20190423前海期货：金钻精选
宏观重点提示
重点关注：减税降费；经济数据；贸易谈判。
交易提示：截至4月19日收盘，共有546家美股上市公司公布一季报，占比10.9%；其中标普500指数成份公司公布131家，占比26%。已公布公司的净利润同比为3.38%，其中标普500成份股同比为5.64%；已公布公司的合计营业收入同比为3.51%；其中标普500成份股同比为3.37%。
盘面影响：市场对美股财报的预期较为悲观，普遍认为净利润将出现2016年以来首次负增长，原材料、融资、劳动力成本将成为制约净利润的因素。但由于劳动力成本没有明显上涨，净利润或将超预期。预计股市已见市场底，建议逢低配置指数期货。
油化工重点提示
重点关注：伊朗问题；原油产量。
交易提示：如此前报道，美国正式宣布将在5月2日之后停止对任何仍从伊朗进口原油或凝析油的国家和地区给予制裁豁免；针对伊朗问题，沙特官员表示，沙特将与其他产油国合作以确保原油供应充足，伊朗当前原油出口约在100万桶/日。
盘面影响：美国停止所谓的豁免，沙特表示将和其他国家弥补供应缺口，OPEC+减产协议存在不确定性。短期原油价格区间震荡的概率较大。
煤化工重点提示
重点关注：动力煤需求较弱。
交易提示：主产区供应仍然比较紧张，地销和铁路直达的需求可以支撑坑口价格，成本对煤价的支撑依然存在。然而，4月下旬，华东华南电厂将停机检修，需求增量短期难以完全释放。
盘面影响：煤价整体上将维持震荡走弱格局。
黑色金属重点提示
重点关注：现货成交情况。
交易提示：昨日上海地区主流钢厂资源价格回来20，目前报价4100-4110，钢厂反馈成交很好，表现比较积极。北材资源开盘持稳，成交一般，盘中跟随期货回涨20，目前报价4010-4040，市场情绪好转，成交放量，整体一般偏上水平。
盘面影响：宏观政策预期边际改善空间不大，螺纹钢价格有自高位回调的可能。
农产品重点提示
重点关注：对美国进口的DDGS“双反”进行复审。
交易提示：日前，商务部发布公告，对原产于美国的进口干玉米酒糟继续实施反倾销和反补贴措施的必要性进行复审。
盘面影响：一旦中方取消对美国DDGS的“双反”调查，大量进口DDGS将冲击菜粕市场，打压菜粕上涨势头。
软商品重点提示
重点关注：棉花加工量；仓单情况。
交易提示：截至2019年4月21日，新疆棉花累计加工量515.8万吨，同比增幅2.5%，其中，地方棉花加工量355.5万吨，同比增幅0.9%，兵团棉花加工量160.2万吨，同比增幅6.4%。截至4月22日，郑棉仓单情况：注册仓单18684（+254）张，有效预报4418（-116）张。注册仓单及预报总量：23102（+138）张。
盘面影响：近期全国棉花进入播种时节，关注新疆天气，郑棉易涨难跌，建议逢低买入。
期权重点提示
重点关注：认沽认购比；隐含波动率。
交易提示：
（1）截至2019年4月23日，50ETF期权当日成交量认沽认购比为78.64%，较上一个交易日67.20%上升了11.44个百分点。标的价格从高点回落，而看涨、看跌期权成交量变化显著，建议暂时观望。
（2）截至2019年4月23日，玉米期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为10.43%，较上一交易日10.07%上升了0.36个百分点。短期回落概率较大波动率下行，建议持有做空波动率头寸。
（3）截至2019年4月23日，豆粕期货1905合约平值期权隐含波动率为17.86%，较上一交易日17.66%上升了0.20个百分点。豆粕基本面偏空，建议短期构建熊市价差。
外汇重点提示
重点关注：美国3月新屋销售（4月23日晚公布）
交易提示：美国新屋销售数据在经历了18年12月和19年1月连续两个月的下跌后，2月反弹，录得4.9%，重回0轴以上，本次预测值为-2.7%，市场预期将新屋销售再次下滑。
盘面影响：如果公布数据好于预期，那么美元将继续上涨；如果实际数据弱于预期，那么美元将承压下行。
