20181114前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：10月金融货币数据。
交易提示：10月末，广义货币(M2)余额179.56万亿元,同比增长8%，增速分别比上月末和上年同期低0.3个和0.9个百分点；狭义货币(M1)余额54.01万亿元,同比增长2.7%，增速分别比上月末和上年同期低1.3个和10.3个百分点。10月份社会融资规模增量为7288亿元，比上年同期少4716亿元，新增人民币贷款7288亿元，低于前值22100及预期值13000。
盘面影响：10月金融货币数据明显低于市场预期，显示经济下行背景下银行对企业信用派生不力，避险情绪或将升温，国债期货仍有望维持乐观走势。不过，近期政策层面大力纾解民营企业融资难融资贵问题，去杠杆转向稳杠杆，并将促进资本市场长期健康发展。持续降准等宽松政策仍可期待，减税降费效应开始显现，预期数据仅将造成暂时性的负面冲击，总体经济及资本市场低位企稳仍可期待。
油化工重点提示
重点关注：政治影响；OPEC月报。
交易提示：有报道称，美国白宫官员与特朗普就其对原油的网上发言所带来的影响进行了讨论，重掌美国众议院的民主党计划重组关注气候变化的委员会；OPEC月报下调2018年全球原油需求增速预期为150万桶/日，前值为154万桶/日，预计2019年全球原油供应过剩将加剧，因非OPEC国家供应增速快于全球需求增速。
盘面影响：政治环境出现微妙变化的苗头，但短期影响极其有限；OPEC担忧供应过剩。短期原油价格延续弱势的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：装置重启情况；港口库存。
交易提示：截至11月13日，国内甲醇市场均价报2805元/吨，价格重心持续下滑，部分企业降价促成交。截至上周甲醇企业开工率为68.5%环比上涨4.21%，内陆甲醇供应相对充足。华南和华东甲醇港口库存为53.91万吨，港口流通库存增加0.85吨至24.45万吨。下游部分烯烃装置停车影响开工率，接货积极性偏低，后期仍需关注冬季限产政策变动。
盘面影响：近期供应偏宽松，市场心态整体较为悲观，预计短期甲醇延续偏弱震荡，尚未企稳。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源报价4400-4450，北方资源和小厂抗震资源报价4380-4420，市场整体价格和昨天差不多或者适当有低10-20。由于盘中期货震荡小幅偏稳，市场心态稍有缓和，成交还可以，比前一日好转。
盘面影响：现货价格开始下跌，需求表现稍有转暖，螺纹钢期货预计将进一步下探。
有色金属重点提示
重点关注：LME铝库存；国内铝锭社会库存；铝锭现货升贴水。
交易提示：截至11月12日，LME铝锭库存为105.6万吨，，较上周同期库存增加0.6万吨。截至11月9日，上期所铝锭库存为78.08万吨，较前一周同期库存下降2.09万吨。11月13日，上海地区铝锭现货升水15元/吨。
盘面影响：国内铝锭库存仍在下降，且铝锭现货出现小幅升水，近期沪铝价格或已触底。短期内沪铝价格底部震荡盘整概率较大。
农产品重点提示
重点关注：菜籽及菜油库存。
交易提示：截至11月11日，进口菜籽库存42.2万吨，较上周增加3.9%，较上年同期增长约25%。全国菜油库存55.4万吨，较上周增加3%，较上年同期增长约50%。
盘面影响：菜籽及菜油库存整体居于高位，中美贸易和谈加大油脂高库存担忧，短期菜油偏弱运行概率仍大。
软商品重点提示
重点关注：郑棉仓单数量；籽棉收购价格。
交易提示：截至13日，郑棉仓单数量为9596张，对应38.38万吨棉花，有效预报为2066张，处于历史相对高位，对郑棉盘面价格形成压力。目前内地河南南阳籽棉收购价在3.3-3.4元/斤，收购衣分要求为38%以上，回潮不能超过13%。皮棉销售价格基本稳定。
盘面影响：仓单数量反弹向上，压力依旧，下游纺企需求疲弱，郑棉弱势震荡为主，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2018年11月13日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为87.48%，较上一交易日81.30%上升6.18个百分点。近期日认沽认购比变化幅度趋小，隐波率下降，建议尝试卖出跨式策略做空波动率。
（2）截至2018年11月13日，豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为25.56%，较上一交易日25.22%上升0.34个百分点。近期隐波率处高位，豆粕市场情绪偏空，策略上建议尝试买入熊市价差。
（3）截至2018年11月13日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为15.45%，较上一交易16.07%下降0.62个百分点。隐波率变化偏震荡，策略上建议尝试卖出跨式做空波动率。
外汇重点提示
重点关注：欧元区三季度GDP（11月14日晚公布）。
交易提示：欧元区GDP已经连续三个季度下滑，从2017年四季度的2.7%，下滑至2018年二季度的1.7%，后者为2016年的平均水平，本次预测值为1.7%，市场预期经济增长持平。
盘面影响：如果实际数据好于市场预期，那么欧元将可能借此反弹；如果公布值弱于预期，则会使欧元承压下行。
