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20200910前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-10 09:05:36 阅读(520) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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2

主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、习近平主持召开中央财经委员会第八次会议,强调必须把建设现代流通体系作为一项重要战略任务来抓。要统筹推进现代流通体系硬件和软件建设,发展流通新技术新业态新模式,完善流通领域制度规范和标准,培育壮大具有国际竞争力的现代物流企业,为构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局提供有力支撑。2、国务院常务会议指出,要制定促进新业态新模式带动新型消费的税收政策,鼓励金融机构创新措施降低移动支付费用成本;要以新型消费带动传统消费;支持实体商业发展线上业务;推动互联网平台企业向线下拓展。3、深交所与重庆市人民政府签署战略合作框架协议,双方围绕重庆经济发展特点和产业特色,就进一步提供资本市场精准对接培育服务进行深入交流。这是深交所充分发挥资本市场枢纽作用和创新资本形成优势,积极助力重庆建设内陆国际金融中心,着力服务区域经济高质量发展的又一重要举措。4、中国8月CPI同比上涨2.4%,预期涨2.4%,前值涨2.7%;其中,猪肉价格影响CPI上涨约1.74个百分点。中国8月PPI同比下降2%,预期降2%,前值降2.4%。统计局解读:8月份市场供需总体平衡,猪肉供给有所改善,价格同比涨幅回落33.1个百分点,环比涨幅回落9.1个百分点,鸡肉和鸭肉价格近三年来首次同比下降;工业生产持续向好,市场需求继续恢复,国内工业品价格继续回升。5、央行公开市场9月9日开展1200亿元7天期逆回购操作,当日有200亿元逆回购到期,净投放1000亿元。6、发改委:第二十七批中央冻猪肉储备投放顺利完成,共计成交14711.11吨;今后一段时间,针对学校开学和中秋、国庆猪肉消费旺季,发改委将会同有关部门适当加大中央冻猪肉储备投放力度,促进市场平稳运行。7、工信部:7月,全国焦炭产量3997万吨,同比增长0.3%,今年以来首次单月同比增长;1-7月焦炭累计产量26895万吨,同比下降2.0%。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复,生产国减产实际执行率,大规模的经济刺激计划。

交易提示:顶级油服SchlumbergerNV预计,到2021年年底,税前利润会恢复2019年的水平。油价保持低位,贝克休斯缩减油服规模,转向低碳

盘面影响:下跌关注NYMEX轻质原油41、39美元/桶,39美元/桶以下可能是大幅下跌,下跌后的支撑点是35-36美元/桶。疫情持续削弱了全球经济复苏,市场当前对OPEC+主动加强减产不报希望,上涨也只可能是疫苗导致的油价被动上涨,OPEC+主动进行原油市场供需再平衡的可能性很小。


6

有色金属重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:今日仓单报价56-72美元/吨,均价较前一日下调1美元/吨;提单报价40-63美元/吨,均价较前一日下调1.5美元/吨,QP 10月。LME0-3升水27.25美元/吨。进口亏损在700元/吨附近。今日LME现货价格逐渐走强,0-3 back结构扩大至30美元/吨附近,持续大幅亏损状态下外贸市场冷清依旧。持货商方面报盘价格分化,国庆后到港货源价格明显高于9月底提单,目前听闻有近期到港提单最低40美元/吨的成交,节后交单的一般火法提单报价在57美元/吨左右。仓单方面,主流火法报价在65美元/吨左右,但买方接货意愿低迷,未闻成交。总体上看,进口铜市场供过于求格局未改,成交价格在清淡交投中继续下滑。目前火法好铜仓单成交价在72美元/吨附近,主流火法64美元/吨,湿法56元/吨;好铜提单在63美元/吨,主流火法52美元/吨,湿法40美元/吨。

盘面影响:2020年8月SMM中国基本金属产量数据公布,8月电解铜产量为81.05万吨,环比增加8.14%,同比增加5.58%。电解铝产量318.9万吨,同比增长6.13%。原生铅产量28.5万吨,环比上升9.99%,同比上升12.01%。精炼锌产量50.91万吨,环比增3.3%,同比增1.98%。硫酸镍产量环比增15.69%,同比增18.46%。电解镍产量1.43万吨,环比减2.25%,同比增12.94%。近一个月以来铜内弱外强情况明显,沪铜多头逻辑需要旺季验证。油价可能有一定指导意义。


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黑色金属重点提示


重点关注:唐山限产。

交易提示:截止9月9日,唐山地区35家调坯型钢企业47条型钢生产线,实际开工条数为39条,开工率为82.98%,环比上周上升63.83%。产能利用率为34.07%,环比上周上升8.39%。

盘面影响:钢铁供给在高位,市场预期在高位,关注市场需求能否达到预期。关注螺纹钢3800元一线的顶部压力。


8

农产品重点提示

重点关注:美国农业部大豆周度生长报告;隐含波动率。

(1)据外电9月9日消息,马来西亚棕榈油生产企业将招募康复的吸毒人员以及在押人员,以解决外籍劳动严重短缺的问题。MPOA预测,因人手不足推迟收割,行业将最高损失30%的潜在产出,并预计该国毛棕榈油产量将远低于去年的1990万吨。

(2)截至2020年9月7日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为13.14%,较上一交易日12.18%,上升了0.96个百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月7日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为19.69%,较上一交易日21.00%,下滑了1.31个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:马棕油进入季节性增产阶段,但受劳动力短缺,增产幅度恐不及预期,而生物柴油需求不佳,在供需双弱背景下,马棕油维持谨慎操作。


9

软商品重点提示


重点关注:棉花购销情况;轮出日报。

交易提示:截至2020年9月6日,美国棉花结铃进度为96%,比去年同期减少2个百分点,较过去五年平均值减少1个百分点。美国棉花吐絮进度为37%,比去年同期减少4个百分点,比过去五年平均值增加3个百分点。美国棉花生长状况达到良好以上的占45%,较前周增加1个百分点,较去年同期增加2个百分点。9月9日中国储备棉轮出销售资源10097.11吨,实际成交10097.11吨,成交率100%。平均成交价格11744(-341)元/吨,折3128价格13035(-390)元/吨。

盘面影响:纺织产业旺季将至,郑棉波动加大,不易追高建议逢低短多。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50下跌1.64%,股指期货主力合约下跌1.8%,基差为-14.5,基差变化为-4.79,成交量变化为-14%,持仓量变化为2%。

今日沪深300下跌2.33%,股指期货主力合约下跌2.21%,基差为-7.39,基差变化为-20.98,成交量变化为-17%,持仓量变化为9%。

今日中证500下跌2.69%,股指期货主力合约下跌2.54%,基差为-23.22,基差变化为10.87,成交量变化为-14%,持仓量变化为2%。

上证50ETF期权波动率为30.33%,变动幅度为2.5%。成交量认沽认购比为102.77%,变动幅度为-20.95%。


11

外汇重点提示


重点关注:欧央行利率决议(9月10日晚)

交易提示:欧元区在达成救助基金后,欧元开启强劲反弹,目前处于2018年四季度以来的高位,这将增加央行对于复苏前景的担忧,市场猜测欧央行可能借此次利率会议打压欧元,方式可能是通过口头干预完成,比如明确表示强势欧元将影响复苏进程。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案,预计最快本周最晚月末通过国会投票,如果实际刺激规模大于市场预期,那么美股和黄金将重回升势。


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