20181015前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：货币政策。
交易提示：中国央行行长易纲在10月14日举行的G30国际银行研讨会上表示，中国的货币政策保持稳健中性，不松不紧。如果需要，中国在利率政策和准备金率仍然有足够的空间调节。
盘面影响：近期刺激措施有望密集出台，包括减税降费、促进消费、扩大有效投资，外加货币政策边际宽松等举措，经济稳增长可期，汇市股市未来持续大跌概率偏小。
油化工重点提示
重点关注：中东问题；原油进口。
交易提示：西方国家借沙特记者“失踪”事件向沙特施压，土耳其释放美籍牧师，缓和土美矛盾，中东地区地缘政治复杂；韩国海关数据证实韩国9月从伊朗进口原油量为0，去年同期为183万吨。
盘面影响：地缘政治风险继续对油价形成支撑，关注产油国增产情况，短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：电厂库存；进口煤政策。
交易提示：秦皇岛港5500大卡动力煤最新平仓价为661元/吨，周环比上涨22元/吨。大秦铁路目前正处于检修中，对调入量有一定影响。海关总署最新数据显示,中国9月份进口煤炭2513.7万吨，同比下降7.18%，市场普遍预期四季度进口煤将受政策限制。截至10月12日，下游六大电厂库存为1505.94万吨，存煤可用天数为27.55天，日均耗煤量维持在54.66万吨。
盘面影响：目前产地供给受限，北方冬储行情已逐步开启，预计动力煤仍维持偏强震荡。
黑色金属重点提示
重点关注：高炉开工情况。
交易提示：Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.84%，环比上周增0.82%，同比降4.41%；高炉炼铁产能利用率81.93%增0.32%，同比降1.28%，钢厂盈利率91.50%,环比降0.4%，日均铁水产量229.10万吨增0.88万吨，同比降6.9万吨。
盘面影响：高炉开工率环比小幅上升，关注库存去化速度，螺纹钢短期仍将以震荡为主。
有色金属重点提示
重点关注：LME铅库存，上期所铅库存，上海地区铅现货升贴水。
交易提示：截至10月12日，LME铅库存为116400吨，库存较上周同期增加2125吨。截至10月12日，上期所铅库存为11172吨，较上周同期库存减少470吨。10月12日，上海地区1#铅现货贴水50元/吨，此前上海地区1#铅现货为升水。
盘面影响：近期国内外铅库存并未明显下降，沪铅价格的快速反弹拖累现货价格走低，现货由此前的升水变为贴水。沪铅价格短期内预计以震荡为主，不宜追高。
农产品重点提示
重点关注：USDA供需报告。
交易提示：USDA公布10月供需报告显示：新豆播种面积8910万英亩（上月8960，上年9010），单产53.1蒲式耳/英亩（预期53.3，上月52.8，上年49.3），产量46.90亿蒲式耳（预期47.33，上月46.93，上年44.11），出口20.60亿蒲式耳（上月20.60，上年21.29），压榨20.70亿蒲式耳（上月20.70，上年20.55），期末库存8.85亿蒲式耳（预期8.98，上月8.45，上年4.83）。
盘面影响：美豆丰产不及预期，外加贸易摩擦持续，基于大豆进口源不确定及进口成本提升，豆类价格震荡上涨概率较大。
软商品重点提示
重点关注：9月份纺织出口情况；USDA全球棉花供需平衡预测。
交易提示：据中国海关总署最新统计数据显示，2018年9月，我国纺织品服装出口额为266.09亿美元，环比减少1.64%，同比增长12.04%。其中，纺织品（包括纺织纱线、织物及制品）出口额为106亿美元，同比增长18.18%；服装（包括服装及衣着附件）出口额为160.08亿美元，同比增长8.31%。USDA报告，下调了全球2018/19年度棉花期末库存，同时将全球棉花产量预估下调至1.2166亿包。
盘面影响：受美国USDA报告利多的影响，内外棉齐涨，郑棉止跌企稳偏强，多单可以逢低介入。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示:（1）截至2018年10月12日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为80.65%，较上一交易日109.92%下降29.27个百分点。近期日认沽认购比变化显著，且隐波率处高位，短期市场情绪切换较快，建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（2）截至2018年10月12日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为22.88%，较上一交易日24.39%下降1.51个百分点。中美贸易战未见缓和，预计未来豆粕供需趋紧格局不改，策略上建议尝试买入看涨期权。
（3）截至2018年10月12日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为17.02%，较上一交易日16.66%略升0.36个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式策略。
外汇重点提示
重点关注：美国10月密歇根大学消费者信心指数。
交易提示：指数实际公布值为99，比前值100.1以及市场预期的100.5都要差，在上期意外增长的基础上回落，轻微利空美元。
盘面影响：消费者信心的回落可能暗示未来有经济减速的可能，但还需要别的数据作为佐证，近期美元有一定回落，政治的不确定性不利于美元，加之特朗普多次批评美联储加息过快，以及对强势美元的担忧，可能短时间内美元难以突破前高，需谨慎做多美元。
