20181010前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：出口退税率提高。
交易提示：国常会决定，从2018年11月1日起，将现行货物出口退税率为15%的和部分13%的提至16%；9%的提至10%，其中部分提至13%；5%的提至6%，部分提至10%。对高耗能、高污染、资源性产品和面临去产能任务等产品出口退税率维持不变。这是年内中国第二次调高出口退税率。
盘面影响：近期减税降费措施密集出台，外加促进消费、扩大有效投资及货币政策边际宽松等举措，经济稳增长可期，汇市股市未来持续下跌概率偏小。
油化工重点提示
重点关注：天气因素；伊朗问题。
交易提示：据报道，受飓风“迈克尔”影响，美国墨西哥湾的油企将关闭40%的原油生产；印度官员表示，两个国有印度精炼厂已经提交订单，将在11月从伊朗进口原油。
盘面影响：天气因素带来供应担忧，伊朗原油出口仍面临不确定性，短期原油价格震荡偏强的概率较大。煤化工重点提示
重点关注：环保限产影响；港口库存。
交易提示：根据生意社消息，山西地区主流企业出厂在3020-3150元/吨，贸易商报价接连上调，期货再次出现贴水现货情况，存在基差修复需求。截止上周甲醇生产企业开工率小幅下降至66.27%，全国港口库存小幅下降至77.05万吨。不过，西北部分大型装置即将复产，届时供应紧张或缓解，后续还需关注库存消化情况。
盘面影响：原油价格上涨带动工业品整体走强，短期甲醇期价或仍维持偏强震荡，但不宜过分追高。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流资源厂提报价4560-4580，成交一般，比前一天成交稍差。小厂抗震资源开盘涨20报4500-4510，成交一般，盘子跟随期货，价格拉高了20，前一天放量太多，目前报价4530-4540。
盘面影响：现货仍处终端补库之中。关注库存去化速度，螺纹钢短期仍将以震荡为主。有色金属重点提示
重点关注：：LME锌库存，上期所锌库存，沪锌ZN1810合约持仓。
交易提示：截至10月9日，LME锌库存为198175吨，较上周同期库存减少1150吨。截至9月28日，上期所锌锭库存为2.9万吨，较上周同期库存减少4600吨。10月9日收盘，ZN1810合约持仓量为51000手，空头持仓量为25000手，空头对应交割卖出的锌锭仓单量达12.5万吨。
盘面影响：国内锌锭库存偏低，上期所锌锭库存远小于当前空头持仓量。下周一即为ZN1810合约的最后交易日，ZN1810合约空头势必要减仓或移仓至ZN1811合约，多逼空行情预计还将演绎。短期内沪锌价格上涨概率仍较大。
农产品重点提示
重点关注：马来棕榈油产量及出口。
交易提示：SPPOMA数据显示，10月1-5日马来西亚棕榈油产量较9月增加6.68%，单产增加4.52%，出油率增加0.41%。检验机构ITS数据显示，马来西亚9月棕榈油出口环比8月大增51.6%至162.81万吨。
盘面影响：零关税政策带动马来棕榈油出口大增，且10月后将进入减产季，高库存无需过度担忧，预期棕油价格重心有望逐步上移。
软商品重点提示
重点关注：USDA作物进度报告；热带风暴“迈克尔”登陆情况。
交易提示：新疆阿克苏目前手摘棉收购价7.2-7.3元/公斤(衣分41%)，相比节前价格回落0.1-0.2元/公斤，当前以收购手摘棉为主，机采棉尚未上市。2018年10月8日,热带风暴“迈克尔”升级为三级飓风并即将在美国东南登陆的消息在市场上掀起波澜，ICE期货闻风上涨。
盘面影响：美棉受热带风暴影响，强力向上；新棉收购价格微降，郑棉承压，弱势震荡为主，建议观望。期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:（1）截至2018年10月9日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为90.22%，较上一交易日91.65%略下降1.43个百分点。近期日认沽认购比变化显著，且隐波率处高位，短期市场情绪切换较快，建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（2）截至2018年10月9日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.03%，较上一交易日23.71%上升0.32个百分点。中美贸易战未见缓和，预计未来豆粕期权隐波率变化将加大，策略上建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（3）截至2018年10月9日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为17.28%，较上一交易日17.96%略降0.68个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：美国9月PPI年率（10月10日晚公布）。
交易提示：美国月度PPI上期加速回落，跌至2.8%，而前期高点在今年6月的3.4%，本次预测值为2.7%，市场预期PPI将进一步回落。
盘面影响：如果实际数据好于市场预期，那么美元将继续走强；如果公布值弱于预期，美元将承压震荡。
