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20200909前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-09 08:58:19 阅读(560) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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2

主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、央行公开市场9月8日开展1700亿元7天期逆回购操作,当日有700亿元逆回购到期,净投放1000亿元。2、市场监管总局落实支持出口产品转内销:加快转内销市场准入,2020年年底前,允许企业以自我声明符合强制性国家标准的方式进行销售,开通国内生产销售审批快速通道;全面实施出口企业内外销产品“同线同标同质”,扩大“三同”适用范围至一般消费品、工业品领域。3、商务部:正加快推进修订鼓励外商投资产业目录相关工作,将大幅增加鼓励条目,支持更多外资企业享受相关税收政策。4、自然资源部开展农村乱占耕地建房摸排工作,建立全国农村乱占耕地建房问题工作台账,后续将重点整治强占多占、非法出售等恶意占用耕地建房行为,保障农民合理的建房需求。5、乘联会:8月份,乘用车零售达到170.3万辆,同比增8.9%,为2018年5月以来最强正增长;新能源乘用车批发销量突破10万辆,同比增长43.7%,环比7月增长23.9%。6、为应对新冠疫情带来的经济冲击,韩国政府正在制定保障民生对策,规模最多达9万亿韩元(约人民币517亿元)左右,最快或将本周公布。7、俄罗斯能源部长:俄罗斯计划在2020年至2022年钻探约2700口未完成的油井,一旦欧佩克减产协议结束,就将开始钻探;预计未完成的油井项目将增加1.15万亿卢布的预算收入;正在讨论钻探未完成的天然气生产井。  



5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复,生产国减产实际执行率,大规模的经济刺激计划。

交易提示:俄罗斯与沙特对现在OPEC+的减产执行感到满意。可能在9月17日召开的JMMC部长级会议上,OPEC+会讨论当前减产不达标的国家。

盘面影响:预计NYMEX轻质原油价格可能下跌至35美元/桶。上涨消息等待疫苗的运用。



6

有色金属重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:SMM数据显示,2020年8月(31天)中国电解铝产量318.9万吨,同比增长6.13%。截至8月末,全国电解铝运行产能规模增至3762万吨/年,建成产能规模4248万吨/年,全国电解铝企业开工率88.6%。8月份云南、四川省电解铝新增产能稳步投放,8月国内电解铝日均产量10.3万吨,环比增加0.22万吨。

盘面影响:SMM数据显示,SMM数据显示,8月(31天)中国氧化铝产量596.6万吨,其中冶金级氧化铝575.6万吨,冶金级日均产量18.57万吨,环比增加1%,同比增加3.41%。1-8月中国累计冶金级氧化铝产量4409.6万吨,累计同比减少5.35%。8月山西地区个别氧化铝厂持续增复产,同时西南地区新增产能持续放量,整体8月产量环比录得增长。预计短期涨幅不太可能持续。沪铝可能即将陷入弱势。


7

黑色金属重点提示


重点关注:唐山限产。

交易提示:唐山在9月7日0时至9月14日集中开展为期一周的“零点”行动,相关部门先对丰南区进行了全面检查,受此影响9月7日晚,唐山丰南地区钢厂共涉及3座高炉检修,分别为1座580m³,2座680m³,预计检修至本月底。共计日均影响铁水量约0.56万吨。

盘面影响:钢铁供给在高位,市场预期在高位,关注市场需求能否达到预期。关注螺纹钢3800元一线的顶部压力。 



8

农产品重点提示

重点关注:美国农业部大豆周度生长报告;隐含波动率。

交易提示:

(1)据USDA周度生长报告显示,美豆优良率为65%,高于预期的64%,此前一周为66%,去年同期为55%。美豆落叶率为20%,此前一周为8%,去年同期为7%,五年均值为16%。

(2)截至2020年9月7日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.18%,较上一交易日13.11%,下滑了0.93个百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月7日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为21.00%,较上一交易日21.57%,下滑了0.57个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:美豆优良率继续下降,但降幅好于预期,预计减产400-600万吨,总体从供给过剩变为供给充足,预计豆粕价格维持偏强走势。




9

软商品重点提示


重点关注:棉花购销情况;轮出日报。

交易提示:截至2020年9月4日,全国新棉采摘进度为0.2%,同比下降0.3个百分点,较过去四年均值下降0.6个百分点;全国新棉交售、加工、销售尚未开始。9月8日中国储备棉轮出销售资源10030.31吨,实际成交10030.31吨,成交率100%。平均成交价格12085(-10)元/吨,折3128价格13425(+214)元/吨。

盘面影响:纺织产业旺季将至,郑棉波动加大,不易追高建议逢低短多。



10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50上涨1.12%,股指期货主力合约上涨1.38%,基差为-9.71,基差变化为8.31,成交量变化为12%,持仓量变化为-6%。

今日沪深300上涨0.54%,股指期货主力合约上涨0.76%,基差为-13.59,基差变化为-37.36,成交量变化为14%,持仓量变化为-7%。

今日中证500上涨0.71%,股指期货主力合约上涨1.09%,基差为-34.1,基差变化为23.71,成交量变化为5%,持仓量变化为-2%。

上证50ETF期权波动率为29.59%,变动幅度为-2.13%。成交量认沽认购比为129.99%,变动幅度为8.41%。



11

外汇重点提示


重点关注:加拿大利率决议(9月9日晚)

交易提示:加拿大央行在今年年初跟随美联储连续降息后,目前利率维持在0.25%的水平上,市场预期继续降息的概率很小,不过需关注央行对经济的表态。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,短期会导致美元贬值压力增加;近期美国再挥制裁大棒,阶段性风险事件会带来间歇性的黄金上涨,注意规避风险。


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