20191105前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：贸易谈判。
交易提示：腾讯《一线》引用知情人士的话称，三星将在中国裁员三分之一以上，全国 11 个分公司以及办事处最终将合并成 5 个，主要涉及销售和市场部门，手机业务是重灾区。更有三星内部人士称，三星认为，介于目前中国市场的严峻形势，只能转换方法，让国代来做。对此，三星官方未予置评。
盘面影响：今年 8 月，市场调研公司 Strategy Analytics 报告显示，受更多中国消费者选择购买国产智能手机的影响，三星电子第二季度在华智能手机市场的份额已不足 1%。今年第二季度，三星智能手机在中国出货总量仅为 70 万部，占据 0.7% 的市场份额。预计A股已见市场底，建议在回调中逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：中美贸易争端。
交易提示：沙特阿美周日启动了IPO。中美贸易协议可能在本月签署，石油本周由于中美贸易争端，本周大涨大跌的可能性较大。印度退出15国准备签订的RCEP协议。美国商务部长在东南亚与中国总理李克强见面，可能会部分签订协议，油价大幅上涨。中美贸易协定不能改善中美经济情况，可能只能维持经济增速不放缓，原油价格上涨需要中美经济数据的有力支持。
盘面影响：WTI原油价格大约在52-60美元/桶波动，疲软的经济情况使WTI在55美元/桶附近，近期中美贸易协定推动原油上涨，天花板在60美元/桶附近。
煤化工重点提示
重点关注：进口限制政策。
交易提示：六大电厂库存合计1678.8万吨，创三个月新高，可用天数增至29.54天。产地方面，供给增量稳步兑现，但是需求持续萎靡，且多数贸易商降低采购。神华集团公布11月月度长协价5500大卡报570元/吨，比上月下调17元/吨。坑口为避免胀库主动降价，环渤海港口贸易商主动出货的贸易商也明显增多。目前港口方面对进口煤已有一定的收紧政策，但后期并不明确。
盘面影响：动力煤市场供需持续宽松，价格维持弱势，后期持续关注相关政策。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格上涨10-20，报价3690，钢厂反馈成交一般，但是现货很硬，贸易商反馈成交好。三线资源价格持稳报3680-3700，进博会影响成交很差，但价格稳，市场断货厉害，个别尾盘涨10，主流价格不变。
盘面影响：现货成交反复，需求弱势决定中长期行情偏空。
农产品重点提示
重点关注：马棕油出口数据；认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）据船运调查机构ITS(Intertek Testing Services)上周发布的数据显示，2019年10月1-31日期间马来西亚棕榈油出口量为145.6万吨，环比提高10.63%。船运调查机构SGS发布的数据显示，2019年10月1-31日期间马来西亚棕榈油出口量为152.2万吨，环比14.65% 。
（2）截至2019年11月4日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.82%，较上一交易日11.07%，下滑了1.25个百分点。玉米基本面弱势难改，建议短期构建熊市价差。
（3）截至2019年11月4日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.93%，较上一交易日16.83%，上升了7.1个百分点。豆粕延续震荡偏强，建议短期构建牛市价差。
盘面影响：受全球油脂市场需求强劲刺激，马棕油出口数据转好，加上马来和印尼的生物柴油政策即将实施，将提振棕榈油消费。
软商品重点提示
重点关注：籽棉收购价格；仓单日报。
盘面影响：截止11月4日籽棉报价上区间上移，新疆手摘棉中籽棉收购价格最低是昌吉36衣分4.26元/公斤，最高的是阿克苏43衣分6.4元/公斤；新疆机采棉中籽棉收购价格最低是奎屯36衣分3.51元/公斤，最高的是巴州43衣分6.15元/公斤。昌吉州和巴州机采棉40衣分折皮棉价格环比下跌。截止11月4日，郑棉仓单情况：注册仓单10428（+265）张，有效预报1838（+140）张。注册仓单及预报总量：12266（+405）张。
操作建议：国内棉花目前基本面依然很弱，建议逢高短空。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指上涨0.58%，近30日涨跌幅1.82%，市盈率为13.85倍，市净率为1.39倍，股息率为2.31%。
今日上证50上涨0.65%，近30日涨跌幅3.62%，市盈率为10.61倍，市净率为1.19倍，股息率为2.95%。
今日沪深300上涨0.65%，近30日涨跌幅3.61%，市盈率为13.15倍，市净率为1.45倍，股息率为2.36%。
今日中证500上涨0.51%，近30日涨跌幅0.43%，市盈率为24.13倍，市净率为1.8倍，股息率为1.4%。
50期权成交量认沽认购比为0.90。
外汇重点提示
重点关注：欧元区9月PPI（11月5日晚公布）。
交易提示：欧元区PPI自2018年11月开始持续下滑，经历10个月从4.9%下滑至-0.8%，本次预测值为-1.2%，市场预期欧元区PPI将进一步下滑。
盘面影响：如果公布数据好于预期，那么会促使欧元继续反弹；如果实际数据弱于预期，则欧元将短线走弱。
