20180807前海期货策略报告：市值对冲
发布日期：2018-08-07 15:15:00
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作者：投资研究中心
报告摘要
n 为通过股指期货配比组合实现对单只股票或股票组合的有效对冲，本报告尝试了两种思路。一种是通过行业市值匹配求解对冲组合最优解，另一种是通过因子与股指的线性回归表达式求解对冲比例。对比这两种方法的回测结果，后者表现更好，在大部分情况下比单独使用某个股指期货对冲的跟踪紧密度更高。
n 值得注意的是，行业指数未能完全代表所有股票组合的样本特征。单只股票自身的非系统性风险更加明显，更易带来短期价格的不确定性变化，而这种非系统性风险无法通过股指期货及其配比组合进行对冲。
Ø 策略研究目的
Ø 策略研究思路
Ø 策略可行性分析
Ø 策略总结
