20201023前海期货金钻精选
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宏观重点提示
重点关注：新冠疫情。
宏观新闻：1、银保监会副主席梁涛:威胁金融安全的灰犀牛得到控制，前三季度新增房地产贷款占全部新增贷款比重，较去年同期下降3.7个百分点。配合地方政府化解隐性债务，近三年来，银行保险机构累计增持地方政府债券11万亿元。要坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战，抓住金融稳定主要矛盾，防止影子银行反弹回潮，严厉打击非法金融活动，深化中小银行改革和化解风险，防范金融市场异常波动；大力推动国民经济循环畅通，确保大型银行普惠型小微企业贷款增速高于40%。2、证监会副主席李超表示，将广泛听取各方面意见，研究制定全市场推广注册制实施方案。要辩证看待注册制下新股供给和上市公司质量提高之间的关系。从本次改革看，注册制下企业发行上市效率明显提高的同时，上市公司整体质量也在稳步提升。3、国内成品油价明起上涨，10月22日24时起，汽油每吨上调80元，柴油每吨上调70元，家用轿车加满一箱油将多花3元。4、中汽协:对于未来汽车市场趋势保持谨慎乐观态度，预计今年全年汽车产销量降幅可能会在4%左右。明年预计受国家经济增长的带动作用，产销有望呈小幅增长。5、北京将推金融领域100项开放创新举措，包括放宽外资金融机构市场准入、便利金融机构开展跨境金融服务、便利跨境投融资、支持国际创业投资发展、给予外资金融人才个人所得税优惠、发展国际财富管理和绿色金融、支持金融科技创新、开展数字货币实验。6、在香港金管局：粤港澳大湾区居民跨境购买理财产品计划单向规模上限为1500亿元人民币，个人投资配额为100万元人民币；起步阶段，可投资理财产品将涵盖中低风险的非复杂产品。7、在岸人民币兑美元16:30收报6.6689，较上一交易日贬值114基点，成交量358.47亿美元。今日中间价调升225个基点，报6.6556，创2018年7月11日以来新高。日内逢低购汇客盘及人民币多头止盈推动汇价走弱。
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油化工重点提示
重点关注：全球范围的工业恢复与经济恢复。
交易提示：EIAbiaoshi，截至10月16日的四周，原油产品供应量平均是1830万桶/日，较去年同期下降了13%。利比亚原油产量已经恢复至50万桶/日，西部的的黎波里政府希望在年底恢复至100万桶/日。大约2840万桶美国原油，会在11月份到达中国。
盘面影响：在疫苗逻辑提振市场前，NYMEX轻质原油可能在39-41美元/桶。疫情阻止了原油需求的复苏，可能油价在较长的时间内都无法上涨。
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有色金属重点提示
重点关注：美国大选。
交易提示：未来15年，为了满足日益增长的脱碳需求，在铝、钴、铜、镍和锂等主要能源过渡金属领域将需要超过1万亿美元的投资。Wood Mackenzie在一份新的报告中说，这个数字是过去15年投资的两倍。伍德麦克指出，虽然冠状病毒大流行减缓了今年缓解气候变化的努力，但世界各国政府都在利用刺激计划，启动或加快其脱碳之旅。
盘面影响：10月22日，SMM统计国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区11.1万吨，无锡地区20.8吨，杭州地区7.2万吨，巩义地区5.4万吨，南海地区19.7万吨，天津4.5万吨，临沂0.5万吨，重庆0.3万吨，消费地铝锭库存合计69.5万吨，周度去库2.4万吨。预计电解铝将以电解利润1500-2000为中枢波动。
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黑色金属重点提示
重点关注：我的钢铁库存数据。
交易提示：钢厂库存327.93万吨，环比减少10.36万吨；社会库存730.47万吨，环比减少47.21万吨。
盘面影响：库存去化有所放缓，市场情绪相对中性，钢铁偏强震荡为主。
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农产品重点提示
重点关注：巴西大豆播种进度；隐含波动率。
交易提示：
（1）据咨询机构Safras & Mercado的数据显示，截至上周五（10月16日），巴西2020/21年度大豆播种工作已经完成了6.1％，相比之下，上年同期为19.5％，平均进度为17.3％。
（2）截至2020年10月22日，玉期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为18.85%，较上一个交易日18.54%，上升了0.31百分点。玉米基本面强势，建议短期构建牛市价差。
（3）截至2020年10月22日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为29.30%，较上一交易日26.83%，上升了2.47个百分点。豆粕波动率扩大，建议短期构建买入跨式期权，做多波动率。
盘面影响：巴西大豆产区天气干旱，播种进度严重滞后，预计明年初的大豆收获时间将晚于正常，减产预期刺激市场看涨情绪。
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软商品重点提示
重点关注：南疆籽棉收购价格；纱线景气指数。
交易提示：爱棉网数据整理，10月22日南疆阿克苏40衣分机采棉报价6.87（-0.26）元/公斤，折皮棉价14768（-667）元/吨；喀什40衣分机采棉报价7.01（-0.15）元/公斤，折皮棉价15127（-385）元/吨。本周（10.15-10.21）纱线成交景气指数为46，前值50，去年同期为26；纯棉纱成交指数为34，前值为38，去年同期为27；混纺纱成交指数为65，前值73，去年同期为20。
盘面影响：籽棉收购价格下降，盘面波动加大，建议逢高短空。
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股指期权重点提示
重点关注：认沽认购比。
交易提示：
今日上证综指下跌0.37%,近30日涨跌幅-0.39%,市盈率为13.92倍，市净率为1.5倍。
今日上证50下跌0.23%,股指期货主力合约下跌0.26%,基差为-9.73,基差变化为-0.71,成交量变化为-13%,持仓量变化为2%。
今日沪深300下跌0.3%,股指期货主力合约下跌0.39%,基差为-26.98,基差变化为-50.21,成交量变化为-14%,持仓量变化为3%。
今日中证500下跌0.51%,股指期货主力合约下跌0.45%,基差为-55.94,基差变化为4.47,成交量变化为6%,持仓量变化为-2%。
上证50ETF期权波动率为25.63%,变动幅度为0.59%。成交量认沽认购比为152.47%,变动幅度为-29.11%。
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外汇重点提示
重点关注：欧元区10月Markit制造业PMI(10月23日晚公布)。
交易提示：欧元区制造业PMI在4月受疫情封城影响最低跌落至33.4，之后逐渐回暖，到7月回到荣枯线上方，制造业景气度逐渐转好，前值录得53.7，本次预测值为53，市场预期制造业景气度难以进一步回升，这与疫情二次爆发的担忧有关。
盘面影响：目前非美货币强弱主要受美元波动主导。美联储将通胀目标调整为区间管理，为更长时间保持低息刺激增长做好了战略铺垫，中期会导致美元贬值压力增加，但短期内美元存在反弹可能；目前选情是左右“大选月”行情的主要推手，方向性行情需要在大选前景明朗后才会出现。
