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20200908前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-08 08:51:53 阅读(585) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。 

宏观新闻:1、中国8月出口(以人民币计)同比增11.6%,预期增12.4%,前值增10.4%;进口同比降0.5%,预期增6.1%,前值增1.6%。8月进出口总值2.88万亿元,同比增长6%;贸易顺差4165.9亿元,预期3860亿元,前值4422.3亿元。      中国8月(以美元计)出口同比增9.5%,预期增8.3%,前值增7.2%;进口降2.1%,预期增0.4%,前值降1.4%。贸易顺差589.3亿美元,预期533.4亿,前值623.3亿。      8月中国对美国出口1.87万亿元人民币,同比下降0.5%;自美国进口5493.2亿元,同比增长0.2%;对美贸易顺差1.32万亿元,同比减少0.8%。美国为中国第三大贸易伙伴。2、中国8月外汇储备31646.09亿美元,增加102.18亿美元,为连续5个月上升。8月末黄金储备6264万盎司,连续12个月保持不变。3、外管局:8月,我国外汇市场运行保持平稳,外汇供求基本平衡;汇率折算和资产价格变化等因素综合作用,当月外汇储备规模有所上升;我国经济稳定恢复、向好态势持续发展,将继续支持外汇储备规模总体稳定。4、央行公开市场开展1000亿元7天期逆回购操作,今日有800亿元逆回购到期,当日净投放200亿元。5、中国工程院院士陈薇:重组新冠疫苗对已经发生变异的新冠病毒能够完全覆盖,从目前来看,年产3亿的目标是可以实现的,正在努力扩大产能。6、农业农村部:在原有33个试点基础上,再选择一批重点地区开展新一轮农村宅基地制度改革试点,围绕宅基地所有权、资格权、使用权“三权分置”,重点在探索宅基地自愿有偿退出机制等方面开展试点  


5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复,生产国减产实际执行率,大规模的经济刺激计划。

交易提示:俄罗斯石油部长预计2020年世界石油需求减少900-1000万桶/日(9%-10%)。IEA预计未来数月不会出现严重的需求放缓,当前累积的库存与中国原油需求恢复的不确定性,使原油复苏不确定。沙特阿拉伯,10月份阿拉伯轻质原油对亚洲OSP,较迪拜/阿曼减少0.50美元/桶,至1.40美元/桶

盘面影响:预计下半年NYMEX轻质原油价格可能在39-44美元/桶。下跌关注NYMEX轻质原油41、39美元/桶,39美元/桶以下可能是大幅下跌。NYMEX轻质原油,要上涨可能也只在现在至10月份的一小段时间,之后进入往年的原油需求低点,上涨阻力会很大


6

有色金属重点提示


重点关注:新冠疫情

交易提示:印尼自由港首席执行官TonyWenas周五在虚拟会议上表示,预计明年其铜和黄金年度销售将跳升,因公司将过渡到地下矿井的运营。印尼自由港预计,今年铜和黄金的销售将分别低于通常水准,为7.7亿磅和82万盎司。但Wenas称,当该公司转型为地下矿山时,2021年铜销量料跳升至14亿磅,黄金销量料升至140万盎司。全球第二大铜矿Grasberg的运营商Freeport Indonesia正按计划在2022年之前转向全地下开采

盘面影响:据今日海关总署公布的数据显示,中国1-8月未锻轧铜及铜材进口量总计427.2万吨,同比增加38.1%。据SMM推算,8月未锻轧铜及铜材进口量总计66.7784万吨,同比增加66.95%,环比减少12.39%。近一个月以来铜内弱外强情况明显,沪铜多头逻辑需要旺季验证。油价可能有一定指导意义


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黑色金属重点提示


重点关注:废钢到货量

交易提示:截止9月3日当周,我的钢铁61家钢厂废钢日均到货量3101.33吨,较上周降3.22%;日均消耗量3320吨,较上周降0.86%

盘面影响:钢铁供给在高位,市场预期在高位,关注市场需求能否达到预期。关注螺纹钢3800元一线的顶部压力。     


8

农产品重点提示

重点关注:中国大豆进口量;隐含波动率

交易提示:

(1)据海关总署统计,8月份中国大豆进口量为960.4万吨,较7月进口量减少48.74万吨,环比减4.83%;较去年同期增12.38万吨,同比增1.31%;2020年1-8月共累计进口大豆6473.87万吨,同比增14.96%。

(2)截至2020年9月7日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为13.11%,较上一交易日11.47%,上升了1.64个百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月7日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为21.57%,较上一交易日21.97%,下滑了0.40个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:国内油厂利润较好,生猪养殖逐渐恢复,下游需求好于预期,预计豆粕趋于震荡偏强


9

软商品重点提示


重点关注:轮出日报;天气情况

交易提示:9月7日中国储备棉轮出销售资源10025.19吨,实际成交10025.19吨,成交率100%。平均成交价格12095(-50)元/吨,折3128价格13211(-114)元/吨。至8月末,西北、黄河流域、长江流域大部棉花处于开花至裂铃吐絮期。月内,全国棉区平均气温为27.6℃,比上年和常年同期分别偏高0.2℃和1.3℃;平均日照时数为222.7小时,比上年和常年同期分别偏多0.9小时和1.7小时;平均降水量为130.8毫米,比上年和常年同期分别偏多41.7毫米和26.3毫米。新疆大部棉区气象条件利于棉花花铃生长和裂铃吐絮,但部分棉区高温和多雨天气不利棉花生长发育

盘面影响:纺织产业旺季将至,郑棉波动加大,不易追高建议逢低短多


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比。

交易提示:

今日上证50下跌1.68%,股指期货主力合约下跌1.81%,基差为-18.03,基差变化为-4.02,成交量变化为-16%,持仓量变化为4%。

今日沪深300下跌2.11%,股指期货主力合约下跌2.26%,基差为-23.77,基差变化为-41.19,成交量变化为-11%,持仓量变化为4%。

今日中证500下跌2.11%,股指期货主力合约下跌2.4%,基差为-57.81,基差变化为-18.04,成交量变化为-7%,持仓量变化为3%。

上证50ETF期权波动率为30.23%,变动幅度为1.47%。成交量认沽认购比为119.91%,变动幅度为19.6%。


11

外汇重点提示


重点关注:美国8月非农就业数据和失业率

交易提示:美国非农就业数据在4月减少2053.7万人后持续回暖,增幅在6月达到高峰,增加480万人,前值回落至176.3万人,8月录得为137.1万人同期公布的失业率也降至8.4%,两者都好于市场预期

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,短期会导致美元贬值压力增加;近期美国再挥制裁大棒,阶段性风险事件会带来间歇性的黄金上涨,注意规避风险


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