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20200930前海期货金钻精选

发布日期:2020-09-30 08:41:59 阅读(277) 作者:投资研究中心

1

主要商品涨跌


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主要商品基差率


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3

主要商品近远月结构


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4

宏观重点提示


重点关注:新冠疫情。

交易提示:1、央行公开市场开展1000亿元14天期逆回购操作,今日2000亿元逆回购到期,净回笼1000亿元。2、国家税务总局表示,今年1-8月累计实现减税降费18773亿元,其中今年出台的政策新增减税降费11711亿元,去年出台的政策翘尾因素实现减税降费7062亿元。3、《广东省培育新能源战略性新兴产业集群行动计划(2021-2025年)》印发,大力发展先进核能、海上风电、太阳能等优势产业,加快培育氢能、储能、智慧能源等新兴产业,建设沿海新能源产业带和省内差异布局的产业集聚区,助推能源清洁低碳化转型,到2025年,全省非化石能源消费约占全省能源消费总量的30%,形成国内领先、世界一流的新能源产业集群。4、发改委公布数据,8月份成品油表观消费量3072万吨,同比下降3.1%,其中汽油、柴油、航煤分别下降0.5%、1%、23.2%。1-8月份,成品油表观消费量21733万吨,同比下降3.5%,其中汽油、航煤分别下降0.5%、38.4%,柴油增长2%。5、外管局:6月末,我国银行业对外金融资产12407亿美元,对外负债13671亿美元,对外净负债1264亿美元;在银行业对外金融资产中,存贷款资产8922亿美元,债券资产1782亿美元,股权等其他资产1703亿美元,分别占银行业对外金融资产的72%、14%和14%。6、工信部辛国斌:当前受宏观经济下行压力较大等因素影响,新能源汽车出现阶段性下滑,应该客观理性看待;要坚定发展方向,提高供给质量,优化消费环境,以更大力度、更大决心推动新能源汽车产业再上新台阶。

  

5

油化工重点提示

重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复

交易提示:G20能源部长会议,强调了刺激计划的重要性。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,NYMEX轻质原油可能在39-41美元/桶。沙特可能发布了抵制做空者的发言,可能部分打击了市场的原油做空情绪。


6

有色金属重点提示


重点关注:旺季到来后供需关系验证。

交易提示:据SMM了解,CSPT小组今日上午于福建宁德召开了最新四季度的Floor price价格会,并敲定四季度的TC/RC地板价为58美元/吨及5.8美分/磅,较Q3地板价上升了5美元/吨及0.5美分/磅。

盘面影响:9月铜下游行业PMI综合指数终值为49.58,环比下降0.48,同比下降1.53。细分来看,除新出口订单和供应商配送时间指数略有上涨外,其他分项均出现全面下跌;生产和新订单指数已经连续5个月回落,尽管9月是传统的生产旺季,但今年却出现旺季不旺的情况。购进价格指数经历5连涨后终于回落至50以下,9月为49.61,环比下降1.92,9月铜价出现下跌是主要原因。随着国外疫情受控并放开严格管制,9月出口情况继续好转,环比增加0.58至49.16,但仍处于收缩区间尚未完全复苏。近一个月以来铜内弱外强情况明显,沪铜多头逻辑需要旺季验证。油价可能有一定指导意义。


7

黑色金属重点提示


重点关注:北材南下。

交易提示:10月螺纹钢、盘线南下计划量同环比均增。具体数据:10月东北螺纹钢南下计划量为54.3万吨,同比增加8.9万吨环比增加18.4万吨,盘线南下计划量为58.2万吨,同比增加4.9万吨环比增加9.0万吨。

盘面影响:库存去化速度略有加快,市场悲观预期得到一定程度释放。预计螺纹钢将转入偏弱震荡。


8

农产品重点提示

重点关注:国内沿海食用棕榈油库存;隐含波动率。

交易提示:

(1)据国家粮油信息中心监控数据显示,9 月 23 日,国内沿海地区食用棕榈油库存 33 万吨 (加上工棕约 44 万吨),周环比减少 2 万吨,月环比减少 3 万吨,同比减少 24万吨;根据船期监测, 预计 9-11 月棕榈油月均到港量 60 多万吨。

(2)截至2020年9月24日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为12.07%,较上一个交易日14.58%,下滑了2.51百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年9月24日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.11%,较上一交易日24.49%,下滑了0.38个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:后期进口棕榈油到港量庞大,节前小包装油备货基本结束,国内需求转弱,后期港口库存酱呈现上升趋势,不过库存量仍处于历史偏低位置将支撑价格。


9

软商品重点提示


重点关注:新疆籽棉收购价格 。

交易提示:9月29日新疆籽棉收购价在5.54-6.96元/公斤,新疆手摘棉:籽棉收购均价在6.39元/公斤,环比+0.08,报价区间5.79-6.96元/公斤;新疆机采棉:籽棉收购均价在5.94元/公斤,环比+0.06,报价区间5.54-6.93元/公斤;籽棉折皮棉:新疆籽棉39衣分折皮棉机采棉均价在14029元/吨,环比+429元/吨。

盘面影响:纺织产业旺季开启,郑棉波动加大,可逢低做多,国庆长假建议轻仓过节。


10

股指期权重点提示

重点关注:认沽认购比

交易提示:

今日上证50下跌0.28%,股指期货主力合约下跌0.1%,基差为-1.32,基差变化为5.98,成交量变化为10%,持仓量变化为-10%。

今日沪深300上涨0.22%,股指期货主力合约上涨0.2%,基差为-5.6,基差变化为-10.51,成交量变化为-2%,持仓量变化为-10%。

今日中证500上涨0.81%,股指期货主力合约上涨0.91%,基差为-15.37,基差变化为5.9,成交量变化为-15%,持仓量变化为-1%。

上证50ETF期权波动率为30.27%,变动幅度为4.23%。成交量认沽认购比为282.53%,变动幅度为9.76%。


11

外汇重点提示


重点关注:美国9月ADP就业人数变动(9月30日晚公布)

交易提示:美国ADP就业人数在疫情封城期间大幅下降,3-5月总计减少2302.3万人,之后出现复苏,但幅度不大,6-8月总共新增就业296.4万人,前值录得42.8万人,本次预测值为64.8万人,市场预期就业新增速度加快,不过绝对数量依然较低。

盘面影响:美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;特朗普公开表示希望在大选前让巴雷特就职,这将使市场波动大大增加。


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