前海期货

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20191104前海期货:金钻精选

发布日期:2019-11-04 10:04:39 阅读(46) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:贸易谈判。

交易提示:明晟公司(MSCI)宣布,11月份半年度指数评估结果将于北京时间118日凌晨06:00公布,26日收盘实施,27日生效。根据此前安排,A股将迎来MSCI第三步扩容计划,计划执行后,MSCI全球指数和MSCI新兴市场指数纳入A股权重将分别提升0.22%1.44%

盘面影响:根据测算,此次扩容将带动跟踪资金合计约315亿美元,约合2200亿人民币,这也是MSCI实施纳入A股计划以来,单次扩容带来增量资金最大的一次。预计A股已见市场底,建议在回调中逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

重点关注:中美贸易争端。

交易提示:美国贝克休斯总钻井数减少8座至822座,CFTC原油净多持仓增加17.1千张至383.3千张。俄罗斯上月原油与凝析油产量按7.33/吨换算,大约是1122.9万桶/日,超过OPEC限额3.9万桶/日。

盘面影响:沙特阿美近期上市给予原油市场强烈的上涨利好。沙特阿美2万亿的估值需要布伦特原油价格至少上涨至70美元/桶以上。

 

煤化工重点提示

重点关注:库存压力。

交易提示:甲醇回到前低位置弱势震荡,由于近期动力煤价格持续下跌,煤制甲醇还有一定利润,煤头开工略有升高在67%附近。库存方面内地市场走货尚可,暂时库存无压。港口方面前期天气影响有所下滑,但近期抵港逐渐增加,库存仍有压力。需求方面MTO需求稳定但无增量预期。

盘面影响:煤头甲醇受益于煤价下跌已有利润。需求方面并没有新增预期,关注港口库存压力。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交。

交易提示:上周五上海地区主流钢厂资源价格走高10-20,目前报3670-3680,钢厂反馈成交还不错。三线资源价格持稳报3680-3700,全天成交还可以。

盘面影响:现货成交反复,需求弱势决定中长期行情偏空。

 

农产品重点提示

重点关注:美豆对华出口;认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1 据美国农业部周度出口销售报告显示,美国对华大豆出口销售总量同比增长542.2%,上周是同比增长456.3%。截止到20191024日,2019/20年度(始于91日)美国对中国(大陆地区)大豆出口装船量为163.8万吨,高于去年同期的27.1万吨。

2)截至2019111日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为11.07%,较上一交易日10.18%,上升了0.89个百分点。玉米基本面弱势难改,建议短期构建熊市价差。

3)截至20191111日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为16.83%,较上一交易日17.07%,下滑了0.24个百分点。豆粕延续震荡偏强,建议短期构建牛市价差。

盘面影响:由于中美贸易谈判有所趋缓,中国企业扩大采购美国农产品,这将有助于缓解大豆供给偏紧格局。

 

软商品重点提示

重点关注:棉花市场周报。

盘面影响:截至2019111日,全国新棉采摘进度为85.5%,同比提高5.3个百分点,较过去四年均值提高2.1个百分点,其中新疆采摘进度为86.2%;全国交售率为81.8%,同比提高1.2个百分点,较过去四年均值提高1.9个百分点,其中新疆交售率为88.0%

操作建议:籽棉收购价格环比回升,国内棉花目基本面依然很弱,建议逢高短空。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比。

交易提示:

今日上证综指上涨0.99%,近30日涨跌幅0.82%,市盈率为13.76倍,市净率为1.38倍,股息率为2.32%

今日上证50上涨1.62%,近30日涨跌幅1.97%,市盈率为10.54倍,市净率为1.19倍,股息率为2.97%

今日沪深300上涨1.69%,近30日涨跌幅1.89%,市盈率为13.06倍,市净率为1.44倍,股息率为2.37%

今日中证500上涨0.91%,近30日涨跌幅-0.47%,市盈率为23.92倍,市净率为1.79倍,股息率为1.41%

50期权成交量认沽认购比为0.86

  

外汇重点提示

重点关注:美国10月非农就业数据及PMI

交易提示:美国10月非农录得12.8万人增长,高于市场预期的8.5万人,远好于预期,然而随后公布的PMI则表现疲软,录得48.3,好于前值的47.8,但弱于市场预期的48.9,使美元指数承压下行。

盘面影响:就业市场的紧缩和制造业的萎靡形成鲜明对比,美联储将后者归因于贸易紧张局势和外部需求下滑,尽管贸易谈判趋于缓和,但全球范围内的需求下滑难以在短期里被扭转,因此预计美国制造业将在年底前继续保持萎缩,同时美元将承压震荡回落。


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