20190312前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：2月进出口数据。
交易提示：海关总署公布数据显示，2月份以美元计价进口同比增长-5.2%，出口同比增长-20.7%，贸易顺差41.2亿美元，同比回落281.6亿元。以人民币计价进口同比增长-0.3%，出口同比增长-16.6%，贸易顺差344.6亿元，同比回落1809.4亿元。出口增速显著低于市场预期（-8.4%）但与预测（-22%）相对接近。
盘面影响：2月出口增速大幅回调是受春节效应、基数效应影响，无需过度关注。继政策底后，预计股市已见市场底，建议后市在回调中逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：原油出口；委内瑞拉局势。
交易提示：沙特官员表示，沙特计划4月份将原油出口量降至700万桶/日下方，维持产量在1000万桶/日下方；有报道称，因电力供应问题，委内瑞拉国家石油公司的原油产量出现下跌，JOSE油港原油出口也受到影响。
盘面影响：沙特主动限产，委内瑞拉被动减产，供应端对价格形成支撑，关注外围环境变化，短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：动力煤下游追高意愿弱。
交易提示：目前，电厂日耗有所回落，但仍保持在60万吨以上，而库存继续回落，接近1600万吨；目前下游采购需求没有太大变化，追高意愿较弱。供给上，更多地受安全检查影响。
盘面影响：在两方面情绪共同作用下，煤价短期将以震荡为主。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源小降10报3790-3800，钢厂反馈成交不是很好，不过市场成交好像还算可以。北材资源开盘走低20报3760-3780，盘中价格持稳，全天成交一般。
盘面影响：现货成交仍算平稳，但是本周宏观经济数据大概率疲软，警惕螺纹钢期货价格冲高回落。
农产品重点提示
重点关注：马棕油库存及出口。
交易提示：MPOB数据显示，2月末马棕油库存环比增加1.3%至305万吨，其中产量环比下滑11.1%至154万吨，出口下降21.4%至132万吨。船运调查机构Amspec报告称，马棕油3月1-10日出口量为45.3万吨，较上月同期增长11.4%。
盘面影响：马棕油库存超出预期，且将开始季节性增产，累库风险渐增，但仍不排除恶劣气候的可能。国内库存总体仍处偏低区间，预期棕油重心维持缓步抬升格局。
软商品重点提示
重点关注：棉花国储政策；2月份我国纺织品出口情况。
交易提示：上周五（3月8日）开始市场出现了传闻储备库国储棉公检即将开始，国储棉或将开始轮出。据中国海关总署最新统计数据显示，2019年2月，我国纺织品服装出口额为130.76亿美元，环比下降47.83%，同比下降35.72%。其中，纺织品（包括纺织纱线、织物及制品）出口额为59.59亿美元，同比下降33.17%；服装（包括服装及衣着附件）出口额为71.16亿美元，同比下降37.71%。
盘面影响：巨量仓单库存及国储棉轮出的传闻对盘面价格形成压制，郑棉波动加大，建议观望。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：（1）截至2019年3月11日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为85.05%，较上一个交易日117.79%下降32.74个百分点。近期看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年3月11日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为14.13%，较上一交易日13.47%上升0.66个百分点。短期震荡为主，建议构建卖出宽跨式组合。
（3）截至2019年3月11日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为24.02%，较上一交易日20.78%上升3.24个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差。
外汇重点提示
重点关注：美国通胀数据（3月12日晚公布）
交易提示：美国月度CPI已经连续三个月下跌，而从2018年7月2.9%的高点，已经出现了6个月的下滑，期间仅有一期数据好于上一期，本次预测值为1.6%，与前值一致；核心CPI已经连续三个月保持2.2%的增长，本次预测值2.2%，市场预期通胀将继续保持在略高于2%的水平上，也说明能源价格下跌拖累了CPI的表现。
盘面影响：如果实际数据好于预期，那么美元将出现短期上涨；如果公布数据弱于市场预期，那么美元将继续下滑。
