20190419前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：减税降费；经济数据；贸易谈判。
交易提示：美国3月零售销售环比1.6%，预期1%，前值-0.2%；零售销售（除汽车与汽油）环比0.9%，预期0.4%，前值-0.6%修正为-0.7%；零售销售（除汽车）环比1.2%，预期0.7%，前值-0.4%修正为-0.2%。17日周三美联储发布的一份报告称，美国的经济活动在3月和4月初“以缓慢到中度的速度扩张”。
盘面影响：美国经济中期向好，中美贸易逆差缩小。美国有更多筹码压缩与盟友的贸易逆差。预计股市已见市场底，建议逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：钻井数据；原油产量。
交易提示：贝克休斯数据显示，截至4月19日当周，美国活跃钻井数目减少8口至825口，因假期因素，该数据提前一天发布，美国原油和布伦特原油交易也将暂停一天；有报道称，沙特4月石油产出将环比上月小幅下降，5月产量可能回升至1000万桶/日上方。
盘面影响：钻井数目小幅下降，扭转此前连升势头，对价格有所支撑；OPEC+原油产量面临不确定性。短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇装置停车；现货报价下跌。
交易提示：本周四川有装置停车检修。昨日多地现货报价下滑，幅度在50-70元/吨。开工率由于春季检修而大幅下滑，回落至63%附近。上周库存继续回落，华东港口库存近5万吨，而华南港口库存则增加1.65万吨，合计库存回落至3.1万吨。
盘面影响：尽管当前传统下游需求依旧偏弱且库存偏高，但临近春季检修，不宜过分悲观。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况，我的钢铁库存。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格走低20，目前报价4080-4090，期货拖累市场情绪，出货也受到影响。北材资源跌价40-50，目前报价3980-4020，市场比较安静，商家说比周二的量感觉还要差点。我的钢铁库存：钢厂库存204.15万吨，环比减少2.71万吨；社会库存709.09万吨，环比减少58.07万吨。
盘面影响：成交有所回落，库存去化放缓，螺纹钢价格短期或在现货成交边际转弱后转为震荡。
农产品重点提示
重点关注：马棕油出口关税。
交易提示：马来西亚棕榈油局(MPOB)周三发布的海关通知称，马来西亚5月毛棕榈油出口关税依然为零。
盘面影响：马来西亚令吉汇率下降以及马棕油出口维持零关税，拉动市场对马棕油的采购；而美国豆油和原油期货走低，对棕榈油市场构成下跌压力。
软商品重点提示
重点关注：越南棉花进口情况；仓单情况。
交易提示：2019年第一季度越南棉花累计进口量为37.93万吨，同比下降7.5％，为四年来首次出现负增长；越南纱线出口量年增长率为14.2％，达到38.49万吨，因为中国的采购量增长，纱线价格上涨；纺织服装出口总值为713.6万美元，同比增长10.8％。截至4月18日，郑棉仓单情况：注册仓单18250（+53）张，有效预报4664（+25）张。注册仓单及预报总量：22914（+78）张。
盘面影响：近期全国棉花进入播种时节，关注新疆天气，郑棉易涨难跌，建议逢低买入。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至2019年4月18日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为80.29%，较上一个交易日73.28%上升了7.01个百分点。标的价格从高点回落，而看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年4月18日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.12%，较上一交易日10.22%下降了0.1个百分点。短期回落概率较大波动率下行，建议持有做空波动率头寸。
（3）截至2019年4月18日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为15.53%，较上一交易日16.84%大幅下降了1.31个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差。
外汇重点提示
重点关注：英国3月CPI。
交易提示：英国3月CPI自2017年11月起逐渐下滑，至2019年1月回落至1.8%的阶段低位，3月录得1.9%，与2月持平，且低于市场预期的2.0%。通胀低于英国央行的通胀目标，加上美国停止加息，英国央行可以维持现有的状况，甚至必要时可以选择宽松的措施。
盘面影响：短期英镑仍然受到脱欧事件影响，任何有关消息都会使英镑大幅波动，建议观望。
