前海期货 本网站支持IPv6访问

投资者教育
  1. 首页
  2. 业务机构
  3. 浙江分公司
  4. 活动回顾

前海期货成功举办主题为“股指期货期现和跨期套利”线上交流会

发布日期:2020-03-16 14:05:20 阅读(84) 作者:

202032日,由前海期货主办的主题为“股指期货期现和跨期套利”线上交流会成功以线上直播的方式举办。这次会议针对2020年伊始新冠病毒冲击社会与经济的情况,就投资者如何在波动剧烈的市场中保障自身资产的安全的问题提供了新的思路和想法。本次会议邀请了前海期货投研中心专业研究员刘琰女士,对股指期货运用的方法和风险管理策略进行全方位解读。


图片5.png

刘琰老师就题为《股指期货期现和跨期套利》做了主题演讲,总体分为两大部分。第一部分刘琰老师针对期现套利的主题展开论述。首先她先就股指期货进行了简单的介绍,介绍了股指期货的性质以及股指期货的特点,然后随之引入期现套利的概念,介绍了两种股指期货套利的类型:正向套利和反向套利,运用无套利机会区间图表展示了套利机会形成的背后机制,从历史套利数据中总结在市场波动较大时通常套利机会多发。刘老师提到针对非职业投资者,现实中ETF相较于指数用作套利更加便捷。另外还提到了关于股指期货期现套利的另类应用:利用大市值权重股发生特殊事件进行套利。刘老师引出了利用ETF和股指进行套利的实例,用数字和计算展示了套利模型构建后的利润点和操作注意事项。


图片6.png

第二部分刘琰老师就股指期货跨期套利进行了详细的讲解。首先同样介绍了跨期套利的性质,以实际例子来解释了跨期套利的实现的四个步骤:一、计算各合约之间的基差概率分布;二、根据交易参数设定阈值;三、超过阈值时执行交易。阈值越低,交易次数越多;四、价差收敛则平仓获利了结。接着刘琰老师注重介绍了跨期套利的主要风险:一、跟踪误差;二、冲击成本;三、流动性风险;四、保证金风险;五、技术支持;六、政策风险。


图片7.png

最后在嘉宾提问的环节,有多位观众向刘老师提出了自己的疑惑。第一位观众提出运用股指期货进行套利有什么特别的风险点要注意,刘老师解答道:成本的计算需要考虑清楚,还需要考虑流动性风险和非理性波动的风险。另外一位观众问关于股指期货套利的其他策略,刘老师举例指出品种间的套利,比如三个指数期货之间的套利。另外关于股指期货在资产配置中的作用的问题,刘老师回答认为不考虑套利的话,在风险来的时候,可以做个对冲;对大部分投资者来说可以当权益投资的替代,因为自带杠杆可以节约资金,省下来的资金可以做固定收益的投资达到整体增强收益效果。

总结来说,会议授课采用了线上嘉宾讲授和课后研讨交流相结合的方式,重在帮助投资者理解股指期货期现和跨期套利的方法和背后逻辑。嘉宾的演讲深入浅出,逻辑严密,分析透彻。在讨论和提问环节,在线学员提问非常踊跃,嘉宾回答的质量也非常高,且就股指期货套利在理论和现实中的应用区别进行了深入探讨。参与者均表示这是一场高质量接地气的培训,希望以后还能多多举办。


 关注我们 

 访问移动端