20180911前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：专项债发行提速。
交易提示：根据统计，8月单月发行新增专项债4280亿元，截至9月第一周，总计已完成5860亿元的新增专项债的发行，据预计9月新增专项债发行规模将超5000亿，其中土地储备专项债券发行占比较大。
盘面影响：专项债发行大幅提速，有助于基建等稳增长措施加快落地，螺纹钢等预期高位震荡概率偏大。
油化工重点提示
重点关注：天气因素；地缘政治。
交易提示：美国国家飓风中心预计Florence飓风将进一步增强，影响美国东海岸地区；美国能源部长周一和周四将分别会晤沙特和俄罗斯能源部长，鼓励制裁伊朗前产油国维持高产量。
盘面影响：飓风可能会短期削弱美国东海岸的能源需求，影响有限；美国对伊朗的制裁决心大，地缘政治风险较高。短期油价震荡偏强的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：电厂日耗；冬储情况。
交易提示：9月10日秦皇岛海运煤炭交易市场动力煤报价为629元/吨，较6日上涨4元/吨。环保安检影响产区煤炭供给，坑口价格看涨预期较强，对价格有一定支撑。截至9月10日，六大电厂煤炭库存1495.62万吨仍处于较高水平，可用天数为23.35天大幅高于去年同期，平均日耗量维持在70万吨以下运行，部分电厂机组开始检修，叠加天气转凉，后期需求或进一步减弱。
盘面影响：电厂与港口当前库存高企，短期仍以去库存为主，预计煤价震荡企稳为主，反弹持续性有待确认。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂厂提报价4560-4620，较上周五上涨40-60，但是成交可以。小厂抗震资源开盘4500-4520，刚开始出货有点不畅，但是低价资源出完之后，整体气氛就起来了，成交不错，午后价格继续上涨30，基本在4530-4550，成交稍有放缓。
盘面影响：现货成交持续旺盛，螺纹钢可以轻仓试多。
有色金属重点提示
重点关注：CFTC铜非商业净持仓；LME铜库存；铜上期所库存；铜现货升贴水。
交易提示：截至9月4日，CFTC铜非商业净空头持仓为5878手，较前一周净空头持仓增加5789手。截至9月10日，LME铜库存为 238750吨，较上周同期库存减少23725吨，截至9月7日，上期所铜库存为136051吨，较前一周库存减少1950吨。9月10日上海地区铜现货升水50元/吨，较之前现货升水有所回落。
盘面影响：CFTC铜非商业净空头持仓增加，上海地区现货铜升水回落，铜价后市震荡走弱概率较大。
农产品重点提示
重点关注：大豆产区早霜天气。
交易提示：受冷气流影响，呼伦贝尔市大豆产区遭受不同程度的霜冻，影响了大豆的正常成熟。据初步估算，因霜冻造成的减产可达15-20%。据调查，鄂伦春旗70%冻害严重，大兴安岭农垦80%以上冻害严重。此外，黑龙江亦出现早霜天气，将一定程度影响大豆生长。
盘面影响：美豆丰产此券严重拖累国内豆系价格，豆一价格甚至降至贸易战之前。但贸易战继续恶化，去年大豆进口预期下降，尤其四季度或将短缺，再加上气候的不利变量，豆系价格仍有望维持强势。
软商品重点提示
重点关注：储备棉成交情况；全国新棉定产情况。
交易提示：9月10日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，实际成交1.62万吨，成交率54%，成交均价14748元/吨，下跌147元/吨，折3128价格16304元/吨，下跌113元/吨。截至9月10日，累计计划出库384.1万吨，累计出库成交224.1万吨，成交率为58%；成交最高价17700元/吨，最低价12700元/吨。
盘面影响：全国新棉开秤，调研产量预估微增，暂时利空盘面，可适时逢低做多。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:
（1）截至2018年9月10日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为107.07%，较上一交易日91.96%上升15.11个百分点，与上周四基本齐平。日认沽认购比处高位，市场情绪偏谨慎。隐波率处高位，预期未来下降概率较高，可尝试卖出跨式策略。
（2）截至2018年9月10日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为19.41%，较上一交易日19.29%略升0.12个百分点。豆粕期权隐波率有抬升趋势，市场情绪较谨慎，策略上建议尝试价差组合控制损益。
（3）截至2018年9月10日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.45%，较上一交易日16.36%略升0.09个百分点。隐波率从高位逐步下降，预期未来震荡概率偏大，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：英国7月三个月ILO失业率（9月10日下午公布）。
交易提示：英国失业率在过去两年持续下滑，前值为4%，本次预测值为4%，市场预期保持低位运行；同时市场预期3月的三个月平均工资较上月提高0.1%,总体来说就业情况会有微幅改善。
盘面影响：如果公布数据好于市场预期，则会使英镑延续反弹；如果实际数据弱于市场预期，则会使英镑重回弱势。
