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20200911前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-11 08:41:18 阅读(486) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、国务院办公厅印发通知,深化商事制度改革进一步为企业松绑减负激发企业活力,全面推广企业开办“一网通办”,2020年年底前做到企业开办全程网上办理;简化相关涉企生产经营和审批条件,加快培育企业标准“领跑者”;大力推行信用承诺制度,健全完善信用修复、强制退出等制度机制。2、商务部:积极推动加快数字贸易发展,研究数字贸易政策,深化数字贸易实践;下一步将继续推进全面深化服务贸易创新发展试点工作,把数字贸易作为新一轮试点的重要内容,指导有关试点地区积极开展探索,不断优化数字资源配置,激发我国数字经济和贸易发展潜力。3、商务部:将于10月15-24日在网上举办第128届广交会;继续在网上举办广交会,有利于进一步发挥广交会全方位对外开放平台作用,有利于在常态化疫情防控下推动对外贸易稳定健康发展,有利于畅通外贸产业链、供应链。4、央行公开市场开展1400亿元7天期逆回购操作,今日有1200亿元逆回购到期,当日净投放200亿元。至此央行已经连续四日净投放,累计净投放2400亿元。5、农业农村部:正会同自然资源部研究制定农村产业融合发展用地政策;将会同有关部门,加大对民营企业扶持力度,充分发挥民营企业作用,促进乡村产业发展,助力全面小康和乡村全面振兴。6、工信部:聚焦支持传统产业改造升级、产业链强链补链、新型基础设施建设三个重点领域重大项目,把深化产融合作作为扩大制造业有效投资的重要抓手,支持传统制造业升级,加快新兴产业培育,推动制造业高质量发展。7、世界黄金协会数据显示,8月份黄金ETF增加39吨,今年迄今全球资金净流入938吨(合512亿美元),将黄金ETF的持有量推升至3824吨的历史新高,上涨38%,而资产管理规模则达到2410亿美元,上涨70%。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复,生产国减产实际执行率,大规模的经济刺激计划。

交易提示:美国EIA商业原油库存增加203.2万桶,库欣库存增加183.8万桶,周度馏分油库存减少167.5万桶,汽油库存减少295.4万桶,炼厂利用率减少4.9%至71.8%

盘面影响:可能INE原油市场中有较多的机构,INE与1-2个月后的布伦特原油价格相近。


6

有色金属重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:今年上半年,全球共生产了约3200万吨原铝,预计全年将超过6400 万吨。预计今年对铝的需求将比上年度下降7.1%,而过去的预测值为2.7%,因此今年对铝的总需求约为5989万吨,比2019年下降7%。由于受新冠肺炎疫情影响,2019年欧洲对铝的需求将比上年度下降12.7%,其次是北美,将下滑9.3%,中国的下降量最少,约5.4%。据此推算,全球原铝盈余量将上升到400万吨。

盘面影响:9月10日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区12.0万吨,无锡地区24.9吨,杭州地区8.7万吨,巩义地区8.7万吨,南海地区17.3万吨,天津5.1万吨,临沂0.5万吨,重庆0.3万吨,消费地铝锭库存合计76.1万吨,周度累库0.3万吨至76.4万吨。预计旺季到来前铝价将持续弱势。


7

黑色金属重点提示


重点关注:我的钢厂库存数据。

交易提示:我的钢铁库存数据:钢厂库存358.17万吨,环比减少8.62万吨;社会库存893.58万吨,环比增加1.96万吨。

盘面影响:需求不及预期,受情绪拖累,预计螺纹钢价格表现弱势。


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农产品重点提示

重点关注:USDA报告前瞻;隐含波动率。

交易提示:

(1)据华尔街日报对分析机构进行的调查显示,分析师平均预计2019/20年度全球大豆期末库存为9560万吨。分析师的预测范围在9400万吨到9650万吨,美国农业部8月份的预测为9590万吨。

(2)截至2020年9月10日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为13.55%,较上一交易日13.14%,上升了0.41个百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月10日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.81%,较上一交易日19.69%,上升了5.12个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:因美国国内压榨需求较好,出口数据强劲,而单产受天气因素制约,美豆库存有望继续下降有利于美豆价格走强。


9

软商品重点提示


重点关注:报税库存;轮出日报。

交易提示:截止2020年9月8日张家港非保税棉36319(环比-396)吨,保税棉花57805(-3350)吨,共至94124(-3746)吨。张家港保税区进区1786吨,出区5674吨。9月10日中国储备棉轮出销售资源5058.81吨,实际成交5058.81吨,成交率100%。平均成交价格11886(+142)元/吨,折3128价格13063(+28)元/吨。

盘面影响:棉花主力换月,波动加大,不易追高建议逢低短多。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50上涨0.3%,股指期货主力合约上涨0.6%,基差为-4.9,基差变化为9.6,成交量变化为10%,持仓量变化为-4%。

今日沪深300下跌0.05%,股指期货主力合约下跌0.04%,基差为-6.78,基差变化为-14.17,成交量变化为15%,持仓量变化为-12%。

今日中证500下跌1.79%,股指期货主力合约下跌1.64%,基差为-13.57,基差变化为9.65,成交量变化为4%,持仓量变化为-5%。

上证50ETF期权波动率为28.59%,变动幅度为-5.73%。成交量认沽认购比为134.42%,变动幅度为30.8%。


11

外汇重点提示



重点关注:美国8月CPI(9月11日晚)

交易提示:美国CPI自2020年2月开始下滑,5月降至0.1%,随后连续2个月反弹,前值录得1%,本次预测值为1.2%,市场预期通胀将进一步回暖。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案,预计最快本周最晚月末通过国会投票,如果实际刺激规模大于市场预期,那么美股和黄金将重回升势。


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