20181130前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：用电量及货运量。
交易提示：2018年10月，我国完成全社会用电量5481亿千瓦时，比去年同期增长6.7%，1-10月,全社会用电量累计56552亿千瓦时,同比增长8.7%。10月份全社会完成货运量46.24亿吨，同比增长9.5%。1-10月全社会累计完成货运量413.65亿吨，同比增长7.3%。
盘面影响：用电量增速放缓体现经济增长压力，货运量提速或是贸易摩擦加剧前提前出口带动。G20会议在即，中美贸易谈判进展为市场影响最重大因素，谈判达成协议则宏观及资本市场将持续反弹，否则均将受到负面影响。
油化工重点提示
重点关注：原油减产；原油出口。
交易提示：有报道称，俄罗斯同意需要减产，正与沙特在细节问题上进行谈判；利比亚表示，由于恶劣天气原因，利比亚原油产出下降10万桶/日。
盘面影响：主要产油国减产意愿增加，关注OPEC会议，短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：国际原油价格；港口库存。
交易提示：11月29日山东南部甲醇企业主流零售价暂稳在2430元/吨左右，跌幅放缓，市场交投偏冷清。由于前期价格暴跌，煤制甲醇利润大幅收缩，已接近成本线附近。目前国内甲醇开工维持高位，后期受冬季天然气限产影响，部分装置将降负或停车，届时供给端将有所收紧，对价格有一定支撑。海外方面需关注伊朗新装置的投产情况。
盘面影响：短期下游需求难有起色，预计甲醇仍将维持偏弱震荡，反弹空间有限。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况，我的钢铁网库存。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源报价3830-3840，较前一日下降10-20，钢厂和市场出货都差了一些。北材资源开盘3730-3770不等，全天价格变动不大，还是在这个区间，成交比前一日弱了一些。我的钢铁网库存数据：钢厂库存208.39万吨，环比上升14.67万吨；社会库存295.08万吨，环比降低11.77万吨。
盘面影响：现货成交转淡，钢厂库存连续三周上升，螺纹钢期货预计将进一步下探。
有色金属重点提示
重点关注：LME镍库存；国内镍矿港口库存；10月镍铁开工率。
交易提示：截至11月28日，LME镍库存为21.3万吨，较上周同期库存减少0.2万吨。截至11月23日，国内镍矿港口库存为1494万吨，较上周同期库存减少2万吨。10月镍铁开工率为44.33%，去年同期镍铁开工率为29%。
盘面影响：国内镍矿港口库存维持在高位，镍的替代品镍铁开工率又较高，这些都对镍价构成利空。镍价后市震荡走跌概率较大，但不排除短期内会有反弹。
农产品重点提示
重点关注：巴西调整生物柴油政策。
交易提示：从2019年3月份起，巴西全国的卡车司机将在加油站使用掺混11%生物燃料的柴油。巴西植物油行业协会(ABIOVE)执行董事Andre Nassar称，巴西将从明年开始实施新的强制掺混政策，每年提高1%，从11%最终提高到15%，这意味着加油站将在2023年提供掺混15%生物柴油的柴油。
盘面影响：主要国家均调整了生柴政策，但原油价格下挫不利于生柴消费拓展。豆油市场短期仍受G20会议影响，如达成协议且中国恢复进口美豆，豆油则仍将弱势，否则则可能反弹。
软商品重点提示
重点关注：皮棉加工量；籽棉收购价格。
交易提示：昨日新疆皮棉加工5.92万吨，去年同期日加工量5.61万吨，截至11月28日24时，新疆累计加工328.97万吨，较去年同期的339.36万吨减少3.06%。本年度日加工量高于去年同期水平，但由于上市较去年延迟一周左右，累计加工量低于去年同期阿克苏区域本月籽棉平均收购价：手摘棉主流价格6.6-6.9元/公斤（37%-39%衣分），最高报价为阿克苏市，报6.9元/公斤（38%衣分）；机采棉主流价格6.0-6.3元/公斤（37%-40%衣分），最高报价为阿克苏市，报6.3元/公斤（40%衣分）。
盘面影响：目前新疆籽棉收购工作基本结束，棉花企业集中生产加工，纺企备货意愿不强，郑棉继续弱势震整理，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2018年11月29日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为82.20%，较上一交易日83.31%下降1.11个百分点。隐波率处低位，建议尝试卖出跨式策略做空波动率。
（2）截至2018年11月29日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率20.35%，较上一交易日18.98%上升1.37个百分点。近期隐波率偏高，豆粕市场情绪偏空，策略上建议尝试买入熊市价差。
（3）截至2018年11月29日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.49%，较上一交易14.32%上升0.17个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。
外汇重点提示
重点关注：欧元区11月通胀（11月30日晚公布）。
交易提示：欧元区CPI自今年2月以来持续回暖，并维持在较好的位置，前值录得2.2%的阶段新高，本次预测值为2%，市场预期会有小幅回落；核心CPI近半年保持在1%附近震荡，前值为1.1%，本次预测值为1.1%，市场预期保持稳定增长。
盘面影响：如果实际数据好于市场预期，那么欧元将继续反弹；如果公布值弱于预期，则会使欧元会继续下探。
