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20200924前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-24 08:52:43 阅读(416) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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2

主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、央行公开市场开展1000亿元7天期和1000亿元14天期逆回购操作,今日1200亿元逆回购到期,净投放800亿元。2、发改委等四部门印发《关于扩大战略性新兴产业投资 培育壮大新增长点增长极的指导意见》,要求加快新一代信息技术产业提质增效,加大5G建设投资,加快5G商用发展步伐。加快关键芯片等核心技术攻关,大力推动重点工程和重大项目建设,积极扩大合理有效投资。优化发行上市制度,加大科创板等对战略性新兴产业支持力度。3、财政部数据显示,8月国有企业税后净利润同比增长25.8%;1-8月,税后净利润13086.4亿元,同比下降27.3%,其中中央企业税后净利润8809.7亿元,同比下降26.7%,地方国有企业税后净利润4276.7亿元,同比下降28.4%。4、商务部:要在做好疫情防控前提下,抓住“两节”旺销时机,精心组织开展全国消费促进月系列活动,支持和指导大型流通企业及行业协会开展各类丰富多彩、形式多样、惠民利民的促消费活动;增强消费者意愿和权益保护,积极营造良好消费环境。5、国常会:确定加强全民健身场地设施建设的措施,促进提高人民健康水平;推进“互联网+健身”,丰富线上线下结合的全民体育活动,支持线上运动平台发展,带动常态化疫情防控下居家健身和网络赛事活动,拉动相关消费。6、国常会:推动上市公司做优做强。支持优质企业上市。健全上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度。完善上市公司再融资、发债等制度。允许更多符合条件的外国投资者对上市公司战略投资。完善标准,简化程序,畅通渠道,健全上市公司多元化退出机制。严厉打击规避退市行为。7、农业农村部韩长赋表示,今年稻谷、小麦价格稳中略涨,玉米价格上涨幅度相对大一点,但东北地区玉米价格仍没有超过玉米临时收储改革前的收购价;应当全面理性看待粮价的合理上涨,目前粮价总体还是偏低的。8、美联储副主席克拉里达:在实际通胀率达到2%之前,甚至不会考虑加息;对任何通胀超调的判断都将更加接近当前时机;政策目标是将通胀控制在2%的适度水平;美联储预计将长时间的维持利率在较低水平;需要考虑采取额外的财政政策。经济强劲复苏,但我们仍处于深渊中;三年后美国经济将恢复至疫情前水平;美联储基线预期是本次经济复苏将快于2008年经济危机。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复

交易提示:EIA美国商业原油库存减少163.9万桶,周度馏分油库存减少336.3万桶,汽油库存减少402.5万桶。炼厂利用率减少1.0%至74.8%。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,NYMEX轻质原油可能在39-40美元/桶以上。现在疫情导致的燃料需求损失,仍然是油价下行动力。


6

有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:近日,美国铜业巨头自由港-麦克莫兰(Freeport-McMoRan)宣布了对“铜标记(Copper Mark)”的承诺,该标准是确保铜的负责任生产和交易以及对联合国可持续发展目标的贡献的全球标准。

盘面影响:印尼政府负责矿业监督的高级部长周五表示,印尼政府将要求印尼自由港PT在韦达湾建设一座铜冶炼厂。印尼自由港公司目前正在东爪哇建设一座价值30亿美元的冶炼厂。该冶炼厂的建设是Freeport-McMoran与印尼政府达成的协议的一部分,该协议将其在Grasberg矿的采矿权维持到2041年。近一个月以来铜内弱外强情况明显,沪铜多头逻辑需要旺季验证。油价可能有一定指导意义。


7

黑色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:近日,美国铜业巨头自由港-麦克莫兰(Freeport-McMoRan)宣布了对“铜标记(Copper Mark)”的承诺,该标准是确保铜的负责任生产和交易以及对联合国可持续发展目标的贡献的全球标准。

盘面影响:印尼政府负责矿业监督的高级部长周五表示,印尼政府将要求印尼自由港PT在韦达湾建设一座铜冶炼厂。印尼自由港公司目前正在东爪哇建设一座价值30亿美元的冶炼厂。该冶炼厂的建设是Freeport-McMoran与印尼政府达成的协议的一部分,该协议将其在Grasberg矿的采矿权维持到2041年。近一个月以来铜内弱外强情况明显,沪铜多头逻辑需要旺季验证。油价可能有一定指导意义。


8

农产品重点提示

重点关注:USDA作物进展周度报告;隐含波动率。

交易提示:

(1)据美国农业部发布的作物进展周度报告显示,上周大豆优良率保持稳定。报告出台前分析师预计优良率下降1个百分点,大豆优良率为63%,和一周前持平,高于去年同期的54%。

(2)截至2020年9月23日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.58%,较上一个交易日16.51%,下滑了1.93百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月23日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.49%,较上一交易日23.63%,上升了0.86个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:美豆优良率继续下降,预计减产400-600万吨,总体从供给过剩变为供给充足,预计豆粕价格维持偏强走势。


9

软商品重点提示


重点关注:新棉采摘进度;报税库存。

交易提示:截至9月15日,全国棉花进入裂铃吐絮期,采摘进度为3.75%,同比慢3.14个百分点;交售进度为0.23%,同比慢0.92个百分点。全国棉花平均交售价格为5.87元/公斤,同比上涨1.56%。截止2020年9月21日张家港非保税棉34312(环比-1197)吨,保税棉花50675(-2465)吨,共至84987(-3662)吨。张家港保税区进区1165吨,出区4856吨。

盘面影响:纺织产业旺季开启,郑棉波动加大,可逢低做多。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50上涨0.16%,股指期货主力合约下跌0.09%,基差为-22.74,基差变化为-8.22,成交量变化为35%,持仓量变化为-12%。

今日沪深300上涨0.36%,股指期货主力合约上涨0.07%,基差为-31.13,基差变化为-49.09,成交量变化为34%,持仓量变化为-12%。

今日中证500上涨0.52%,股指期货主力合约上涨0.49%,基差为-69.03,基差变化为-2.58,成交量变化为25%,持仓量变化为-6%。

上证50ETF期权波动率为26.06%,变动幅度为-2.33%。成交量认沽认购比为126.45%,变动幅度为6.73%。


11

外汇重点提示


重点关注:美国8月新屋销售(9月24日晚公布)

交易提示:美国新屋销售在疫情期间快速萎缩,3月降至-15.4%,之后快速发反弹,在5-7月连续三个月保持平均14%的增长,前值录得13.9%,本次预测值为-1.2%,市场预期新屋销售较上月稍又下滑总体持平。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案,最晚月末通过国会投票,如果实际刺激规模大于市场预期,那么美股和黄金将重回升势。


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