20200120前海期货—股指期货周报—股指期货继续弱于股指
发布日期：2020-01-20 16:14:26
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核心观点
n 中国12月M2:同比增8.7%，前值8.2。中国12月社会融资规模当月值为21030亿，前值17547。两者剪刀差环比回落。中国12月固定资产投资累计同比为5.4%，前值为5.2%。中国第四季度GDP当季同比为6%，与前值持平。中美第一阶段签约，股指期货和股指偏离。
n 本周上证50下跌0.47%，股指期货主力合约下跌0.98%，基差为9.83,基差变化为6.56,成交量变化为27%，持仓量变化为11%。
n 本周沪深300下跌0.2%，股指期货主力合约下跌0.91%，基差为17.75,基差变化为10.94,成交量变化为21%，持仓量变化为8%。
n 本周中证500上涨0.54%，股指期货主力合约下跌1.26%，基差为-8.85,基差变化为-20.42,成交量变化为15%，持仓量变化为-4%。
n 上证50ETF期权波动率为17.08%，变动幅度为-9.04%。持仓量为395528100张，变动幅度为-3.61%。
策略建议
1) 看多远期波动率，看多H/A比值。
风险提示
贸易谈判不及预期。
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