20190311前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：2月金融数据。
交易提示：2月末社会融资规模存量为205.68万亿元，同比增长10.1%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为139.02万亿元，同比增长13.3%，占同期社会融资规模存量的67.6%，同比高1.9个百分点。2月末，M1增速反弹至2%，M2则下滑至8%，触及历史新低。
盘面影响：春节等季节性因素影响2月份金融数据偏低，但总体趋向宽松态势不改。继政策底后，预计股市已见市场底，建议后市在回调中逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：钻井数目；委内瑞拉局势。
交易提示：贝克休斯数据显示，截至3月8日当周，美国石油活跃钻井数目减少9口，至834口；委内瑞拉在上周发生大规模停电，由于未能完全恢复，本周一委内瑞拉再次取消学校和商业活动。
盘面影响：美国原油钻井数目下滑，供应增速将放缓；委内瑞拉局势依然没有好转迹象。关注外围经济数据和宏观形势，短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇现货价格走高
交易提示：大多数地区的甲醇现货价格维持稳定，仅有山西个别厂家下调报价，幅度在100元/吨左右。甲醇整体开工率出现回落，不过仍然高于70%，供应端出现小幅收缩。上周库存整体上升，华东港口库增加2.25万吨，而华南港口库存小幅下滑0.5万吨，合计库存达到85.35万吨。
盘面影响：近期受能化整体上涨带动，甲醇也会随之上涨。
黑色金属重点提示
重点关注：高炉开工情况。
交易提示：Mysteel调研163家钢厂高炉开工率62.98%，环比降2.76%，产能利用率72.99%，环比降2.95%，剔除淘汰产能的利用率为79.45%较去年同期增1.23%，钢厂盈利率74.85%，环比增1.23%。本期数据检修高炉32座，复产高炉4座；受强化错峰停限产方案影响，本期检修高炉大幅增加，主要集中在河北和山西地区，此外华中和华南个别钢厂有年度检修现象，多数高炉预计于本月底复产，料下周开工率将以小幅波动为主。
盘面影响：高炉开工率保持相对稳定，宏观经济数据不及预期，预计螺纹钢价格以震荡为主。
农产品重点提示
重点关注：中国进口美豆。
交易提示：中国国有企业近日又购买了至少50万吨美国大豆，甚至约有100万吨。这是中国在贸易磋商中承诺再购买1000万吨美国大豆以来的首次采购。
盘面影响：中国大豆进口维持正常，且还将继续进口美豆，大豆库存继续反弹，且为高位区间，豆市供给偏向宽裕，豆一、豆粕价格走势震荡向下概率偏大。
软商品重点提示
重点关注：中国棉花购销周报。
交易提示：据国家棉花市场监测系统对14省区57县市1140户农户调查数据显示，截至2019年3月8日，全国新棉采摘基本结束；全国交售率为98.1%，同比提高1.2个百分点，较过去四年均值提高1.8个百分点，其中新疆交售率为100%。
盘面影响：棉花下游纺织需求相对疲软，库存高企，郑棉波动加大，郑棉建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至2019年3月8日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为117.79%，较上一个交易日95.93%上升21.86个百分点。近期看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年3月8日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为13.47%，较上一交易日13.97%下降0.5个百分点。短期震荡为主，建议构建卖出宽跨式组合。
（3）截至2019年3月8日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为20.78%，较上一交易日21.99%下降1.21个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差。
外汇重点提示
重点关注：美国2月非农数据;失业率
交易提示：本次美国非农数据表现格外糟糕，仅录得2万人的增长，远低于前值30.4万人，以及市场此前预期的18万人;而失业率则将至3.8%，接近此前3.7%的低位。
盘面影响：近期公布的经济褐皮书表示，美国的劳动力市场依然紧张，薪资上涨和非工资性福利的提升也验证了这一点，预计尽管此次数据差强人意，但仅会对美元造成短期拖累，况且欧央行表示将加大宽松力度，美元仍将保持强势。
