20190422前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：减税降费；经济数据；贸易谈判。
交易提示：本周进入财报密集披露期，将有1238家公司披露年报，975家已经预告业绩情况：190家预增，143家预减，90家续盈，34家续亏，166家首亏，52家扭亏，186家略增，104家略减，10家不确定。另将有2120家公司披露今年一季报，966家已经预告业绩情况：235家预增，119家预减，54家续盈，110家续亏，81家首亏，76家扭亏，187家略增，96家略减，8家不确定。
盘面影响：股指的估值修复已经完成，下面或进入偏行业和个股的阶段。预计股市已见市场底，建议逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：原油减产；伊朗问题。
交易提示：俄罗斯官员表示，俄罗斯已遵照OPEC产量协议进行减产，有报道称，俄罗斯四月1-18日的原油产量约为1124万桶/日；有报道称，美国有可能从5月2日起不再对当前伊朗原油进口国实施豁免。
盘面影响：OPEC+减产协议还在执行，关注协议延期的可能性；美国对伊朗的制裁增加了市场的不确定性，关注相关制裁的落地。短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：甲醇装置停车；现货报价下跌。
交易提示：本周四川有装置停车检修。上周五山东、山西、河北等地现货报价下滑，幅度在20-50元/吨。开工率由于春季检修而大幅下滑，回落至63%附近。上周库存继续回落，华东港口库存近5万吨，而华南港口库存则增加1.65万吨，合计库存回落至3.1万吨。
盘面影响：尽管当前传统下游需求依旧偏弱且库存偏高，但临近春季检修，不宜过分悲观。
黑色金属重点提示
重点关注：高炉开工情况。
交易提示：Mysteel调研163家钢厂高炉开工率70.03%，环比增0.55%，产能利用率78.42%，环比增0.73%，剔除淘汰产能的利用率为85.37%，较去年同期增3.46%，钢厂盈利率80.37%，环比增0.61%。本期数据检修高炉2座，复产高炉11座；复产高炉多集中在东北、西北及西南地区，多为前期例检后正常复产；下周华北地区高炉仍有继续复产计划，料下周高炉开工率仍将小幅上涨。
盘面影响：高炉开工持续维持高位，同时宏观政策预期边际改善空间不大，螺纹钢价格有自高位回调的可能。
农产品重点提示
重点关注：阿根廷玉米收割进度；美国玉米出口量。
交易提示：布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周度报告称，截至4月11日的一周，阿根廷玉米收获完成21.2%，高于一周前的17.2%，已经收获的玉米产量为1200万吨。美国农业部(USDA)公布的数据显示，截至2019年4月11日当周，美国玉米出口检验量为1,182,140吨，前一周修正后为1,062,381吨，初值为1,035,423吨。
盘面影响：目前全球玉米供应充足，不过非洲猪瘟疫情严重，生猪存栏量大幅下滑，饲料需求不佳，玉米价格缺乏上涨动力。
软商品重点提示
重点关注：中国棉花购销周报；仓单情况。
交易提示：据国家棉花市场监测系统对14省区57县市1140户农户调查数据显示，截至2019年4月19日，全国新棉采摘基本结束；全国交售率为99.4%，同比提高0.7个百分点，较过去四年均值提高1.8个百分点，其中新疆交售率为100%。截至4月19日，郑棉仓单情况：注册仓单18430（+180）张，有效预报4534（-130）张。注册仓单及预报总量：22964（+50）张。
盘面影响：近期全国棉花进入播种时节，关注新疆天气，郑棉易涨难跌，建议逢低买入。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至2019年4月19日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为67.20%，较上一个交易日80.29%上升了13.09个百分点。标的价格从高点回落，而看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年4月19日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.07%，较上一交易日10.12%下降了0.05个百分点。短期回落概率较大波动率下行，建议持有做空波动率头寸。
（3）截至2019年4月19日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为17.66%，较上一交易日15.53%上升了2.13个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差。
外汇重点提示
重点关注：欧元区4月制造业PMI。
交易提示：欧元区制造业PMI自2017年12月之后持续下滑，至前值回落至47.5，本次录得47.8，高于前值但低于市场预期的48，连续三个月处于荣枯线以下，制造业仍在萎缩。
盘面影响：制造业不景气将继续拖累欧元区经济复苏，在经济数据回暖前谨慎看好欧元。
