前海期货

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20191128前海期货:金钻精选

发布日期:2019-11-28 10:00:55 阅读(694) 作者:投资研究中心

1

宏观重点提示

重点关注:贸易谈判。 

交易提示:MSCI年内对A股最大扩容今日生效,北向资金全天净流入214.29亿元,刷新历史最大单日净流入额。尾盘集合竞价期间,北向资金一度流入近530亿,并抬升创业板指0.23%,抬升沪深300指数0.21%;而沪指则不升反降。

盘面影响:陆股通当日净买入最多的10只个股为:格力电器、中国平安、五粮液、中国国旅、贵州茅台、宁德时代、招商银行、万科A、立讯精密和长江电力。预计A股已见市场底,建议在回调中逢低配置指数期货。


2

油化工重点提示

重点关注:中美贸易争端。

交易提示:中美贸易协定给予市场乐观倾向,WTI在上涨至60美元/桶并保持一周之前处于上涨周期。哥伦比亚石油拍卖中,石油公司只对59个区块中的15个出价。加拿大阿尔伯塔省一月份产量限制是381万桶/日,与12月份的产量限制一致。美国EIA商业原油库存增加157.2万桶,炼厂利用率下降0.2%至89.3%。原油净出口增加23.5万桶/日,供应端价格支撑力度不大。汽油库存增加513.2万桶,可能原油季节性疲软因为IMO2020,炼厂投入增大,但终端汽油消费依旧疲软。

盘面影响:WTI原油价格大约在52-60美元/桶波动。等待投资机会,WTI 1月合约可以在55美元/桶下面做多,价格支撑线可能是47-51美元/桶。6月合约可以在50美元/桶附近做多。WTI年底或者明年初会触及底部,在明年6月份前,供应端大量增长的可能性比较小。需求端关注中美贸易协定。


3

煤化工重点提示

重点关注:下游库存。

交易提示:甲醇现货内地市场因西北企业部分停售,下游招标略上行,内地市场较稳定。港口方面,华东港口封航部分船货推迟,库存有所下滑,库存总计113.98万吨,环比继续下降3.86万吨,但月底到港预期仍高,库存问题并没有有效解决。下游方面变化不大,东南亚乙烯止跌回升。甲醇整体供需情况并未改变,反弹中不建议追高。

盘面影响:短期因素影响,甲醇期货有所反弹,整体供需情况并未改变,反弹中不建议追高。


4

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源继续下跌50以上,目前厂提报价4030-4050,钢厂反馈成交不好。三线资源全天累降40,成交价4050-4080,成交偏弱。

盘面影响:市场进入冬储,远月合约将继续承压。


5

农产品重点提示

重点关注:美国周度农作物生长报告;认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

(1)据美国农业部发布的作物进展周度报告显示,截止到2019年11月24日,美国18个大豆主产州的大豆收获完成94%,上周91%,去年同期94%,过去五年均值97%。

(2)截至2019年11月27日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为11.58%,较上一交易日10.21%,上升了1.37个百分点。玉米基本面弱势难改,建议短期构建熊市价差。

(3)截至2019年11月27日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为15.88%,较上一交易日16.57%,下滑了0.69个百分点。豆粕趋于弱势震荡,建议短期构建卖出跨式期权,做空波动率。

盘面影响:随着天气向好,美豆收获进度改善,但该数据仍低于历史均值,减产预期升温提振美豆价格。


6

软商品重点提示

重点关注:皮棉加工量;籽棉收购价格。

交易提示:昨日新疆皮棉加工6.10万吨,去年同期日加工量5.82万吨,截至11月26日24时,新疆累计加工319.71万吨,较去年同期的317.46万吨增加0.71%。当前,本年度日均加工量低于去年同期,累计加工量高于去年同期。籽棉收购均价在5.67元/公斤,环比涨0.04元/公斤,最低是吐鲁番36衣分4.86元/公斤,最高是阿克苏43衣分6.09元/公斤。

盘面影响:国内棉花下游商品库存较高,上游仓单压力依旧,逢高沽空策略不变。


7

期权重点提示

重点关注:认沽认购比。

交易提示:

今日上证综指下跌0.13%,近30日涨跌幅-1.62%,市盈率为13.51倍,市净率为1.35倍,股息率为2.36%。

今日上证50下跌0.07%,股指期货主力合约上涨0.01%,基差为-1.12,基差变化为2.45,成交量变化为0%,持仓量变化为-3%。

今日沪深300下跌0.41%,股指期货主力合约上涨0.08%,基差为-3.18,基差变化为-19.03,成交量变化为0%,持仓量变化为-4%。

今日中证500上涨0.45%,股指期货主力合约上涨0.56%,基差为-24.06,基差变化为4.91,成交量变化为0%,持仓量变化为0%。

上证50ETF期权波动率为16.81%,变动幅度为-1.78%。成交量认沽认购比为96.12%,变动幅度为2.22%。 


8

外汇重点提示

重点关注:美国10月耐用品订单和PCE通胀。

交易提示:美国10月耐用品订单录得0.6%的增长,好于市场预期的-0.9%以及前值-1.2%,表现出强劲反弹,但随后公布的PCE通胀则持平前值,低于预期,录得1.3%,距离2%的美联储目标仍有较大的差距。

盘面影响:在一系列鹰派降息刺激和宽松操作后,PCE通胀仍然远离政策目标运行将逐渐消磨美联储的耐心,逐步增加重新宽松的可能性。



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