关于螺纹钢期权和白银期权上市交易有关事项的通知
各部门、各分支机构、各位客户：
中国证监会已批准上海期货交易所开展螺纹钢期权和白银期权交易。根据上期发〔2022〕397号文件，现将螺纹钢期权和白银期权合约上市交易有关事项通知如下：
一、上市时间
螺纹钢期权和白银期权自2022年12月26日（周一）起上市交易，当日8:55-9:00集合竞价，9:00开盘。
二、交易时间
螺纹钢期权和白银期权每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。连续交易时间，螺纹钢期权每周一至周五21:00-23:00，白银期权每周一至周五21:00-次日02:30（与标的期货一致）。法定节假日（不包含周六和周日）前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。
三、挂牌合约月份
螺纹钢期权首日挂牌RB2303、RB2304、RB2305、RB2310对应的期权合约。白银期权首日挂牌AG2303、AG2304、AG2306对应的期权合约。
螺纹钢期权合约中，合约月份涉及的标的期货持仓量阈值为100000手（单边）。白银期权合约中，合约月份涉及的标的期货持仓量阈值为20000手（单边）。
四、挂牌基准价
螺纹钢期权和白银期权首日挂牌合约基准价由上海期货交易所在上市前一交易日公布。
计算公式为二叉树期权定价模型，其中无风险利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率。
五、每次最大下单数量
100手。
六、行权与履约
螺纹钢期权和白银期权均为美式期权，客户办理行权、放弃行权等业务的时间及渠道见下表：
业务类型 |
申请时间 |
非到期日提交行权申请 |
非到期日15：00之前 |
非到期日行权前双向期权持仓对冲平仓申请 |
非到期日15：00之前 |
非到期日行权后双向期货持仓对冲平仓申请 |
非到期日15：00之前 |
非到期日履约后双向期货持仓对冲平仓申请 |
非到期日15：00之前 |
到期日提交行权申请 |
到期日15：15之前 |
到期日提交放弃申请 |
到期日15：15之前 |
到期日行权前双向期权持仓对冲平仓申请 |
到期日15：15之前 |
到期日行权后双向期货持仓对冲平仓申请 |
到期日15：15之前 |
到期日履约后双向期货持仓对冲平仓申请 |
到期日15：15之前 |
七、持仓限额管理
期权合约和期货合约分开限仓。
客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，分别不得超过下表所示的持仓限额。具有实际控制关系的账户按照同一账户管理。
螺纹钢期权限仓数额规定
标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月份前第一月 |
限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
90000 |
4500 |
白银期权限仓数额规定
标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月份前第一月 |
限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
9000 |
2700 |
八、套期保值交易头寸管理
螺纹钢期货和螺纹钢期权共用获批的套期保值交易头寸。
白银期货和白银期权共用获批的套期保值交易头寸。
九、相关费用
螺纹钢期权和白银期权合约交易手续费标准按交易所标准的五倍收取，平今仓暂免收交易手续费；螺纹钢期权和白银期权行权（履约）手续费标准按交易所标准的五倍收取，行权前期权自对冲手续费为交易所标准的五倍收取，行权后期货自对冲暂免收手续费。
螺纹钢期权和白银期权对客户信息量收取申报费。螺纹钢期权和白银期权申报费费率标准一致，如下表所示。
|
报单成交比 OTR信息量 |
OTR≤2 |
OTR>2 |
1笔≤信息量≤4000笔 |
0 |
0 |
4001笔≤信息量≤8000笔 |
0.01元/笔 |
0.02元/笔 |
8001笔≤信息量≤40000笔 |
0.05元/笔 |
0.1元/笔 |
40001笔≤信息量 |
1元/笔 |
2元/笔 |
注释：信息量=报单、撤单、询价等交易指令笔数之和。报单成交比（OTR）=（信息量/有成交的报单笔数）- 1。有成交的报单笔数为0时， 视其为1来计算OTR。上述信息量包括立即全部成交否则自动撤销指令（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销指令（FAK）产生的报单和撤单笔数。
十、合约询价
客户可以在所有已挂牌期权合约上向做市商询价。询价请求应当指明合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。当某一期权合约最优买卖价差小于等于如下表所示价差时，不接受询价。
螺纹钢期权回应报价相关参数
申报买价(单位：元/吨) |
价差(单位：元/吨) |
申报买价＜100 |
Max(申报买价×14%, 8) |
100≤申报买价＜300 |
Max(申报买价×12%, 14) |
申报买价≥300 |
Max(申报买价×10%, 36) |
白银期权回应报价相关参数
申报买价(单位：元/千克) |
价差(单位：元/千克) |
申报买价＜100 |
Max(申报买价×14%, 8) |
100≤申报买价＜300 |
Max(申报买价×12%, 14) |
申报买价≥300 |
Max(申报买价×10%, 36) |
十一、权限开通
根据《上海期货交易所交易者适当性制度管理办法》和《上海期
货交易所期货交易者适当性制度操作指引》要求，已在我司开通上期所期权全部交易权限的客户，将默认开通螺纹钢期权和白银期权交易权限。螺纹钢期权和白银期权合约及交易细则可登陆上期所官网进行查看和了解，尤其关注期权行权风险。投资有风险，请谨慎交易。
请各部门、各分支机构认真做好螺纹钢期权和白银期权上市的各项准备工作，加强风险管理，确保市场平稳运行。
特此通知。
前海期货有限公司
二〇二二年十二月二十一日
