20190118前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：楼市继续降温。
交易提示：国家统计局最新数据显示，2018年12月，新房价格环比上涨的城市数量明显减少。与此同时，更能反映市场走势的二手房市场，价格下跌城市数量增至22个。
盘面影响：“房住不炒”基调下，楼市价格稳定，结构性改革仍将坚决推进。但楼市去库存已较为彻底，已开始有加库存空间，预期不会明显负面影响经济。政策底已确认，预期A股及人民币有望低位企稳，债市仍乐观。
油化工重点提示
交易提示：OPEC月报表示，据二手资料，欧佩克12月原油产量为3158万桶/日，环比减少138.5万桶/日，OPEC维持2019年全球原油需求增速预期为129万桶/日；OPEC将在4月举行非常规会议，6月举行常规会议。
盘面影响：OPEC报告显示其在12月出现大规模减产，上半年两次OPEC会议或协调立场，对价格有所支撑。短期原油价格震荡偏强的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：四川泸天化甲醇装置停车。
交易提示：1月17日山西和山东多地甲醇现货报价下调，幅度在30-40元/吨左右，河北有部分地区下调报价，且出货放缓，另有四川泸天化40万吨的甲醇装置停车3个月。
盘面影响：甲醇期货近期仍然保持弱势震荡行情，现货报价稳中偏弱，在有实际利好出现前很难有起色，建议观望。
黑色金属重点提示
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格持稳，报3680-3690，成交冷淡。北材资源较昨日稍高20，报3650-3680，成交还不错，终端备货的出来了一些，几百近千吨的单子都有，目前价格3660-3680。我的钢铁库存数据：钢厂库存184.90万吨，环比增加2.03万吨；社会库存396.5万吨，环比增加30.03。
盘面影响：冬储陆续开始，短期螺纹钢期货将以偏强震荡为主。
农产品重点提示
重点关注：巴西大豆产量预估；豆粕库存。
交易提示：根据油世界预估，2018/19巴西大豆产量1.175亿吨，较上月预估降低550万吨，去年产量为1.207亿吨。截至1月7日，国内豆粕社会库存127万吨，环比增加11万吨，处于历史同期高位。
盘面影响：巴西大豆产量预估调降不改供给过剩格局，中国继续进口美豆，国内非洲猪瘟现恶化之势，预计豆类尤其是豆粕走势仍偏空。
软商品重点提示
重点关注：棉花采摘交售进度。
交易提示：2018年12月，中国棉花协会棉农分会对内地12个省市和新疆自治区共2738个定点农户进行了棉花采摘、交售进度以及种植面积的调查，根据调查结果，2018年度棉花种植面积为4902.5万亩，同比下降4.1%；棉花生长期全国大部棉区气象条件正常，产量611万吨，同比增长1%，较上期持平。其中新疆产量为513.7万吨，同比增3%，较上期预测基本持平；黄河流域产量为51.8万吨，同比下降2.3%；长江流域产量为40.7万吨，同比下降13.5%。12月，全国棉花采摘已结束，交售进度快于去年。
盘面影响：临近春节，棉花下游纺织需求相对疲软，库存高企，郑棉处于相对底部，可以逢低布局长线多单。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2019年1月17日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为93.48%，较上一交易日93.42%上升0.06百分点。近日隐波率变化幅度有增加，可尝试买入跨式组合做多波动率。
（2）截至2019年1月17日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为20.30%，较上一交易日20.33%下降0.03个百分点。猪瘟疫情影响持续，市场情绪偏谨慎，可尝试构建熊市价差策略。
（3）截至2019年1月17日，白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.38%，较上一交易日14.06%上升0.32个百分点。近日多次出现临近收盘波动率剧烈变化，建议暂时观望。
外汇重点提示
重点关注：加拿大12月CPI（1月18日晚公布）。
交易提示：加拿大CPI自2017年6月以来的增长态势在2018年7月结束，录得3%，之后持续回落，上月录得1.7%，与2018年1月持平，本次预测值为1.7%，市场预期CPI保持平稳。
盘面影响：如果公布数据好于市场预期，那么将支撑加元反弹；如果实际数据弱于预期，那么加元将承压回落。
