20180907前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：外资连续18个月增持人民币债券。
交易提示：中债登最新统计显示，截至2018年8月末，境外机构在中债登的债券托管量达14120.84亿元，环比前月末增加580.07亿元，较年初增长44.96%。这是外资连续第18个月增持人民币债券。
盘面影响：持续改革开放总体提升了海外投资者对于中国的信心，既涉及债券市场也包括权益市场。尽管专项债短期影响债市走软，但积极维稳及货币政策边际宽松倾向，国债期货总体将偏乐观发展。
油化工重点提示
重点关注：EIA数据；伊朗问题。
交易提示：EIA数据显示，截至8月31日当周，美国除却战略储备的商业原油库存减少430万桶至4.015亿桶，成品油和库欣原油库存增加；美国国务卿蓬佩奥在印度表示，美国考虑在适当的情况下对伊朗石油买家实行豁免，美国预计所有国家的伊朗原油购买将降至零，否则施加制裁。
盘面影响：美国原油库存下降但成品油库存上升，市场担忧炼厂需求；美国继续推动对伊朗的制裁措施，关注中美贸易战和新兴经济体的表现，短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇库存；下游接货情况。
交易提示：截至9月6日国内甲醇市场均价报3121元/吨，较去年同期上涨14.08%，内地市场继续好转。受环保限产影响，焦炉气制甲醇项目受限，加之及部分装置临时停车，导致货源供应缩减，工厂挺价意愿较强，但下游对高价有所抵触，多维持按需采购为主。
盘面影响：甲醇现货强势对期价有所支撑，预计短期仍维持高位震荡，回调空间有限。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况，我的钢铁网库存。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂早盘涨10报4450-4490，出价后持稳，盘中跟随期货走高，再涨10-20，目前4470-4510，成交可以。小厂抗震资源早上开盘4390-4400，价格持稳，但是成交火爆，盘中上涨20-30，尾盘基本报价4420-4430，成交很不错的一天。我的钢铁网库存数据：钢厂库存180.66万吨，环比降低0.45万吨；社会库存432.44万吨，环比降低5.64万吨。
盘面影响：现货成交情况反复，目前多空两方均没有新的驱动因素，螺纹钢暂时以观望为主。
有色金属重点提示
重点关注：：LME镍库存；镍矿港口库存；镍现货升贴水。
交易提示：截至9月6日，LME镍库存为236706吨，较上周同期库存减少3972吨。截至8月31日镍矿港口库存合计1210万吨，较前一周同期库存增加28万吨。9月6日，金川镍现货升水5600元/吨，俄罗斯镍升水100元/吨。
盘面影响：镍矿库存增加、俄罗斯镍进口也在增加，后期国内镍供应将得到提升。镍价短期内跌幅较深，有反弹的可能，但后市镍价走跌概率仍较大。
农产品重点提示
重点关注：临储玉米拍卖；玉米收购价。
交易提示：9月6日国家临时存储玉米计划拍卖397万吨，实际成交299万吨，成交率75.2%，成交均价1570元/吨。进入9月份后，华北产区玉米价格延续强势，山东、河南局部深加工企业收购价已触及2000元/吨，其中山东滨州地区深加工企业玉米收购价格已达1980-2000元/吨，河南焦作地区一酒精企业挂牌2020元/吨。
盘面影响：玉米拍卖成交率持续优于其他农产品，考虑深加工扩张支撑中长期需求，玉米价格总体预期向上，但短期囿于整数关口压制大概率将高位震荡。
软商品重点提示
重点关注：储备棉成交情况；ICAC九月份月报。
交易提示：9月6日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，实际成交1.66万吨，成交率55%，成交均价15082元/吨，上涨68元/吨，折3128价格16489元/吨，下跌4元/吨。截至9月6日，累计计划出库378.1万吨，累计出库成交220.3万吨，成交率为58%；成交最高价17700元/吨，最低价12700元/吨。
盘面影响：新的棉花年正式开启，储备棉成交回暖，新棉即将上市交易。郑棉波动加大，可逢低做多。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:
（1）截至2018年9月6日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为107%，较上一交易日93.73%增加了13.27个百分点。日认沽认购比上升，市场情绪偏谨慎。隐波率处高位，预期未来下降概率较高，可尝试卖出跨式策略。
（2）截至2018年9月6日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为19.54%，较上一交易日19.41%略升0.13个百分点。豆粕期权隐波率有抬升趋势，市场情绪较谨慎，策略上建议尝试价差组合控制损益。
（3）截至2018年9月6日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.39%，较上一交易日16.90%下降0.51个百分点。隐波率从高位逐步下降，预期未来震荡概率偏大，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：美国8月非农及失业率(9月7日晚公布)。
交易提示：今年内的美国就业数据良好，且平均薪资保持稳定增长，失业率保持在4%附近，非农数据前值为15.7万，本次预测值为19.8万，市场预期有所增长，而失业率预期为3.8%，较前值继续下降0.1%。
盘面影响：如果实际数据好于预测值，则会支持美元进一步反弹;如果公布数据弱于预期，则美元将承压回落。
