前海期货

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20190506前海期货:金钻精选

发布日期:2019-05-06 09:07:48 阅读(1091) 作者:投资研究中心

宏观重点提示

重点关注:减税降费;经济数据;贸易谈判。

交易提示:中国4月官方制造业PMI50.1,比上月回落0.4个百分点,继续保持在扩张区间。中国4月官方非制造业PMI54.3,前值54.8,连续4个月稳定在54%以上。中国4月财新制造业PMI50.2,较3月回落0.6个百分点,连续两个月处于扩张区间,但扩张幅度有所减弱。

盘面影响:4月份PMI数据春节扰动较小,显示经济复苏势头较弱。预计股市已见市场底,建议逢低配置指数期货。

 

油化工重点提示

重点关注:EIA数据;委内瑞拉局势。

交易提示:上周发布的EIA数据显示,截至426日当周美国商业原油库存增加993.4万桶,美国原油产量增加10万桶/日至1230万桶/日;4月末委内瑞拉发生烈度很低的未遂政变,委内瑞拉政府在5月初启动全国对话,显示局势目前依然受控。

盘面影响:美国原油库存大增,产量创纪录,部分抵消制裁和OPEC+减产的影响。短期原油价格震荡偏弱的概率较大。

 

煤化工重点提示

重点关注:甲醇装置停车

交易提示:现货价格持稳,山东有60万吨/年产量的装置停车检修。开工率由于春季检修继续下滑,回落至62%附近。上周库存继续回落,华东港口库存小幅下滑0.35万吨,而华南港口库存也下降了1.22万吨,合计库存回落至74.33万吨。

盘面影响:尽管当前传统下游需求依旧偏弱且库存偏高,但临近春季检修,不宜过分悲观。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流钢厂资源价格持稳,没有动,目前报价4100左右,钢厂反馈因暴雨影响,成交不好,市场贸易价4110成交一般,4100成交稍微好一点。。北材资源价格继续保持稳定,报价4030-4050成交,盘中没啥波动,比较稳,商家说成交和前一天差不多。

盘面影响:贸易再起波澜,螺纹钢价格有自高位回调的可能。

 

 

农产品重点提示

重点关注马棕油出口量。

交易提示据船运调查机构AmSpec马来西亚公司称,马来西亚4月份前25天棕榈油出口量为126万吨,环比增加8.9%

盘面影响马来西亚令吉汇率下降以及马棕油出口维持零关税,提振马棕油需求;而2019年马棕油产能预增,叠加原油价格大跌,对棕榈油构成压力,短期棕榈油市场维持横盘整理为主。

 

软商品重点提示

重点关注:储备棉轮出日报;棉花购销周报。

交易提示:55日,中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉1万吨,成交均价14893/吨,折3128价格16220/吨,当日成交最高价15650/吨,最低价13930/吨。据国家棉花市场监测系统对14省区57县市1140户农户调查数据显示,截至201955日,全国新棉采摘基本结束;全国交售率为99.6%,同比提高0.5个百分点,较过去四年均值提高1.2个百分点,其中新疆交售率为100%

盘面影响:中美贸易磋商进展再填变数,五一假期美棉大幅下挫,将拖累郑棉,待郑棉回调企稳后,可多单介入。

 

期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:

         (1)截至2019430日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为84.20%,较上一个交易日81.68%上升了2.52个百分点。标的价格从高点回落,而看涨、看跌期权成交量变化显著,建议暂时观望。

         (2)截至2019430日,玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为9.59%,较上一交易日10.16%下降了0.57个百分点。短期回落概率较大波动率下行,建议持有做空波动率头寸。

         (3)截至2019430日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为15.73%,较上一交易日18.53%下降了2.8个百分点。豆粕基本面偏空,建议短期构建熊市价差。

 

外汇重点提示

重点关注:欧元区4CPI

交易提示:欧元区4CPI录得1.7%,好于市场预期的1.6%,以及前值的1.4%,为1812月以来的最佳表现。

盘面影响:通胀数据转好有助于欧央行改善对经济状况的预估,持续的好转将使欧央行考虑改变货币政策路径,从而提振欧元表现。



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