前海期货

研究资讯
  1. 首页
  2. 投资研究中心
  3. 研报中心
  4. 金钻早晨

20191107前海期货:金钻精选

发布日期:2019-11-07 09:19:00 阅读(236) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:贸易谈判。

交易提示:法兴银行周三发布的2019年第三季度财报显示,该行当季净营收为8.54亿欧元(约合9.45亿美元),较去年同期下滑34%,不及市场预期;营收为59.8亿欧元,较去年同期下滑8.4%。核心一级资本充足率为12.5%,较去年同期的11.2%提升1.3个百分点。

盘面影响:2018年第三季度,法兴银行收购了德国商业银行的股票市场和商品业务,此收购的业务整合应当能在今年年底完成。法兴银行还在年初宣布将裁员1600人。法兴银行股价在过去一年中累计下滑了大约18%。法兴银行营收大幅下滑是由于该行抛售非核心业务。预计A股已见市场底,建议在回调中逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

   重点关注:中美贸易争端。

   交易提示:美国EIA商业原油库存增加792.9万桶,墨西哥湾沿岸(PADD3)增加275.8万桶,    美国中西部(PADD2)增加314.7万桶,落基山脉(PADD3)增加275.8万桶。原油净进口增加    33.6万桶/日。炼厂原油投入减少23.7万桶/日,利用率下降1.7%至86%。

   盘面影响:WTI原油价格大约在52-60美元/桶波动,疲软的经济情况使WTI在55美元/桶附      近。美国石油产品消费进入季节性疲软,美国炼厂进入12月份至2月份左右的季节性维护,    炼厂原油需求减少。不断的累库会考验OPEC的减产,最近的OPEC减产啊会议在12月初。一般    情况下OPEC深度减产已经不可能,原油上行除了中美贸易协定的推动外,还面临季节性累库    的下行压力。

 

煤化工重点提示

   重点关注:进口限制政策

   交易提示:自国庆节后产能恢复,加上大秦铁路检修结束运力恢复,动力煤价格持续下        滑。市场普遍预期供给增加,需求萎靡,期货价格在跌破11月长协价后暂时企稳。港口方      面,价格持续下跌,11月6日普遍降幅在4元/吨左右。六大发电集团库存达1677万吨,可用    天数29.91天。政策方面进口煤管控有所趋严,后期进口量可能有所下降,但电厂库存高      位,预计补库意愿不强。

   盘面影响:动力煤市场供需持续宽松,价格维持弱势,后期持续关注相关政策。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交。

交易提示: 昨日上海地区主流钢厂资源价格上涨40,部分炒到60,厂提报价3750左右,钢厂反馈成交火爆,投机挺多的。三线资源早盘涨20,基本3710-3730,成交一般,有投机需求,市场情绪不错。

盘面影响:短期悲观预期修复,螺纹钢有反弹动力,但中长期下跌方向不改。

 

农产品重点提示

重点关注:美豆收获进度;认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

1)据加拿大谷物委员会称,2019/20年度前12周国内油菜籽压榨量为246.3万吨,相比之下,五年平均为188.8万吨,上年同期为192.4万吨。

2)截至2019116日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为11.35%,较上一交易日10.37%,上升了0.98个百分点。玉米基本面弱势难改,建议短期构建熊市价差。

3)截至2019116日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为32.69%,较上一交易日33.43%,下滑了0.74个百分点。豆粕延续震荡偏强,建议短期构建牛市价差。

盘面影响:由于加籽压榨利润高企,使得加籽压榨量远远高于历史均值,压榨需求增加抵消了出口降幅,对菜系价格起到支撑作用。

 

软商品重点提示

   重点关注:籽棉收购价格;仓单日报。

   盘面影响:截止116日籽棉报价下区间上移,新疆手摘棉中籽棉收购价格最低是博州36衣    分4/公斤,最高的是克州43衣分6.39/公斤;新疆机采棉中籽棉收购价格最低是昌吉35    衣分4.1/公斤,最高的是奎屯43衣分6/公斤。昌吉州机采棉40衣分折皮棉价格环比跌至    11576/吨,巴州机采棉40衣分折皮棉价格环比略涨至13194/吨。截止116日,郑棉仓    单情况:注册仓单10689+269)张,有效预报2291+189)张。注册仓单及预报总量:      12980+458)张。

   操作建议:市场传闻中国将进口巴西棉花轮入,由于国内棉花目前基本面依然很弱,盘面反    应较弱,建议逢高短空。


期权重点提示

重点关注:认沽认购比。

交易提示:

今日上证综指下跌0.43%,近30日涨跌幅2.97%,市盈率为13.89倍,市净率为1.39倍,股息率为2.3%

今日上证50下跌0.23%,近30日涨跌幅4.91%,市盈率为10.67倍,市净率为1.2倍,股息率为2.94%

今日沪深300下跌0.44%,近30日涨跌幅4.94%,市盈率为13.19倍,市净率为1.46倍,股息率为2.35%

今日中证500下跌1%,近30日涨跌幅1.71%,市盈率为24.07倍,市净率为1.8倍,股息率为1.4%

50期权成交量认沽认购比为0.72

 

外汇重点提示

重点关注:美国10月ISM非制造业PMI。

交易提示:美国10月非制造业PMI大幅回升,录得54.7,好于前值的52.6以及预测值53.2,与制造业PMI形成反差。

盘面影响:由于贸易形势带来的不确定性以及全球经济环境不佳,对美国的制造业冲击较大,萎缩较为明显;而非制造业行业则表现较为坚挺,依然保持扩张,尽管速率明显下滑,随着美联储暗示暂停降息,制造业和通胀将会成为美联储的观测重点,如果未来两者表现疲软,那么预期美联储可能会重新采取宽松措施。



 关注我们 

 访问移动端