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20200928前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-28 08:47:27 阅读(337) 作者:投资研究中心

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主要商品涨跌


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主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、央行:为维护季末流动性平稳,9月27日以利率招标方式开展了200亿元逆回购操作,中标利率2.35%,持平上次。本周一有逆回购1000亿到期。2、国务院国有企业改革领导小组第四次会议要求,国有企业要成为有核心竞争力的市场主体,健全市场化经营机制,积极稳妥深化混合所有制改革。国企民企要相互配合,推进兼并重组和战略性组合,坚持有进有退、有所为有所不为,推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中,让国有企业真正起到抵御宏观风险的托底作用。3、银保监会表示,二季度我国保险业经营指标回升,呈现出较强的抗周期特征;偿付能力充足,保持在合理区间。4、工信部召开新冠疫苗生产保障工作专班会议指出,新冠疫苗生产保障工作专班要加强疫苗生产调度、推动企业加快疫苗产能建设、保障产业链供应链稳定、加大对企业的资金支持力度,切实做好新冠疫苗规模化生产准备。5、商务部部长助理李成钢:目前区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)各方正在紧锣密鼓地推进法律文本的审核等工作,积极为年内如期签署协定作准备;今年1-8月,中国与东盟贸易总值达到4165.5亿美元,占中国外贸总值的14.6%,东盟历史性地成为中国第一大贸易伙伴。6、中国8月规模以上工业企业利润总额6128.1亿元,同比增长19.1%,增速比7月份回落0.5个百分点;1-8月,全国规模以上工业企业实现利润总额37166.5亿元,同比下降4.4%。7、财政部部长助理欧文汉:当前和今后一个阶段,积极财政政策的主要任务仍然是进一步消化疫情等不利影响,稳住经济基本盘,为未来经济发展奠定坚实基础。要帮助企业疏困,也要激发市场主体的活力;要注重政策力度保持一定规模,也要注重提高效率;要注重协调配合,和货币政策等宏观调控政策共同发力。8、商务部:2020年全国“消费促进月”活动启动两周以来,179个重点城市已开展活动近2000场,我国消费市场持续恢复,商品消费快速增长,服务消费持续回暖,据第三方支付平台监测,活动前两周全国商品消费和服务消费总额约1.9万亿元,环比增长7.4%。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复

交易提示:美国贝克休斯油气钻井数增加6座至261座。CFTC原油投机净持仓增加23.1千张至472.8千张。俄罗斯预计,在2022年4月,减产协议到期后,俄罗斯石油出口将增加至2.622亿吨/年,略低于去年2.692亿吨/年,今年预计出口石油2.25亿吨。从1月份以来,利比亚Zueitina码头装载了第一艘油轮,预定的是壳牌。伊朗无视美国制裁,9月份原油出口量大幅增加。假设挪威9月30日发生离岸油气平台罢工,油气产量将减少22%,大约90万桶当量/日。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,NYMEX轻质原油可能在39-41美元/桶。利比亚、伊朗的出口量增加,与疫情的影响导致了原油价格下跌。


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有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:SMM预计今年节后铜库存高位将在10月末11月初出现,届时升水才有望出现明显的拐点;不过节后回来很快就是交割日,预计不会出现大贴水,因贴水过大持货商将大量交仓(目前仓单合计3.37万吨,剩余仓容5.63万吨,用足够的仓容交仓);但交割后预计升水将重新走低。

盘面影响:据SMM调研了解,本周五(9月25日)上海保税区铜库存环比上周五(9月18日)增加0.57万吨至28.22万吨,库存连续第八周增长。国内冶炼厂输出至保税区的铜数量较为稳定,本周保税区铜库存增量仍主要来自于境外到港货源。进口比价仍处大幅亏损,节前到港货源需求十分疲弱,洋山铜溢价加速下滑创年内新低,到港货源持续流入保税库中。另SMM了解到近期有部分电解铜离岸。旺季可能已经到来。房地产销售额、社融与M3剪刀差指引健康。铝价短期跌幅不太可能持续。


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黑色金属重点提示


重点关注:钢厂限产。

交易提示:截止9月26日,承德盛丰钢铁有限公司高炉及轧机已全部停产。承德盛丰钢铁有限公司,涉及650立方米高炉两座,炼铁产能148.34万吨,炼钢产能152万吨,主要生产钢坯及热轧带钢,停产影响热轧带钢日产量4000吨左右。

盘面影响:库存去化速度略有加快,市场悲观预期得到一定程度释放。预计螺纹钢将转入偏弱震荡


8

农产品重点提示

重点关注:国内沿海食用棕榈油库存;隐含波动率。

交易提示:

(1)据国家粮油信息中心监控数据显示,9 月 23 日,国内沿海地区食用棕榈油库存 33 万吨 (加上工棕约 44 万吨),周环比减少 2 万吨,月环比减少 3 万吨,同比减少 24万吨;根据船期监测, 预计 9-11 月棕榈油月均到港量 60 多万吨。

(2)截至2020年9月24日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.07%,较上一个交易日14.58%,下滑了2.51百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月24日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.11%,较上一交易日24.49%,下滑了0.38个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:后期进口棕榈油到港量庞大,节前小包装油备货基本结束,国内需求转弱,后期港口库存酱呈现上升趋势,不过库存量仍处于历史偏低位置将支撑价格。


9

软商品重点提示


重点关注:轮出日报;籽棉收购价格。

交易提示:9月25日中国储备棉轮出销售资源2784.16吨,实际成交2784.16吨,成交率100%。平均成交价格12339(+37)元/吨,折3128价格13707(+103)元/吨。9月25日新疆籽棉收购价在5.11-7.08元/公斤,新疆手摘棉:籽棉收购均价在6.48元/公斤,环比-0.06,报价区间52-7.08元/公斤;新疆机采棉:籽棉收购均价在5.78元/公斤,环比-0.08,报价区间5.11-6.35元/公斤;籽棉折皮棉:新疆籽棉39衣分折皮棉机采棉均价在13541元/吨,环比降312元/吨。

盘面影响:纺织产业旺季开启,郑棉波动加大,可逢低做多。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50上涨0.34%,股指期货主力合约上涨0.61%,基差为-7.58,基差变化为8.54,成交量变化为28%,持仓量变化为-9%。

今日沪深300上涨0.15%,股指期货主力合约上涨0.33%,基差为-6.62,基差变化为-21.29,成交量变化为25%,持仓量变化为-12%。

今日中证500下跌0.12%,股指期货主力合约上涨0.31%,基差为-27.29,基差变化为27.15,成交量变化为20%,持仓量变化为-7%。

上证50ETF期权波动率为27.63%,变动幅度为1.48%。成交量认沽认购比为121.72%,变动幅度为31.5%。


11

外汇重点提示


重点关注:特朗普提名巴雷特担任最高法院大法官

交易提示:特朗普美国当地时间9月26日提名巴雷特担任最高法院大法官,巴雷特属于保守派,如果参议院批准,那么大法官中保守派将占据绝对优势,至此保守派势力将在立法权、司法权和行政权“三权”中都占据有利位置。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;特朗普公开表示希望在大选前让巴雷特就职,这将使市场波动大大增加。

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