前海期货 本网站支持IPv6访问

研究资讯
  1. 首页
  2. 投资研究中心
  3. 研报中心
  4. 金钻早晨

20201023前海期货金钻精选

发布日期:2020-10-23 09:20:49 阅读(400) 作者:

1

宏观重点提示




重点关注:新冠疫情。 

宏观新闻:1、银保监会副主席梁涛:威胁金融安全的灰犀牛得到控制,前三季度新增房地产贷款占全部新增贷款比重,较去年同期下降3.7个百分点。配合地方政府化解隐性债务,近三年来,银行保险机构累计增持地方政府债券11万亿元。要坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战,抓住金融稳定主要矛盾,防止影子银行反弹回潮,严厉打击非法金融活动,深化中小银行改革和化解风险,防范金融市场异常波动;大力推动国民经济循环畅通,确保大型银行普惠型小微企业贷款增速高于40%。2、证监会副主席李超表示,将广泛听取各方面意见,研究制定全市场推广注册制实施方案。要辩证看待注册制下新股供给和上市公司质量提高之间的关系。从本次改革看,注册制下企业发行上市效率明显提高的同时,上市公司整体质量也在稳步提升。3、国内成品油价明起上涨,10月22日24时起,汽油每吨上调80元,柴油每吨上调70元,家用轿车加满一箱油将多花3元。4、中汽协:对于未来汽车市场趋势保持谨慎乐观态度,预计今年全年汽车产销量降幅可能会在4%左右。明年预计受国家经济增长的带动作用,产销有望呈小幅增长。5、北京将推金融领域100项开放创新举措,包括放宽外资金融机构市场准入、便利金融机构开展跨境金融服务、便利跨境投融资、支持国际创业投资发展、给予外资金融人才个人所得税优惠、发展国际财富管理和绿色金融、支持金融科技创新、开展数字货币实验。6、在香港金管局:粤港澳大湾区居民跨境购买理财产品计划单向规模上限为1500亿元人民币,个人投资配额为100万元人民币;起步阶段,可投资理财产品将涵盖中低风险的非复杂产品。7、在岸人民币兑美元16:30收报6.6689,较上一交易日贬值114基点,成交量358.47亿美元。今日中间价调升225个基点,报6.6556,创2018年7月11日以来新高。日内逢低购汇客盘及人民币多头止盈推动汇价走弱。




2

油化工重点提示




重点关注:全球范围的工业恢复与经济恢复。

交易提示:EIAbiaoshi,截至10月16日的四周,原油产品供应量平均是1830万桶/日,较去年同期下降了13%。利比亚原油产量已经恢复至50万桶/日,西部的的黎波里政府希望在年底恢复至100万桶/日。大约2840万桶美国原油,会在11月份到达中国。

盘面影响:在疫苗逻辑提振市场前,NYMEX轻质原油可能在39-41美元/桶。疫情阻止了原油需求的复苏,可能油价在较长的时间内都无法上涨。



3

有色金属重点提示



重点关注:美国大选。

交易提示:未来15年,为了满足日益增长的脱碳需求,在铝、钴、铜、镍和锂等主要能源过渡金属领域将需要超过1万亿美元的投资。Wood Mackenzie在一份新的报告中说,这个数字是过去15年投资的两倍。伍德麦克指出,虽然冠状病毒大流行减缓了今年缓解气候变化的努力,但世界各国政府都在利用刺激计划,启动或加快其脱碳之旅。

盘面影响:10月22日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区11.1万吨,无锡地区20.8吨,杭州地区7.2万吨,巩义地区5.4万吨,南海地区19.7万吨,天津4.5万吨,临沂0.5万吨,重庆0.3万吨,消费地铝锭库存合计69.5万吨,周度去库2.4万吨。预计电解铝将以电解利润1500-2000为中枢波动。



4

黑色金属重点提示



重点关注:我的钢铁库存数据。

交易提示:钢厂库存327.93万吨,环比减少10.36万吨;社会库存730.47万吨,环比减少47.21万吨。

盘面影响:库存去化有所放缓,市场情绪相对中性,钢铁偏强震荡为主。 



5

农产品重点提示



重点关注:巴西大豆播种进度;隐含波动率。

交易提示:

(1)据咨询机构Safras & Mercado的数据显示,截至上周五(10月16日),巴西2020/21年度大豆播种工作已经完成了6.1%,相比之下,上年同期为19.5%,平均进度为17.3%。

(2)截至2020年10月22日,玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为18.85%,较上一个交易日18.54%,上升了0.31百分点。玉米基本面强势,建议短期构建牛市价差。

(3)截至2020年10月22日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为29.30%,较上一交易日26.83%,上升了2.47个百分点。豆粕波动率扩大,建议短期构建买入跨式期权,做多波动率。

盘面影响:巴西大豆产区天气干旱,播种进度严重滞后,预计明年初的大豆收获时间将晚于正常,减产预期刺激市场看涨情绪。  



6

软商品重点提示




重点关注:南疆籽棉收购价格;纱线景气指数。

交易提示:爱棉网数据整理,10月22日南疆阿克苏40衣分机采棉报价6.87(-0.26)元/公斤,折皮棉价14768(-667)元/吨;喀什40衣分机采棉报价7.01(-0.15)元/公斤,折皮棉价15127(-385)元/吨。本周(10.15-10.21)纱线成交景气指数为46,前值50,去年同期为26;纯棉纱成交指数为34,前值为38,去年同期为27;混纺纱成交指数为65,前值73,去年同期为20。

盘面影响:籽棉收购价格下降,盘面波动加大,建议逢高短空。



7

股指期权重点提示



重点关注:认沽认购比。

交易提示:

今日上证综指下跌0.37%,近30日涨跌幅-0.39%,市盈率为13.92倍,市净率为1.5倍。     

今日上证50下跌0.23%,股指期货主力合约下跌0.26%,基差为-9.73,基差变化为-0.71,成交量变化为-13%,持仓量变化为2%。

今日沪深300下跌0.3%,股指期货主力合约下跌0.39%,基差为-26.98,基差变化为-50.21,成交量变化为-14%,持仓量变化为3%。

今日中证500下跌0.51%,股指期货主力合约下跌0.45%,基差为-55.94,基差变化为4.47,成交量变化为6%,持仓量变化为-2%。

上证50ETF期权波动率为25.63%,变动幅度为0.59%。成交量认沽认购比为152.47%,变动幅度为-29.11%。




8

外汇重点提示



重点关注:欧元区10月Markit制造业PMI(10月23日晚公布)。

交易提示:欧元区制造业PMI在4月受疫情封城影响最低跌落至33.4,之后逐渐回暖,到7月回到荣枯线上方,制造业景气度逐渐转好,前值录得53.7,本次预测值为53,市场预期制造业景气度难以进一步回升,这与疫情二次爆发的担忧有关。

盘面影响:目前非美货币强弱主要受美元波动主导。美联储将通胀目标调整为区间管理,为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫,中期会导致美元贬值压力增加,但短期内美元存在反弹可能;目前选情是左右“大选月”行情的主要推手,方向性行情需要在大选前景明朗后才会出现。



20201023前海期货—金钻精选.pdf


 关注我们 

 访问移动端