20181108前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：10月外汇储备。
交易提示：中国10月外汇储备30531亿美元，预期30585亿美元，前值30870亿美元，环比减少339亿美元，上月则减少227亿美元。
盘面影响：中美贸易摩擦拖累外储减少，但近期双方重启和谈，中国促进出口政策不断落地，外储破3万亿概率较小，汇市股市持续企稳反弹概率偏大。
油化工重点提示
重点关注：EIA数据；原油产量。
交易提示：EIA数据显示，截至11月2日当周，美国商业原油库存增加578.3万桶至4.318亿桶，汽油库存和库欣原油库存也出现增长；有报道称，OPEC+担忧原油库存的上涨，将在阿联酋阿布扎比讨论减产选项。
盘面影响：库存大幅上涨对价格形成压制，减产传言引发市场波动，短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：电厂库存；进口煤政策。
交易提示：最新一期环渤海动力煤价格报收571元，环比持平。陕西地区环保检查结束，煤矿陆续复产，整体销售情况良好，产地价格持稳。因进博会召开，华东地区购煤需求受到影响。截至10月29日，下游六大电厂库存为1697.84万吨，存煤可用天数为34.22天，日均耗煤量仍维持在50万吨下方。
盘面影响：临近北方供暖季，冬储需求预期悲观，短期动力煤仍维持偏弱震荡，上行动力不足。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格下跌50-70，目前报4530-4570，整体成交表现继续很差，国标资源价格有下浮，主流报价4500-4540，市面上还有更低的4450，但是不算主流价。有北材贸易商反馈，昨天只是成交不好，今天就是利润的问题了。
盘面影响：进博会期间，成交停滞，关注库存去化情况，螺纹钢期货预计仍以震荡为主。
有色金属重点提示
重点关注：进口锌精矿加工费；LME锌库存；锌锭国内社会库存。
交易提示：截至10月26日，进口锌精矿加工费为150美元/吨，10月份加工费较9月份上涨87.5%，较今年年初上涨了5倍。截至11月6日，LME锌库存为13.47万吨，较上周同期库存下降10.8%。截至11月5日，锌锭国内社会库存为13.67万吨，较上周同期库存下降1.62万吨。
盘面影响：尽管当前国内外锌锭库存均在下降，但锌精矿加工费涨幅较高，暗示国内精矿供应充足，后市锌锭供应将增加，下游消费短期内不见起色，锌供需格局偏宽松，锌价预计短期内震荡走弱概率较大。
农产品重点提示
重点关注：棕榈油成交及库存。
交易提示：2018年11月1日至6日，棕榈油日均成交450吨，较去年同期425吨增5.9%。全国港口食用棕榈油库存总量39.78万，较上月同期的47.15万吨降7.37万吨，降幅15.6%，较去年同期44.62万吨降4.84万吨，降幅10.8%。
盘面影响：中国棕油成交持续改善且库存下降，11月马来等主产区还将季节性减产，棕油有望持续去库存，但近日贸易摩擦缓和抑制市场，如果达成协议预期棕油价格仍不乐观，但亦需警惕谈判的反复。
软商品重点提示
重点关注：新棉加工量；美国作物生长报告。
交易提示：交易提示：截至2018年11月06日，新疆棉花累计加工量199.7万吨，同比减幅6.6%，其中，地方棉花加工量133.4万吨，同比减幅4.5%，兵团棉花加工量66.3万吨，同比减幅10.4%。截至2018年11月4日，美国棉花吐絮进度94%，较上年同期减少2个百分点，较过去五年平均水平减少3个百分点；收获进度49%，较上年同期减少4个百分点，较过去五年平均水平增加3个百分点；棉花生长状况达到良好级以上的达到33%，较上年同期减少22个百分点。
盘面影响：市场悲观情绪较浓，郑棉继续弱势震整理，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示: （1）截至2018年11月7日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为84.45%，较上一交易日91.59%下降7.14个百分点。近期日认沽认购比变化幅度较大，隐波率上升，建议尝试买入跨式策略做多波动率。
（2）截至2018年11月7日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为23.99%，较上一交易日23.94%基本持平。近期隐波率处高位，豆粕市场情绪偏空，策略上建议尝试买入熊市价差。
（3）截至2018年11月7日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.63%，较上一交易日15.02%下降0.39个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。
外汇重点提示
重点关注：美国中期选举。
交易提示：美国中期选举结果公布，共和党获得参议院控制权，而民主党获得众议院控制权。
盘面影响：这将导致之后共和党的部分政策受阻，例如进一步的减税政策等，这将使特朗普的政策延续性受到损害，达成执政目标的难度加大。如此将增加政府内部的分歧，从而增加市场对美国未来不确定性的担忧，中长期内对美元不利。
