20181011前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：棚改年度任务完成九成。
交易提示：根据国务院常务会议，今年1-9月全国棚改已开工534万套、占全年任务的92%。会议明确，要因地制宜调整完善棚改货币化安置政策。
盘面影响：房市继续坚持“房住不炒”及长效机制建设，外加减税降费、促进消费等举措，凸显本轮经济结构切实推进，将有利于缓解市场担忧情绪，汇市股市未来持续下跌概率偏小。
油化工重点提示
重点关注：API数据；EIA报告。
交易提示：API数据显示，截至10月5日当周，美国原油库存增加975万桶至4.107亿桶，汽油和库欣原油库存也增长；EIA短期能源展望报告上调2018年美国原油产量预估为1074万桶/日，前值为1066万桶/日。
盘面影响：库存大幅增加对价格形成牵制，关注外围金融环境变化对原油市场的冲击，短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：电厂日耗；环保检查力度。
交易提示：最新一期环渤海动力煤价格指数报收于570元/吨，环比上涨1元/吨。各级环保检查升级，部分煤场开启自查，影响煤炭供给，叠加运费上调，煤炭到港成本。另一方面大秦线路检修影响，港口煤库存继续下滑，贸易商挺价惜售情绪较浓。截止10月10日下游六大电厂库存为1498.02万吨，存煤可用天数27.71天均处于高位，日均耗煤量小幅回升至54.07吨。
盘面影响：动力煤淡季不淡，现货价格支撑明显，预计动力煤仍将偏强震荡，不宜过分追高。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂报价较昨天持稳或降10，目前报4550-4580，成交明显转弱。小厂抗震资源开盘比前一日低了10-20，不过午后价格回来了，成交还可以，和前一日持平，工地计划能满足一定销售量。
盘面影响：现货仍处终端补库之中。关注库存去化速度，螺纹钢短期仍将以震荡为主。
有色金属重点提示
重点关注：LME镍库存，镍矿港口库存，镍铁产量。
交易提示：截至10月10日，LME镍库存为225528吨，较上周同期库存减少2910吨。截至9月28日，国内镍矿港口库存合计为1391万吨，较8月底库存增加181万吨，增幅为15%。9月国内镍铁产量为80.26万吨，镍铁开工率为45%，8月份时镍铁产量为78.56万吨，开工率为41.67%。
盘面影响：近期由于国家陆续出台一系列政策维稳经济，镍价国庆节后反弹幅度明显。但鉴于当前镍矿库存仍在增多，镍铁产量及开工率也在回升，镍价近期震荡概率较大，不宜过分追高。
农产品重点提示
重点关注：猪饲料粗蛋白质或将设限。
交易提示：中国饲料工业协会日前起草《仔猪、生长育肥猪配合饲料》指出，随着低蛋白日粮配制技术的发展，在合理添加氨基酸和酶制剂的前提下，配合饲料中粗蛋白和磷的水平可以显著降低。为推动饲料行业科技进步，拟将对粗蛋白质、总磷在常规只设定下限值的基础上增设了上限值。
盘面影响：猪饲料文件如果正式实施，猪料蛋白指标或平均下降2%，影响豆粕消费约800万吨。而在近期持续大涨后，建议前期豆粕多仓可适当减仓获利。
软商品重点提示
重点关注：新疆籽棉收购价格；USDA作物生长报告。
交易提示：10月8-10日，巴楚、阿克苏、库尔勒等棉区手摘棉收购价7.15-7.25元/公斤（40%衣分、12%水分），北疆奎屯、昌吉等地手摘棉收购价仅6.80-7.0元/公斤，北疆机采棉收购价5.80-6.0元/公斤，整体来看，近半个月来新疆籽棉收购价较8月底下调0.30-0.35元/公斤。美国农业部10月8日发布的美国棉花生产报告显示，截至2017年10月7日，美国棉花吐絮进度78%，较前周增加11个百分点；收获进度25%，较前周增加6个百分点；棉花生长状况达到良好级以上的达到42%，与前周持平，较上年同期减少18个百分点。
盘面影响：新棉收购价格微降，郑棉承压，弱势震荡为主，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:（1）截至2018年10月10日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为84.85%，较上一交易日90.22%略下降5.37个百分点。近期日认沽认购比变化显著，且隐波率处高位，短期市场情绪切换较快，建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（2）截至2018年10月10日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.55%，较上一交易日24.03%下降0.48个百分点。中美贸易战未见缓和，预计未来豆粕供需趋紧格局不改，策略上建议尝试买入看涨期权。
（3）截至2018年10月10日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.78%，较上一交易日17.76%略降0.98个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：美国9月通胀数据（10月11日晚公布）。
交易提示：美国通胀上月出现回落从前一个月的2.9%回落至2.7%，本次预测值为2.4%，市场预期通胀将加速下滑。
盘面影响：通胀停滞增长可能意味着经济增长出现瓶颈，如果实际数据好于市场预期，那么美元将继续走强；如果公布值弱于预期，则市场对加息的预期可能发生改变，引起美元承压震荡。
