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前海期货有限公司浙江分公司对华夏银行进行“原油宝事件解析与企业套保风险评估”主题演讲交流会

发布日期:2020-06-09 14:22:21 阅读(450) 作者:主办单位:前海期货有限公司浙江分公司  

前段时间,中行原油宝的突发风险事件在金融圈掀起了较大的波澜,但许多投资者甚至金融的从业人员对这起事件的起因和原油宝这个金融产品的内在性质还是有较大的疑惑,由此事件为前引,前海期货浙江分公司在和华夏银行杭州分行营业部进行了充分的前期交流之后,共同邀请了前海期货投研中心研究员刘琰老师,在2020年68日下午6点为华夏银行杭州分行营业部的员工进行了关于原油宝事件的解析以及企业套保风险评估的普及演讲。

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本次演讲主要分为三个方面:第一部分是关于原油宝事件与风险点的解析,刘老师主要陈述了原油宝产品的性质以及出现风险事件的几个原因;第二部分是对企业期货套保基本操作的解释以及实行套保策略成功的关键点;第三部分刘老师就企业期货套保进行进一步的展开,主要论述了企业如何对套保业务进行风控。

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首先刘老师在第一部分指出,原油宝产品是银行作为通道方为境内投资者提供境外期货交易的通道,设计主要特点是在于产品不提供客户杠杆,只提供当月和次月交易;无法交割;风控设计为中银的报警比例是50%,也就是到了50%就会触发报警机制,而20%就会被中银强平。然后刘老师陈述了此次突发风险事件的四个原因:一是风控设计中,交易时间和挂钩标的交易和结算时间上的割裂导致无法强平止损;二是在芝加哥交易所前期公告修改了交易规则之后,没有对此进行风险应对并且提前告知投资者;三是设计的交割日与移仓日间隔过近;四是当时市场中空头利用规则和供需形势逼仓。

其次在演讲的第二部分,刘老师详细解释了企业具备套保可能性的特点和依据,首先前提要求企业是一个有高关联度上市期货品种的现货企业,然后如果满足企业本身无法精确判断行情,自身核心竞争力在于现货经营,而非价格波动利润的情况,这样的企业有需要去进行套保业务来维持自身经营的稳定性,另外刘老师指出如果企业在现货上有净头寸、企业经营模式和实力对风险的承受能力较弱、存在主观担忧的这几种情况存在,企业同样需要考虑套保业务的可能性和必要性。然后刘老师列举了几个适宜套保的企业类型,对套保的基础操作进行了解释,详细论述了套保的核心原则以及风险敞口的性质。通过对套保基础知识的解释后,刘老师列举了五个实际企业套保案例来生动地展示影响套保成功与否的实际原因。

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最后在第三部分,刘琰老师在企业风险控制这一部分的论述中指出,企业需要做到五点来保证企业套保业务的安全性:1. 了解企业的现货经营规模、盈利能力和现金流情况,评估其对商品价格波动的承受能力;2. 是否设置期货交易权限;3. 定期和不定期核查企业套保账户的期货结算单;4. 可要求企业提供以往的交割证明;5. 监控期货保证金使用和后备资金情况确保资金安全。

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本次交流最后圆满结束,通过刘琰老师耐心的专业指导,会议上的华夏银行雇员们对此次原油宝事件的理解更为深入与充分,对他们日后银行业务的工作有专业性的借鉴帮助,另外能对企业套保业务的了解也更为完全,更助于服务企业客户。总结来说,这次交流会非常成功和有意义。




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