20181012前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：重点工程建设；促进消费。
交易提示：中央财经委员会第三次会议指出，要针对关键领域和薄弱环节，推动建设若干重点工程，并大力提高我国自然灾害防治能力，全面启动川藏铁路规划建设。国务院办公厅近日印发《完善促进消费体制机制实施方案（2018-2020年）》，部署加快破解制约居民消费最直接、最突出、最迫切的体制机制障碍，包括进一步放宽服务消费领域市场准入、完善促进实物消费结构升级的政策体系（包括大力发展住房租赁市场）等。
盘面影响：近期刺激措施有望密集出台，包括减税降费、促进消费、扩大有效投资，外加货币政策边际宽松等举措，经济稳增长可期，汇市股市未来持续大跌概率偏小。
油化工重点提示
重点关注：EIA数据；OPEC月报。
交易提示：EIA数据显示，截至10月5日当周，美国商业原油库存增加598.7万桶至4.1亿桶，原油产量增加10万桶至1120万桶/日；OPEC月报显示，据二手数据，OPEC9月原油产量增加13.2万桶/日至3276万桶/日，伊朗产量减少15万桶/日至344.7万桶/日。
盘面影响：EIA库存数据大幅增长，OPEC产量提升，外围经济环境动荡，短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：电厂日耗；进口煤政策。
交易提示：消息称后续进口煤将从严控制，9-12月份全国进口煤量控制在7000万吨左右，每月不足2000万吨总量不超过2017年，并且后续几个月进口煤配额不会增加。市场预计进口煤大概率将受限，受此影响，港口价格陆续上调，贸易商观望情绪较浓，截止10月11日下游六大电厂库存为1489.73万吨，存煤可用天数26.11天，日均耗煤量继续回升至57.05吨。后续仍需关注政策文件是否下发。
盘面影响：进口煤收紧对四季度国内煤炭供应有一定影响，短期动力煤期价易涨难跌，仍维持偏强震荡。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况；我的钢铁网库存数据。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂报价降10报4550-4570，成交基本上和前一天差不多，变化不大。小厂抗震资源开盘跌20-30报4500，成交偏弱，盘中继续走低10-20，但是随着期货回涨，现货价格也重新回到4500，全天成交不好。我的钢铁网库存数据：钢厂库存196.64万吨，环比降低16.08万吨；社会库存439.52万吨，环比降低15.52万吨。
盘面影响：现货成交略有转淡，库存出现明显去化。螺纹钢短期仍将以震荡为主。
有色金属重点提示
重点关注：LME铝库存，铝锭国内社会库存，铝锭现货升贴水。
交易提示：截至10月11日，LME铝库存为941500吨，库存较本周初下降21850吨，库存仍在持续下降。截至10月11日，国内铝锭社会库存为161.3万吨，较国庆节前库存增加2.3万吨。10月11日，上海地区铝锭现货贴水15元/吨。
盘面影响：国外铝锭库存持续下降，国内铝锭社会库存国庆节后小幅增加，现货贴水幅度无明显变化，铝价近期受美股及有色金属板块集体下跌拖累，很可能继续震荡下跌。
农产品重点提示
重点关注：马来西亚棕榈油库存及出口。
交易提示：MPOB数据显示，马来西亚9月末棕榈油产量环比增加14.38%至185万吨,出口环比增加47.18%至162万吨，库存环比增加1.45%至254万吨。根据SGS数据，马来西亚10月1-10日棕榈油出口较前月同期减少15.3%至35.17万吨。
盘面影响：9月高基数影响10月出口增速表现，但10月后将进入减产季，高库存无需过度担忧，预期棕油价格重心有望逐步上移。
软商品重点提示
重点关注：USDA10月份的预估报告；进口棉价。
交易提示：10月11日，进口棉报价继续下调。国际棉花指数（SM）88.1美分/磅，折一般贸易港口提货价14996元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花指数（M）84.6美分/磅，折一般贸易港口提货价14408元/吨。
盘面影响：进口棉报价继续下调，郑棉承压，弱势震荡为主，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:（1）截至2018年10月11日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为109.92%，较上一交易日84.85%上升25.07个百分点。近期日认沽认购比变化显著，且隐波率处高位，短期市场情绪切换较快，建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（2）截至2018年10月11日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.39%，较上一交易日23.55%上升0.84个百分点。中美贸易战未见缓和，预计未来豆粕供需趋紧格局不改，策略上建议尝试买入看涨期权。
（3）截至2018年10月11日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为16.66%，较上一交易日16.78%略降0.12个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：美国10月密歇根大学消费者信心指数（10月12日晚公布）。
交易提示：该指数在上一期意外大幅好于预期，录得100.1，好于预期的96.7，本次预测值为100.5，市场预期消费者信心将进一步上升。
盘面影响：如果实际数据好于市场预期，那么美元将继续走强；如果公布值弱于预期，则会引起美元承压震荡。
