前海期货 本网站支持IPv6访问

研究资讯
  1. 首页
  2. 投资研究中心
  3. 研报中心
  4. 金钻早晨

20191211前海期货:金钻精选

发布日期:2019-12-11 09:04:29 阅读(5659) 作者:投资研究中心

1

宏观重点提示

重点关注:贸易谈判。 

交易提示:国家统计局公布中国11月CPI、PPI数据。11月CPI同比上涨4.5%,预期4.3%,前值3.8%。

盘面影响:统计局数据显示,从环比看,CPI上涨0.4%,涨幅比上月回落0.5个百分点。其中,食品价格上涨19.1%,影响CPI上涨约3.72个百分点;非食品价格上涨1.0%,影响CPI上涨约0.77个百分点。猪肉价格上涨110.2%,牛肉、羊肉、鸡肉、鸭肉和鸡蛋价格涨幅在11.8%—25.7%之间。PPI环比第三个月改善。预计A股已见市场底,建议在回调中逢低配置指数期货。


2

油化工重点提示

重点关注:中美贸易争端

交易提示:对贸易争端导致需求下降的担忧盖过了OPEC+的深化减产,原油价格近期与中美贸易协定相关,可以考虑事件驱动型,在WTI上涨至62美元/桶以上时做空,止损可能是65-66美元/桶。

盘面影响:WTI底部上升至50-52美元/桶,顶部在明年6月份之前不太可能超过64美元/桶,涨跌关注中美谈判及关税,现在WTI上涨不太可能超过60美元/桶。


3

煤化工重点提示

重点关注:下游库存。

交易提示:动力煤下游电厂日耗逐步提升到75万吨附近。库存1657万吨,可用天数22.03天。港口成交冷淡,电厂去库阶段寻货较少,部分供货商报价有所松动。进口煤价格连续抬升后CCI5500内外指数价差缩小至25,成交活跃度也随之下降。

盘面影响:动力煤期货价格下调后震荡盘整。后期预期普遍较差,大概率走弱。


4

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源盘中价格稳中走弱20,目前报价3910-3920,钢厂反馈成交惨淡,前日风光不复存在。三线资源价格持稳,报价3890-3920,全天成交比较弱,价格也比较混乱。

盘面影响:市场进入冬储,高基差下,期货价格震荡为主。


5

农产品重点提示

重点关注:美豆对华出口预估值;认沽认购比;隐含波动率。

交易提示

(1)据美国农业部在2019年11月份供需报告里预计2019/20年度(10月至次年9月)中国大豆进口量预计为8500万吨,和上次预测值持平,同比提高2.98%。

(2)截至2019年12月10日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为8.08%,较上一交易日8.32%,下滑了0.24个百分点。玉米基本面弱势难改,建议短期构建熊市价差。

(3)截至2019年12月10日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为14.41%,较上一交易日13.88%,上升了0.53个百分点。豆粕趋于弱势震荡,建议短期构建卖出跨式期权,做空波动率。

盘面影响:由于中美经贸协商关系趋缓,中国企业扩大采购美国农产品,这将有助于缓解大豆供给偏紧格局。


6

软商品重点提示

重点关注:棉花轮入日报

交易提示:12月10日,中国储备棉管理有限公司计划采购新疆棉7000吨,成交均价13291元/吨,下跌8元/吨,成交最高价13316元/吨,承储仓库为中储棉菏泽有限责任公司、中储棉如皋有限公司、中储棉徐州有限公司;成交最低价13166元/吨,承储仓库为中储棉库尔勒有限责任公司。截至12月10日,累计计划采购4.9万吨,成交最高价13319元/吨,成交最低价12879元/吨。

盘面影响:国内棉花下游商品库存较高,上游仓单压力依旧,逢高沽空策略不变。


7

期权重点提示

重点关注:认沽认购比。

交易提示

今日上证综指上涨0.1%,近30日涨跌幅-1.67%,市盈率为13.53倍,市净率为1.35倍,股息率为2.34%。

今日上证50上涨0.13%,股指期货主力合约上涨0.08%,基差为0.01,基差变化为-1.55,成交量变化为23%,持仓量变化为-9%。

今日沪深300上涨0.13%,股指期货主力合约上涨0.07%,基差为-2.62,基差变化为2.34,成交量变化为15%,持仓量变化为-8%。

今日中证500上涨0.49%,股指期货主力合约上涨0.49%,基差为1.15,基差变化为0.15,成交量变化为-1%,持仓量变化为-5%。

上证50ETF期权波动率为14.65%,变动幅度为-0.3%。成交量认沽认购比为94.39%,变动幅度为4.14%。 


8

外汇重点提示

重点关注:美国11月CPI(12月11日晚公布)

交易提示:美国CPI自2019年4月之后稳定运行于2%以下,同期核心CPI则缓慢升温,最高曾达到2.4%,两者分化明显,CPI前值为1.8%,本次预测值为2.0%,市场预期将出现明显走强,回升至4月水平,而核心CPI前值录得2.3%,本次预测值2.3%,市场预期基本持平。

盘面影响:如果公布数据好于预期,那么美元将继续回升;如果数据表现弱于预期,那么美元将短线回落。




 关注我们 

 访问移动端