20190418前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：减税降费；经济数据；贸易谈判。
交易提示：一季度国内生产总值同比增长6.4%，与上年四季度持平。社会消费品零售总额同比增长8.3%，消费升级类商品销售增长较快，限额以上单位化妆品类、通讯器材类商品同比分别增长10.9%和10.0%。全国固定资产投资同比增长6.3%，其中高技术制造业和高技术服务业投资同比分别增长11.4%和19.3%。房地产开发投资同比增长11.8%；商品房销售面积同比下降0.9%，降幅比1-2月份收窄2.7个百分点；商品房销售额增长5.6%，增速比1-2月份加快2.8个百分点。
盘面影响：一季度GDP增速超出预期，这在可选消费和科技投资增速上得到了印证。料房地产中期仍然对商品有较强支撑。预计股市已见市场底，建议逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：EIA数据；原油产量。
交易提示：EIA数据显示，截至4月12日当周，美国商业原油库存减少139.6万桶至4.552亿桶，汽油库存和库欣原油库存也出现下降；由于当地遭遇洪水，伊朗被迫关闭了多个石油钻井，石油产量下滑1.5万桶/日-2万桶/日。
盘面影响：EIA库存数据降幅远小于稍早前公布的API数据，对盘面影响有限；伊朗石油生产出现下降，考虑到制裁因素，对出口影响不大。短期原油价格震荡偏弱的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇装置停车；现货报价下跌。
交易提示：本周四川有装置停车检修。近日多地现货报价下滑，幅度在10-50元/吨。开工率由于春季检修而大幅下滑，回落至63%附近。上周库存继续回落，华东港口库存近5万吨，而华南港口库存则增加1.65万吨，合计库存回落至3.1万吨。
盘面影响：尽管当前传统下游需求依旧偏弱且库存偏高，但临近春季检修，不宜过分悲观。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格下降10-20，目前报价4100-4110，成交方面算是歇一歇了，市场贸易商反馈成交一般。北材资源开盘维持昨日尾盘4040-4070，成交也安静了不少，量比昨天少了一半还多，盘中高价资源有回落10-20，但是主体区间没有明显变化。
盘面影响：成交有所回落，螺纹钢价格短期或在现货成交边际转弱后转为震荡。
农产品重点提示
重点关注：美国玉米播种进度。
交易提示：美国农业部周度报告显示，截止到2019年4月14日，美国18个玉米主产州的玉米播种进度为3%，环比上周提高1%，同比去年同期持平，低于五年同期均值为5%。
盘面影响：近期美国玉米主要产区，受降雨和暴风雪影响，导致土壤潮湿拖延美农玉米播种进度，如糟糕天气延续或迫使美农改种大豆，后市关注美国天气情况。
软商品重点提示
重点关注：新疆植棉面积；仓单情况。
交易提示：据巴州农业局，2019年全州春播农作物种植意向面积537.23万亩，其中棉花意向种植面积为344.53万亩，棉花种植意向面积仍占全州春播种植意向面积的64.13%，棉花仍然是该州的优势主导作物。截至4月17日，郑棉仓单情况：注册仓单18197（+391）张，有效预报4639（-144）张。注册仓单及预报总量：22836（+247）张。
盘面影响：近期全国棉花进入播种时节，关注新疆天气，郑棉易涨难跌，建议逢低买入。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至2019年4月17日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为73.28%，较上一个交易日75.41%上升了2.13个百分点。标的价格从高点回落，而看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年4月17日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.22%，较上一交易日10.15%上升了0.07个百分点。短期回落概率较大波动率下行，建议持有做空波动率头寸。
（3）截至2019年4月17日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为16.84%，较上一交易日22.01%大幅下降了5.17个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差 。
外汇重点提示
重点关注：欧元区4月制造业PMI（4月18日晚公布）。
交易提示：欧元区制造业PMI自2017年12月之后持续下滑，至前值回落至47.5，连续两个月处于荣枯线以下，本次预测值为48，市场预期PMI将有小幅改善，但制造业仍在萎缩。
盘面影响：如果公布数据好于预期，那么欧元将继续上涨；如果实际数据弱于预期，那么欧元将承压下行。
