前海期货 本网站支持IPv6访问

研究资讯
  1. 首页
  2. 投资研究中心
  3. 研报中心
  4. 金钻早晨

20200929前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-29 08:45:59 阅读(308) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


0.png

2

主要商品基差率


1.png


3

主要商品近远月结构


2.png

4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、央行:有效发挥结构性货币政策工具的精准滴灌作用,提高政策“直达性”,继续用好1万亿元普惠性再贷款再贴现额度,落实好两项直达实体货币政策工具,确保普惠小微贷款应延尽延,切实提高普惠小微信用贷款发放比例。着力打通货币传导的多种堵点,继续释放改革促进降低贷款利率的潜力,综合施策推动综合融资成本明显下降,引导金融机构加大对实体经济的支持力度,补短板、锻长板,确保新增融资重点流向制造业、中小微企业。2、银保监会就《互联网保险业务监管办法(征求意见稿)》公开征求意见,重点规范内容包括:厘清互联网保险业务本质,明确制度适用和衔接政策;规定互联网保险业务经营要求,强化持牌经营原则,定义持牌机构自营网络平台,规定持牌机构经营条件,明确非持牌机构禁止行为等。3、中国国家铁路集团有限公司透露,为期11天的铁路国庆黄金周运输今天正式启动,自9月28日至10月8日,全国铁路预计发送旅客1.08亿人次,日均982万人次。其中,10月1日为客流最高峰,预计发送旅客1300万人次,将创疫情发生以来铁路日均客流新高。4、中共中央政治局召开会议,研究制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标重大问题。会议指出,必须坚持深化改革开放,强化有利于提高资源配置效率、有利于调动全社会积极性的改革开放重大举措。要健全规划制定和落实机制,确保党中央关于“十四五”发展的决策部署落到实处。5、央行公告称,为提高银行永续债的市场流动性,支持银行发行永续债补充资本,2020年9月28日(周一)中国人民银行将开展2020年第九期央行票据互换(CBS)操作。本期操作量为50亿元,期限3个月,面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标,费率为0.10%。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复

交易提示:山东税务局敦促地炼上交油价40美元/桶以下的政府风险准备金。OPEC认为2021年第一季度,OECD国家库存低于5年均值,四季度开始,库存会下降。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,NYMEX轻质原油可能在39-41美元/桶。利比亚、伊朗的出口量增加,与疫情的影响导致了原油价格下跌。


6

有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:安居客发布《2020年三季度楼市总结报告》,新房前8月销售额近10万亿,增幅今年首次转正;2020年4-9月二手房市场的访问热度同比均出现上涨,5月份二手房访问热度同比上涨12.6%,前8月一线四城二手房成交量同比涨12.3%。

盘面影响:根据SMM数据,9月28日,部分地区节前备库力度尚可,国内电解铝社会库存较上周四顺畅去库4.9万吨至66.7万吨。旺季可能已经到来。房地产销售额、社融与M4剪刀差指引健康。铝价短期跌幅不太可能持续。


7

黑色金属重点提示


重点关注:电炉开工。

交易提示:9月25日Mysteel调研全国102家电弧炉钢厂,平均开工率76.77%,较上周增0.24%;产能利用率64.60%,较上周增1.72%。

盘面影响:库存去化速度略有加快,市场悲观预期得到一定程度释放。预计螺纹钢将转入偏弱震荡。


8

农产品重点提示

重点关注:国内沿海食用棕榈油库存;隐含波动率。

交易提示:

(1)据国家粮油信息中心监控数据显示,9 月 23 日,国内沿海地区食用棕榈油库存 33 万吨 (加上工棕约 44 万吨),周环比减少 2 万吨,月环比减少 3 万吨,同比减少 24万吨;根据船期监测, 预计 9-11 月棕榈油月均到港量 60 多万吨。

(2)截至2020年9月24日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.07%,较上一个交易日14.58%,下滑了2.51百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月24日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.11%,较上一交易日24.49%,下滑了0.38个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:后期进口棕榈油到港量庞大,节前小包装油备货基本结束,国内需求转弱,后期港口库存酱呈现上升趋势,不过库存量仍处于历史偏低位置将支撑价格。


9

软商品重点提示


重点关注:轮出日报;欧盟纺织品销售下滑。

交易提示:9月28日中国储备棉轮出销售资源2665.63吨,实际成交2665.63吨,成交率100%。平均成交价格12478(+127)元/吨,折3128价格13766(-274)元/吨。据欧盟统计局零售数据,7月欧盟商品零售环比下降0.8%,同比增长0.7%。其中纺织服装和鞋类零售环比下降8.7%,同比继续大幅下降23.7%。

盘面影响:纺织产业旺季开启,郑棉波动加大,可逢低做多。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50上涨0.64%,股指期货主力合约上涨0.65%,基差为-7.3,基差变化为0.28,成交量变化为0%,持仓量变化为-2%。

今日沪深300上涨0.26%,股指期货主力合约上涨0.3%,基差为-4.91,基差变化为-11.53,成交量变化为9%,持仓量变化为1%。

今日中证500下跌0.93%,股指期货主力合约下跌0.84%,基差为-21.27,基差变化为6.02,成交量变化为4%,持仓量变化为-2%。

上证50ETF期权波动率为29.04%,变动幅度为5.12%。成交量认沽认购比为257.4%,变动幅度为70.66%。


11

外汇重点提示


重点关注:美国9月咨商会消费者信心指数(9月29日晚公布)

交易提示:美国咨商会消费者信心指数在疫情后快速下滑,至5月降至86.6的阶段低位,之后稍有回暖,但幅度有限,之后继续下滑,前值录得新低84.8,本次预测值为90,市场预期消费者信心将小幅反弹。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;特朗普公开表示希望在大选前让巴雷特就职,这将使市场波动大大增加。


 关注我们 

 访问移动端