钢有一定反弹动力。

 

农产品重点提示

重点关注:美玉米周度生长报告;认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至106日当周,美国玉米生长优良率为56%,前一周为57%,去年同期为68%

2)截至2019930日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.27%,较上一交易日12.44%,下滑了2.17个百分点。玉米基本面弱势难改,建议短期构建熊市价差。

3)截至2019930日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为21.73%,较上一交易日19.09%,上升了2.64个百分点。豆粕延续震荡偏强,建议短期构建牛市价差。

盘面影响:美玉米优良率维持低位,且作物生长进度仍低于历史同期水平,美玉米减产预期对市场构成支撑。

 

软商品重点提示

重点关注:轮出汇总;新疆籽棉收购价格

交易提示:2019年中央储备棉轮出自55日挂牌交易至930日结束,本次轮出历时5个月,共22周。轮出期间,中储棉公司日挂牌销售储备棉维持在1万吨左右,累计挂牌销售储备棉116.2万吨,其中新疆棉挂牌57.0万吨,地产棉57.2万吨。据了解,926-29日新疆籽棉收购价呈现“手摘籽棉稳中回落,机采棉稳中攀升”的反向行情,南疆三大棉区39%-40%衣分手摘籽棉收购价5.50-5.70/公斤。

盘面影响:国内最新的棉花长势结果偏空,但订单的需求旺季不明显,郑棉弱势难改,空头思路对待。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比。

交易提示:

今日上证综指下跌0.92%,近30日涨跌幅1.43%,市盈率为13.47倍,市净率为1.4倍,股息率为2.37%

今日上证50下跌1.08%,近30日涨跌幅2.59%,市盈率为10.15倍,市净率为1.2倍,股息率为3.08%

今日沪深300下跌0.98%,近30日涨跌幅1.65%,市盈率为12.63倍,市净率为1.45倍,股息率为2.46%

今日中证500下跌1.29%,近30日涨跌幅1.45%,市盈率为23.75倍,市净率为1.81倍,股息率为1.41%

50期权成交量认沽认购比为0.74

 

 

外汇重点提示

重点关注:美国9PPI108日晚公布)

交易提示:今年以来美国PPI整体呈现下行,近四个月都在1.71.8%附近徘徊,前值为1.8%,本次预测值为1.8%,市场预期保持在当前水平。

盘面影响:如果公布数据好于预期,那么会促使美元反弹;如果实际数据弱于预期,则美元将出现回落。

  

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