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20200925前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-25 08:46:57 阅读(404) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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2

主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、国务院总理李克强对第五届新农民新业态创业创新大会作出重要批示强调,要强化政策扶持和指导服务,进一步优化农村创业创新环境,吸引各类人才返乡入乡创业创新,促进农民就地就近创业就业,加快培育农村发展新动能,持续拓展农民就业空间和增收渠道,为推动农业农村现代化提供更有力支撑。2、央行公开市场开展1200亿元14天期逆回购操作,今日1100亿元逆回购到期,净投放100亿元。3、国家外管局综合司司长徐卫刚表示,在当前与今后,我们监管的重点是在跨境资本流动,监管放管结合,完善交易真实性审核要求的含义以及制度建设,增强监管的精准性与有效性,短期的目标还是要促进贸易投资便利化。4、商务部会同发改委、财政部等联合发文,决定在内蒙古、辽宁、浙江、安徽、福建、山东、河南、湖北、广东、广西和云南的17家市场开展第五批市场采购贸易方式试点。此次扩围后,全国市场采购贸易方式试点总数将达到31家,覆盖东、中、西部15个省(区)。5、农业农村部:8月份能繁母猪存栏环比增长3.5%,连续11个月增长,同比增长37%;生猪存栏环比增长4.7%,同比增长31.3%;随着生猪加快恢复、猪肉供求关系逐步改善,价格趋稳;其他畜禽、水产品生产继续保持稳定。6、交通运输部:8月份,完成交通固定资产投资3298亿元,同比增长16.8%;自4月份同比增速由负转正以来,交通固定资产投资连续五个月同比增速均超过15%。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复

交易提示:达拉斯联储调查的154家油气公司高管中,66%认为美国原油产量已经达到顶峰。伊拉克否认,即将与OPEC+达成,增加伊拉克原油出口的协议。伊拉克依靠石油提供国家预算的97%。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,NYMEX轻质原油可能在39-40美元/桶以上。现在疫情导致的燃料需求损失,仍然是油价下行动力。未来几个月内,可能看到原油价格返回44美元/桶以上。


6

有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:9月24日SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区12.2万吨,无锡地区23.6吨,南海地区16.3万吨,杭州地区7.2万吨,巩义地区6.7万吨,天津4.7万吨,重庆0.3万吨,临沂0.6万吨,消费地铝锭库存合计71.6万吨,较上周周四下降2.4万吨。

盘面影响:23日,海关总署数据显示,中国8月未锻轧铝及铝材进口429464吨,同比增加723.6%,环比7月增加9.8%。今年1-8月中国未锻轧铝及铝材累积进口1637294吨,同比增加346.9%。2020年8月中国进口铝土矿1033万吨,同比增加19.7%。今年1-8月中国累积进口铝土矿7964万吨,同比增加11.6%。旺季可能已经到来。房地产销售额、社融与M2剪刀差指引健康。铝价短期跌幅不太可能持续。



7

黑色金属重点提示



重点关注:我的钢铁库存数据。

交易提示:我的钢铁库存数据:钢厂库存351.44万吨,环比减少3.83万吨;社会库存865.65万吨,环比减少15.45万吨。

盘面影响:库存去化速度略有加快,市场悲观预期得到一定程度释放。预计螺纹钢将转入偏弱震荡。


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农产品重点提示

重点关注:国内沿海食用棕榈油库存;隐含波动率。

交易提示:

(1)据国家粮油信息中心监控数据显示,9 月 23 日,国内沿海地区食用棕榈油库存 33 万吨 (加上工棕约 44 万吨),周环比减少 2 万吨,月环比减少 3 万吨,同比减少 24万吨;根据船期监测, 预计 9-11 月棕榈油月均到港量 60 多万吨。

(2)截至2020年9月24日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.07%,较上一个交易日14.58%,下滑了2.51百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月24日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.11%,较上一交易日24.49%,下滑了0.38个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:后期进口棕榈油到港量庞大,节前小包装油备货基本结束,国内需求转弱,后期港口库存酱呈现上升趋势,不过库存量仍处于历史偏低位置将支撑价格。


9

软商品重点提示


重点关注:轮出日报;籽棉收购价格。

交易提示:9月24日中国储备棉轮出销售资源2825.35吨,实际成交2825.35吨,成交率100%。平均成交价格12302(-102)元/吨,折3128价格13604(-152)元/吨。9月24日新疆籽棉收购价在5-6.82元/公斤,新疆手摘棉:籽棉收购均价在6.54元/公斤,环比+0.05,报价区间5.73-6.82元/公斤;新疆机采棉:籽棉收购均价在5.87元/公斤,环比+0.07,报价区间5-6.15元/公斤;籽棉折皮棉:新疆籽棉39衣分折皮棉机采棉均价在13853元/吨,环比涨588元/吨。

盘面影响:纺织产业旺季开启,郑棉波动加大,可逢低做多。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50下跌1.74%,股指期货主力合约下跌1.55%,基差为-16.12,基差变化为6.62,成交量变化为-21%,持仓量变化为9%。

今日沪深300下跌1.91%,股指期货主力合约下跌1.58%,基差为-14.67,基差变化为-45.79,成交量变化为-25%,持仓量变化为14%。

今日中证500下跌2.3%,股指期货主力合约下跌2.1%,基差为-54.44,基差变化为14.59,成交量变化为-25%,持仓量变化为12%。

上证50ETF期权波动率为27.23%,变动幅度为4.46%。成交量认沽认购比为92.56%,变动幅度为-26.8%。


11

外汇重点提示


重点关注:美国8月耐用品订单(9月25日晚公布)

交易提示:美国耐用品订单在3-4月大幅萎缩,4月最低降至-17.7%,之后复工带动订单快速增加,至前值仍保持在11.4%的水平上,本次预测值为1.3%,市场预期疫情后复苏带来的需求增量进入瓶颈,耐用品订单增长乏力。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;此外特朗普正在推进第二轮经济刺激方案,最晚月末通过国会投票,如果实际刺激规模大于市场预期,那么美股和黄金将重回升势。


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